На одной из ведущих платформ для контрактов крупный кит создал позицию по покупке основных криптовалют на сумму 310 миллионов долларов. В настоящее время на бумаге эта позиция показывает убыток примерно в 1,45 миллиона долларов, а прибыль уже сократилась более чем на 11 миллионов. Это не просто цифра, за ней отражается самая реальная текущая ситуация на рынке.

Посмотрите на текущий рынок — BTC колеблется вокруг 90700 долларов, при этом ETF продолжают массово выводить средства, за последние 24 часа общий объем ликвидаций по всей сети достиг 167 миллионов долларов. В таких условиях действия китов по увеличению позиций против тренда выглядят особенно вызывающе — использование масштабов для противостояния волатильности — это типичный настрой для казино, чтобы отыграть проигрыш. Проблема в том, что когда ликвидность на рынке начинает сокращаться, даже самая крупная позиция может стать спусковым крючком. Если эти концентрированные позиции вызовут цепную ликвидацию, настроение всего рынка может взорваться в мгновение ока.

За последние два года инструменты с использованием кредитного плеча в криптовалютном рынке стали все более разнообразными, а уровень институционализации растет. Но кредитное плечо — это как нож: с одной стороны, оно увеличивает прибыль, с другой — при смене тренда оно ускоряет распространение рисков. Посмотрите на данные по ликвидациям — и всё станет ясно, почему так происходит.

Для большинства трейдеров действительно важно понять одно: не стоит следовать за толпой и гадать о движениях крупных игроков, лучше сосредоточиться на управлении позициями и диверсификации рисков. В рынке всегда есть те, кто пытается удвоить капитал с помощью экстремального кредитного плеча, и всегда найдутся те, кто в процессе будут ликвидированы. В этой игре важнее не столько быстро выиграть, сколько уметь долго держаться.