Далио предупреждает: мы находимся на грани «капитальной войны»

Рэй Далио, основатель фонда Bridgewater, предупредил, что в условиях обострения геополитической напряженности и волатильности на финансовых рынках мир находится на грани “капитальных войн”.

3 февраля, по сообщению CNBC, Далио в ходе Всемирного саммита правительств в Дубае заявил, что “капитальные войны” — это использование средств с помощью торговых эмбарго, блокировки доступа к капиталам или использования долгового владения в качестве рычага.

Этот легендарный инвестор подчеркнул, что, несмотря на то, что “капитальные войны” еще не начались, ситуация очень близка к критической точке, и взаимное страхование может легко подтолкнуть мир к конфликту, в котором оружием станут деньги. Он отметил, что недавние действия правительства Трампа в отношении Гренландии уже привели к обострению напряженности. Согласно сообщениям新华社, ранее администрация Трампа угрожала начать торговую войну с Европой, если не удовлетворят его требования по датской территории Гренландии, и даже не исключала использование военной силы.

Инвесторы, владеющие активами в долларах в Европе, опасаются санкций, а США также обеспокоены невозможностью получить поддержку капитала из Европы. Согласно данным исследования Citibank, в период с апреля по ноябрь прошлого года иностранные покупатели американских облигаций из Европы составляли 80%. Далио подчеркнул, что “капитал и деньги имеют огромное значение”, и по всему миру вводятся меры по контролю за капиталом, суверенные фонды и центральные банки уже готовятся к таким мерам.

На фоне сильных колебаний рынка, Далио вновь подчеркнул, что золото остается лучшим активом для уклонения от рисков, и советует инвесторам диверсифицировать портфели для противостояния неопределенности.

Риск “капитальных войн” значительно вырос

Далио ясно заявил, что в настоящее время “мир находится на грани”, что означает, что хотя “капитальные войны” еще не начались, ситуация очень близка к этому. “Мы очень легко можем перейти границу” в “капитальные войны”, потому что существует взаимное страхование, — сказал он.

Он особенно отметил обеспокоенность европейских инвесторов по поводу владения активами в долларах, опасаясь санкций. В то же время, США также опасаются невозможности получить капитал или потерять поддержку европейских покупателей. Этот двусторонний страх усиливает риск “капитальных войн”.

Далио указал, что меры по контролю за капиталом происходят по всему миру, и такие организации, как суверенные фонды и центральные банки, уже разрабатывают стратегии реагирования. Он подчеркнул: “Мы находимся на грани — это не означает, что мы сейчас в “капитальных войнах”, но это вполне обоснованная тревога.”

Далио приводит исторические примеры, предупреждающие о текущих рисках. Он отметил, что “капитальные войны” всегда связаны с “серьезными конфликтами”. Перед вступлением США во Вторую мировую войну США вводили санкции против Японии, что привело к обострению “спорных отношений”. Далио заявил:

“Можно представить, что в современном мире существуют подобные ситуации, и даже лидеры разных стран уже обсуждали вопросы взаимозависимости США и Европы.”

Он объяснил, что торговый дефицит — это обратная сторона капитала, и существует дисбаланс капитала, который может быть использован как инструмент войны.

Исторические “капитальные войны” обычно сопровождались мерами валютного и капитального контроля. Далио предупреждает, что текущая геополитическая напряженность напоминает условия, приводящие к “капитальным войнам” в прошлом.

Политика тарифных войн Трампа усиливает рыночную волатильность

С момента возвращения Трампа в Белый дом в прошлом году, он ввел серию санкций и тарифов против торговых партнеров и политических оппонентов, а затем частично их отменил. Эти решения вызвали сильные колебания на финансовых рынках.

Жесткая позиция правительства Трампа по вопросу Гренландии еще больше обострила напряженность. Этот инцидент подчеркнул уязвимость текущей геополитической ситуации и потенциальное влияние неопределенности политики на глобальные потоки капитала.

Непредсказуемость тарифной политики не только влияет на торговые отношения, но и подрывает доверие к капиталу, увеличивая опасения инвесторов по поводу контроля за капиталом и использования финансовых инструментов как оружия.

Золото остается предпочтительным инструментом хеджирования

Несмотря на недавние масштабные распродажи на рынке золота, Далио настаивает, что золото по-прежнему является лучшим местом для хранения средств. К вторнику золото и серебро уже показывали первые признаки восстановления.

“Нельзя судить по дневным колебаниям,” — сказал Далио, отвечая на вопрос о том, стоит ли сомневаться в статусе золота как самого безопасного убежища для капитала в связи с недавней волатильностью цен. Он отметил, что золото выросло примерно на 65% за год, снизилось примерно на 16% от максимума, и инвесторам не следует чрезмерно обращать внимание на краткосрочные колебания.

Далио советует центральным банкам, правительствам или суверенным фондам рассматривать возможность держать в портфелях определенный процент золота. “Золото — очень эффективный инструмент диверсификации, который может компенсировать слабую работу части портфеля,” — сказал он.

Он подчеркнул, что золото как инструмент диверсификации показывает уникальные результаты в трудные времена, а в периоды процветания его эффективность несколько снижается, но в целом оно остается действенным средством хеджирования. “Я считаю, что самое важное — иметь диверсифицированный портфель,” — резюмировал Далио.

Риск-менеджмент и отказ от ответственности

Рынки подвержены рискам, инвестируйте с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. В случае инвестирования — ответственность за свои решения несет только инвестор.