Председатель Goldman Sachs: долгосрочные инвестиции — больше акций, чем золота

Южно-Китайские финансы, 21-й век, экономическая газета, журналист Чжэн Цинтин, Пекин

«Если вы инвестируете на долгий срок — 10, 20 или 30 лет, — акции показывают лучшую динамику, чем золото.» Недавно председатель и генеральный директор американской группы Goldman Sachs Дэвид Соломон (David Solomon) в Пекине заявил журналистам из China Media, в том числе из газеты 21st Century Business Herald: «Золото сейчас очень популярно, но за десятилетия акции всё равно могут обогнать золото.»

К 2025 году цены на международном рынке золота резко выросли, за год увеличившись почти на 70%. В 2026 году рост продолжился, и цена достигла более 5600 долларов за унцию. Объясняя выбор между золотом и акциями, Дэвид Соломон подчеркнул, что несмотря на недавний тренд покупки золота центральными банками, в долгосрочной перспективе акции остаются более предпочтительным вложением.

Одним из ключевых факторов, стимулирующих рост цен на золото, является геополитическая напряженность. Говоря о влиянии геополитических событий на инвестиционные решения, он отметил, что сейчас очень важно уметь различать «шум» и реальные события. «Медиа могут усиливать шум, но структура мировой экономики не претерпела кардинальных изменений. Крупные экономики по-прежнему должны расти и функционировать в рамках этой структуры.»

По его мнению, в настоящее время уровень неопределенности действительно выше, чем раньше, но «слишком высоко» он не считается. «Политические заявления и геополитические ситуации могут усиливать неопределенность, влияя на инвестиции и рынки. Правительства США также быстро корректируют стратегии в ответ на реакции рынка на неопределенность.»

Соломон советует, что распределение капитала должно быть широким и диверсифицированным, охватывать основные рынки — США, Европу, Китай — и балансировать между акциями и фиксированным доходом. В отношении инвесторов разных возрастных групп он предлагает разные стратегии: молодым — увеличивать долю акций для долгосрочного накопления богатства с помощью сложных процентов; пожилым — более консервативный подход.

Китайская экономика должна ускорить переход к потребительской модели

Что касается экономики Китая, он отметил, что в прошлом году страна достигла поставленных целей роста, что очень позитивно. Он подчеркнул, что Китай занимает важное место в мировой экономике, является широкой, диверсифицированной и сложной экономической системой, обладающей мощными технологическими инновациями и benefiting от сильной производственной базы и экспорта.

Однако он указал, что в сфере потребления Китай показывает некоторые слабости, и экономика нуждается в переориентации с экспорта на внутренний спрос. Учитывая огромную население и рост богатства, он считает, что в ближайшие десять лет рост экономики Китая будет всё больше зависеть от развития сферы услуг и потребления, а не от производства и экспорта.

Что касается возможности продолжения бычьего рынка на китайском фондовом рынке в этом году, он считает, что в глобальном масштабе это зависит от конкретных моделей роста и прибыли. «Китайский рынок всё ещё привлекателен», — говорит он, — но уже не так дешев, как год назад. Внешние инвестиции в китайский рынок увеличились в прошлом году, и мягкий возврат иностранных инвестиций продолжится некоторое время. Глобальные инвесторы ждут более сбалансированной и открытой экономики Китая.

30 лет развития экономики Китая: личный опыт

С момента первого визита в Китай в 1990-х годах, он неоднократно посещал страну и стал свидетелем огромных перемен — от «больше велосипедов, чем автомобилей» до превращения Китая в одну из ключевых мировых экономик. «Я видел значительный прогресс в промышленности и технологических инновациях», — говорит он. — «Сегодня Китай — одна из самых важных и динамичных экономик мира.»

Об отношении к развитию Goldman Sachs в Китае он заявил, что группа давно и последовательно работает на китайском рынке, и его радует постепенное открытие капиталового рынка, а также ожидает новых возможностей, которые откроет дальнейшее расширение открытости. Он отметил, что если глобальные институты смогут получить больше доступа в области управления активами и управления богатством, это поможет привлечь больше капитала и развивать внутренний рынок.

Он сообщил, что бизнес Goldman Sachs в Китае сосредоточен на инвестиционном банкинге, и в последнее время активность по выпуску IPO и консультационные услуги, а также развитие инновационных технологических компаний в Китае расширяют возможности для инвестиций банка в стране.

Советы молодым: пусть время работает на вас

Он советует молодым инвестировать в диверсифицированный портфель, добиваться долгосрочного сложного процента и усердно работать, постоянно накапливая инвестиции. Если удастся добиться годовой доходности 7%, то за 10 лет капитал удвоится, а за 30 лет — увеличится в восемь раз.

«Если постоянно вкладывать больше капитала и реинвестировать дивиденды и доходы, эффект сложных процентов проявится по-настоящему. Сбережения, инвестиции, реинвестиции — цикл увеличения стоимости, и сила сложных процентов очень велика», — говорит он.

Он также подчеркнул, что «молодым людям важно усердно работать и накапливать инвестиции, чтобы подготовиться к будущей жизни — чтобы, когда придет время не работать так же, как сейчас, у них всё равно было достаточно ресурсов и возможностей. Всегда помните о долгосрочной перспективе богатства. Терпение и время, и сложные проценты помогут вам.»

На вопрос о карьерных советах он ответил: «Я очень оптимистично настроен по поводу мира. Несмотря на напряженность и вызовы, в целом мир полон надежды. Технологические инновации, улучшение здравоохранения и повышение качества жизни открывают больше возможностей для вашего поколения. Карьерный путь — это марафон, а не спринт. Усердие, терпение, отсутствие импульсивности и фокус на долгосрочных целях. Жизнь — это длинная гонка.»