Цена акций Micron резко выросла: компания ищет способы извлечь выгоду из «жаждущего» рынка

Микрон (Micron Technology) вырос более чем на 5% во вторник после объявления о планах по строительству новых производственных мощностей, направленных на решение проблемы дефицита чипов памяти. Хотя увеличение производственных мощностей не произойдет немедленно, своевременное объявление оказалось в точку для инвесторов.

Текущая ситуация на рынке: рынок NAND в состоянии «отчаяния» В понедельник вечером Micron объявила о планах построить передовой фабрику по производству чипов на своей площадке в Сингапуре, предназначенную для производства NAND флеш-памяти. Аналитик Rosenblatt Кевин Кэссиди в отчете во вторник отметил: «Очевидно, что рынок NAND испытывает острую нехватку поставок».

NAND флеш-память стала ключевым компонентом для работы дата-центров, использующих модели искусственного интеллекта (ИИ), то есть для процессов вывода. Эта память является энергонезависимой, что означает возможность хранения данных при отключении питания, и широко используется в флеш-накопителях и смартфонах.

Ценовая власть, вызванная дефицитом поставок На протяжении долгого времени поставщики чипов памяти не желали увеличивать мощности из-за опасений перенасыщения рынка в циклическом рынке. В настоящее время, поскольку спрос значительно превышает предложение, компании продолжают повышать цены. Общий рынок опасается, что слишком быстрое увеличение мощностей ослабит ценовую власть и приведет к избытку запасов при изменении спроса.

Аналитик Mizuho Вайяд Ракеш отметил, что, несмотря на прогноз роста спроса на NAND более чем на 20% к 2026 году, новые мощности не будут введены в эксплуатацию в этом году и в 2027 году. Это оставляет производителям памяти пространство для значительного повышения цен в ближайшие два года. Он ожидает, что благодаря спросу со стороны серверов ИИ, цена NAND в этом году вырастет на 330% в годовом выражении, а к 2027 году — еще на 50%.

Кроме того, новая архитектура хранения данных платформы Rubin от Nvidia (нацеленная на повышение эффективности вывода) считается еще одним важным драйвером спроса на NAND. Исходя из этого, Ракеш повысил целевую цену Micron до 480 долларов, что дает потенциал роста примерно на 23% по сравнению с закрытием в понедельник.

Долгосрочные инвестиционные планы Новая фабрика Micron в конечном итоге предоставит 700 000 квадратных футов чистых помещений, компания планирует инвестировать 24 миллиарда долларов за десять лет. Micron заявил, что производство NAND-чипов на новой линии начнется во второй половине 2028 года.

После объявления этой новости акции других производителей NAND — включая Sandisk, японскую Kioxia, а также корейские Samsung Electronics и SK Hynix — также выросли во вторник.

Аналитик Jordan Klein из Mizuho заявил, что за более чем двадцатилетнюю карьеру в области хранения данных он никогда не видел, чтобы рынок так активно реагировал на объявление о «увеличении мощностей». Он добавил, что другие производители NAND могут последовать примеру Micron в расширении своих мощностей, иначе рискуют потерять долю рынка и столкнуться с падением цен после увеличения производства конкурентов.