Мир борется за баланс между ростом процентных ставок и биткоином и йеной

Пока инфляция в Японии замедляется, а Центральный банк сохраняет ключевую ставку, мировая среда процентных ставок создает критический баланс между Bitcoin и японской иеной. Замедление инфляции в декабре, решительная позиция ЦБ и рост стоимости заимствований по всему миру переосмысливают отношения между этими двумя активами.

Замедление инфляции в Японии и давление со стороны мировых процентных ставок

Данные, опубликованные Министерством внутренних дел и коммуникаций Японии, показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в декабре снизился на 2,1% в годовом выражении. Хотя это резкое снижение по сравнению с 2,9% в ноябре, оно указывает на продолжающееся давление со стороны базовых цен.

Исключая свежие продукты и энергоносители, базовая инфляция снизилась с 3% в ноябре до 2,9% в декабре, показывая лишь небольшое снижение. Аналитики ING отметили, что, за исключением колебаний в субсидиях на энергоносители, сохраняется стойкое базовое ценовое давление, что может поддержать продолжение нормализации политики, но также может привести к подходу «подождем и посмотрим» в ближайшее время.

Мировая среда процентных ставок играет важную роль в этих балансировочных усилиях Японии. Рост стоимости заимствований по всему миру создает ветры в спину для рискованных активов, таких как акции и криптовалюты, одновременно поднимая доходность японских облигаций.

Решительная позиция BOJ и разногласия по ставкам

Банк Японии после замедления инфляции объявил о сохранении ключевой ставки на уровне 0,75%. Решение было принято почти единогласно, а руководство ЦБ пересмотрело вверх свои прогнозы по росту и инфляции на 2025 и 2026 финансовые годы, поддерживая расширительную фискальную политику.

Однако рост мировых процентных ставок начал ставить под давление позицию BOJ. Доходность десятилетних японских государственных облигаций (JGB) выросла до 1,12%, что связано с постоянными опасениями по поводу бюджета и более мрачных прогнозов по инфляции и росту, учитывая повышение на три базисных пункта. Этот рост доходности, который достиг максимума за несколько лет, вызвал опасения, что обещания политиков о налоговых льготах перед выборами в феврале могут ухудшить финансовое положение.

Рост мировых ставок продолжает оказывать давление на фондовые рынки и криптовалюты, подобно акциям.

Корреляция Bitcoin и иены: влияние мировых рынков

Bitcoin в последнее время демонстрирует беспрецедентно сильную корреляцию с японской иеной. На момент написания корреляционный коэффициент за 90 дней составляет 0,84, что указывает на почти идеальную синхронность между этими активами.

По текущим данным, Bitcoin торгуется около $87,92K и за 24 часа снизился на 1,57%. Японская иена снизилась до 158,70 по отношению к доллару США, потеряв более 0,20%. Некоторые аналитики считают, что в ближайшее время иена останется слабой, что в условиях сильной положительной корреляции с Bitcoin может негативно сказаться на криптовалюте.

Рост мировых ставок усиливает этот эффект. Увеличение стоимости заимствований по всему миру снижает привлекательность Bitcoin как инструмента поиска новых денег, одновременно укрепляя роль японской иены как безопасного убежища. Этот противоречивый фактор является ключевым в балансировании обоих активов.

Технический анализ и on-chain показатели

Ценовое движение остается ограниченным в недавнем времени. В понедельник Bitcoin упал более чем на 4,5%, опустившись до уровня $88 000, но затем частично восстановился. On-chain данные показывают сосредоточение предложения в диапазоне $85 000 — $90 000, при этом слабая поддержка наблюдается ниже $80 000.

Около 63% инвестированного капитала в Bitcoin находится по ценам выше $88 000. Это указывает на возможное давление продаж на этом уровне и подчеркивает важность психологического сопротивления около $90 000.

Итог: новая балансировка под влиянием глобальных факторов

Замедление инфляции в Японии и сохранение политики BOJ дают положительные сигналы для внутренней экономики, однако рост мировых ставок усложняет ситуацию. Сильная корреляция между Bitcoin и японской иеной показывает, что оба актива уже не могут полностью игнорировать изменения в глобальной среде заимствований. В ближайшее время динамика мировых ставок продолжит оставаться ключевым фактором, определяющим траекторию как Bitcoin, так и японской валюты.