Два основных фактора, стоящих за резким падением BTC

В настоящее время биткоин котируется на уровне $72,89K, снизившись на 3,77% за 24 часа, и фондовый рынок пережил аналогичный «чёрный час». Но эта волна спада не обходится без предупреждений, и когда она сломается и раздавлена, на них действуют фундаментально две причины — одна со стороны капитала, другая со стороны политики. Понимая эти два момента, можно ясно увидеть логику работы рынка, но краткосрочные колебания вас не так просто напугают.

Давление на капитал находится под давлением: отток ликвидности ускоряется

Министерство финансов США в последнее время оказалось в сложной финансовой ситуации, приняв строгую стратегию безубыточности. Наиболее прямым проявлением является продолжающийся крупный аукцион казначейских облигаций — недавний выпуск казначейских облигаций на сумму 163 миллиарда долларов является типичным примером. Эти облигации требуют денег для покупки, и откуда берутся эти деньги? Большая часть его была «вытянута» из рискованных активов, таких как фондовый рынок и валютный круг.

По сути, это «игра с нулевой суммой» — ограниченная рыночная ликвидность поглощается казначейскими облигациями и поступает на рынок облигаций, а средства для рискованных активов относительно уменьшаются. Биткоин, как актив с высоким риском, естественным образом испытывает большее давление при продажах в условиях ужесточения ликвидности. Это как водохранилище, где уровень воды неизбежно падает, когда приток воды уменьшается и отток воды продолжается.

Подавление политики: Ожидания снижения процентных ставок полностью провалились

Изменение позиции ФРС стало ещё одним ударом. Официальный представитель Гулсби недавно ясно дал понять, что не будет рассматривать возможность снижения процентных ставок в краткосрочной перспективе. Ранее рынок надеялся на изменение политики в конце года, но теперь эти ожидания полностью разбиты.

Последствия этого ожидаемого разворота были прямыми и резкими — сигнал «спасения политики», которого ожидали инвесторы, не появился, но услышал голос «продолжай стоять на месте». Паника быстро распространилась, и последовали заказы на продажу. Изменения в политических ожиданиях часто чаще вызывают волатильность рынка, чем сама реализация политики, поскольку они ломают психологические ожидания рынка.

На этом этапе спад представляет собой критическую точку восстановления

Эта волна спада выглядит опасной, но на самом деле это не начало медвежьего рынка, а типичный «денежный» эмоциональный спад. Суть в том, что оба этих ингибитора поэтапно — а не модные.

Как только правительство США возобновит регулярные вливания капитала или ФРС выпустит сигналы о смягчении, рыночная ликвидность быстро восстановится. Исторический опыт показывает, что спад, вызванный таким «дефицитом денег», часто быстро восстанавливается. Чем сильнее падение, тем сильнее импульс отскока, и тем ближе он к реверсирующему узлу.

Три практических совета: рационально пройти период волатильности

Шаг 1: Не поддавайся панике

Самая распространённая ошибка во время резкого падения — слепо следовать за трендом: наблюдая за падением цены, вы поспешно закрываете позицию и останавливаете убыток; Или слушать ветер и дождь и наступать на гром. Оставаться рациональным и контролировать эмоции — первая линия защиты.

Шаг 2: Обращайте внимание на качественные активы, которые были неправомерно уничтожены

Биткоин и перепроданные высококачественные технологические акции, которые часто продаются без разбора в рыночной панике. Однако их собственные фундаментальные показатели не изменились, и эти активы обычно восстанавливаются больше всего после восстановления рыночной ликвидности. Сейчас идеальное время смотреть спокойно и искать недооценённые возможности.

Шаг 3: Поддерживайте денежные резервы

Поговорка «возможности выпадают» всегда уместна. Держать денежные резервы в руках и действовать, когда сигнал политики ясен и рынок падает на дно, часто приносит наивысшую доходность. Наоборот, если патроны заканчиваются заранее, зрителем можно быть только тогда, когда появится реальная возможность.

В циклических колебаниях рынка важнее жить долго и не быть исключённым эмоциями, чем стремиться к каждой волне прибыли.