Медь становится ключевым ресурсом эпохи ИИ: к 2040 году спрос увеличится на 50%, но производство не успевает за этим ростом

Глобальный спрос на медь вскоре столкнется с беспрецедентными вызовами. Согласно последнему аналитическому отчету S&P Global, к 2040 году быстрый рост новых отраслей, таких как искусственный интеллект и оборона, увеличит мировой спрос на медь на 50%, однако существующие месторождения и мощности по переработке значительно отстают от потребности в покрытии этого дефицита.

Почему медь стала “золотом” эпохи AI?

Медь так важна благодаря своим уникальным физическим свойствам. Будучи одним из лучших проводников, медь обладает отличной электропроводностью, коррозионной стойкостью и легкостью обработки, что делает ее незаменимым материалом в строительстве, транспорте, электронике и технологических приложениях. Практически каждое электронное устройство невозможно представить без меди.

Но настоящим драйвером взрыва спроса на медь стало появление новых отраслей. Помимо того, что электромобили за последние десять лет уже значительно повысили спрос на медь, в ближайшие десятилетия искусственный интеллект, оборона и робототехника станут новыми движущими силами потребления меди. В то же время, спрос на традиционные электроприборы с высоким содержанием меди, такие как кондиционеры и холодильники, остается стабильным.

Цифры говорят: разрыв между 28 миллионами и 42 миллионами тонн

В отчете S&P Global приведены четкие прогнозы: к 2025 году мировой спрос на медь составит 28 миллионов тонн, а к 2040 году этот показатель вырастет до 42 миллионов тонн. Это означает, что за всего лишь 15 лет потребуется дополнительно добыть 14 миллионов тонн меди.

Более тревожно то, что без новых источников производства глобальный ежегодный дефицит меди превысит 10 миллионов тонн. Иными словами, почти четверть спроса на медь останется неудовлетворенной.

Искусственный интеллект и оборона — основные драйверы

Взрывной рост искусственного интеллекта поглощает все больше меди. За последний год было объявлено более 100 новых проектов дата-центров с общими инвестициями около 61 миллиарда долларов, и все они требуют огромных объемов меди.

В то же время, обострение международной ситуации также стимулирует рост спроса на медь. Конфликт в Украине, увеличение оборонных расходов в Японии, Германии и других странах — все это дополнительно подстегивает потребность в меди. Руководители S&P Global отмечают, что спрос на медь в оборонной сфере обладает очень низкой ценовой чувствительностью — другими словами, независимо от колебаний цен, оборонные ведомства будут покупать медь в любом случае.

Реальные проблемы цепочек поставок

На сегодняшний день Чили и Перу — крупнейшие производители меди в мире, а Китай доминирует на рынке переработки и металлургии меди. Даже в США, несмотря на введенные тарифные меры для защиты внутренней промышленности, импорт составляет около 50% от годового спроса.

Это свидетельствует о том, что поставки меди уже стали глобальным узким местом. Без запуска новых месторождений, без значительного расширения мощностей по добыче и переработке, кризис поставок неизбежен.

Новые аспекты изменений политики

Стоит отметить, что в этом отчете S&P Global применена совершенно новая методология анализа, в отличие от отчета 2022 года. Тогда прогноз основывался на глобальных обязательствах по достижению углеродной нейтральности (“net zero”), а в нынешнем — на более базовых предположениях: независимо от климатической политики правительства, спрос на медь будет постоянно расти.

Это отражает кардинальные изменения в энергетической трансформации. Глобальный спрос на медь уже перестал быть исключительно движим экологическими инициативами и теперь определяется более широкими стратегическими задачами по модернизации промышленности и обеспечению безопасности.