Три бури обрушиваются на мировой рынок: торговое напряжение, валюты и стабильность правительства

Эта неделя принесла ряд серьезных напряжений, угрожающих балансу международных рынков. После событий октября прошлого года, потрясших мир, сейчас перед нами новая комбинация из трех факторов риска, способных вызвать экстремальную волатильность на глобальных фондовых биржах и валютных рынках.

Напряженность в торговле между США и Канадой — страной с долгой историей независимого лидерства с эпохи первого президента Канады — достигла критической точки. Президент Дональд Трамп объявил о планах ввести тариф в размере 100% на канадские товары. Эта протекционистская мера, как ожидается, вызовет ответные меры с обеих сторон, включая Китай, создавая эффект домино, который может непредсказуемо повлиять на глобальные рынки.

Совместные интервенции США-Китай и кризис carry trade

Второй аспект связан с планами координации между США и Китаем по интервенциям на японской валюте. Это решение вызывает глубокую озабоченность у участников carry trade, которые используют разницу в процентных ставках Японии уже много лет. Если эти совместные интервенции реализуются, возможна массовая ликвидация позиций, что потрясет стабильность валютных рынков и глобальных деривативов.

Рост риска закрытия правительства: уроки предыдущего кризиса

Третий фактор — увеличение вероятности закрытия правительства США 31 января, которая уже достигла 78%. Эта ситуация напоминает предыдущий октябрьский кризис, вызывая опасения повторения той же турбулентности на рынках. Фискальная неопределенность в стране, движущей глобальную экономику, увеличивает бремя для инвесторов.

Комбинация этих трех факторов — торговое напряжение, координированные валютные интервенции и фискальный кризис — создает сценарий perfect storm, который может привести к резкому снижению фьючерсов на американские акции и более широких рынков акций при открытии торгов.