Производится шорт-сквиз по биткоину, снижение открытых позиций на 30% создает основу для бычьего движения

В последнее время на рынке производных инструментов по биткоину наблюдается явление шорт-сквиза. Согласно данным CryptoQuant, открытые позиции по биткоину (Open Interest) сократились примерно на 30% после достижения рекордного уровня в октябре прошлого года, что означает, что избыточный заемный капитал, накопленный на рынке, начинает распродаваться. В настоящее время BTC торгуется на уровне $88.96K и за последние 24 часа вырос на +0.94%.

Резкое снижение открытых позиций, сигнал о ликвидации избыточного кредитного плеча

В начале октября прошлого года открытые позиции по биткоину превысили 15 миллиардов долларов, установив рекорд. Затем в течение примерно 4 месяцев объем открытых позиций постоянно сокращался, что является сигналом о том, что избыточные кредитные позиции на рынке ликвидируются.

Аналитики отмечают, что такое «сигнал о сокращении кредитного плеча» является положительным признаком смягчения перегретого состояния рынка. Исторические паттерны показывают, что подобное резкое снижение открытых позиций часто служило важным дном рынка и становилось прочной основой для последующего бычьего восстановления.

Ликвидация шорт-позиций за счет заемных средств, механизм роста, управляемого спотовым рынком

Шорт-сквиз — это уникальное рыночное явление, возникающее в процессе роста цен. Ситуация, когда открытые позиции сокращаются одновременно с ростом цены, обычно означает активную ликвидацию шорт-позиций.

В текущей ситуации избыточное кредитное плечо, использованное в шорт-позициях, принудительно ликвидируется или закрывается добровольно, что ускоряет рост цены. Более того, стоит отметить, что этот рост инициирован не за счет резкого скачка на базе заемных средств, а за счет покупки спотовых активов. Это говорит о том, что устойчивость ценового роста может быть выше.

Рынок деривативов, еще не вошедший в полноценную бычью фазу

Однако аналитическая компания Greeks Live отмечает, что несмотря на рост спотового рынка, структура рынка деривативов еще не достигла полноценной бычьей фазы. Текущая торговая структура скорее напоминает пассивную реакцию на резкий рост, и активное построение длинных позиций еще недостаточно развито.

Если цена биткоина продолжит снижение, ситуация может измениться. В таком случае открытые позиции могут дополнительно сократиться, что приведет к более серьезной ликвидации заемных средств и долгосрочной коррекции. Текущий шорт-сквиз может служить краткосрочным сигналом к росту, однако для устойчивого бычьего тренда необходимы фундаментальные изменения в структуре рынка.