Коллективный рост! Важные внешние новости полностью взорвали угольный сектор!

Рынок угля взорвался!

4 февраля акции угольной отрасли резко выросли: Yanzhou Energy, China Coal Energy, Shaanxi Black Cat, Jinmei Energy, JinKong Coal, Yunmei Energy достигли лимитных цен, а Lu’an Environmental Energy, Shanxi Coking, Baotailong, Shanxi International Coal, Jinjie Energy, Dayou Energy значительно выросли. ETF на уголь впервые за долгое время вырос более чем на 7%, а индекс дивидендов резко поднялся более чем на 2%. Итак, что же произошло?

С точки зрения новостей, возможно, это связано с сообщением из Индонезии. Согласно СМИ, правительство Индонезии предложило масштабное сокращение добычи, и местные шахтёры приостановили экспорт спотового угля. По данным, Китай является крупнейшим импортёром Индонезии (импорт 2024 года составит 2,42 млрд тонн, что составляет 42,73% от её экспорта), приостановка экспорта повлияет на поставки китайского энергетического угля на 5,3%, что усилит давление на запасы электростанций на юго-восточном побережье. В то же время в стране поступают новости о росте цен на уголь.

Положительные новости для угольной отрасли

По сообщениям, во вторник представитель министерства горнодобывающей промышленности Индонезии заявил, что из-за масштабного сокращения добычи, предложенного правительством, местные шахтёры приостановили экспорт спотового угля. В прошлом месяце Индонезия снизила квоты на добычу для основных шахтёров на 40-70% по сравнению с уровнем 2025 года, в рамках программы по поддержке цен на уголь.

Ассоциация угля Индонезии в заявлении от субботы (1 февраля) отметила, что утверждённые годовые квоты на добычу значительно ниже прошлогодних показателей. Некоторые шахты могут быть вынуждены остановить работу, если добыча снизится ниже уровня, необходимого для поддержания деятельности. Как крупнейший в мире экспортер угля, Индонезия ранее объявила о планах сократить годовой объём добычи до примерно 6 миллиардов тонн, чтобы поддержать цены на уголь.

Кроме того, страна планирует ввести экспортные сборы, что дополнительно снизит прибыльность отрасли. Ассоциация призвала правительство пересмотреть планы по сокращению квот и учесть реальные возможности добывающих предприятий, предупредив, что это может привести к массовым увольнениям и дефолтам по кредитам шахт.

Как крупнейший в мире экспортер энергетического угля (более 25% мировой торговли), приостановка экспорта Индонезии сократит предложение и поднимет международные цены на уголь. Аналитики считают, что покупатели могут переключиться на Россию, Австралию и другие страны, но в краткосрочной перспективе это трудно компенсировать. Китай — крупнейший импортёр Индонезии (импорт 2024 года — 2,42 млрд тонн, что составляет 42,73% от её экспорта), приостановка экспорта повлияет на поставки китайского энергетического угля на 5,3%.

Также на платформе для взаимодействия инвесторов энергетической компании JianTou Energy появилась новость о росте цен на уголь. 2 февраля, отвечая на вопросы инвесторов, JianTou Energy заявил, что снижение чистой прибыли за четвертый квартал связано с постоянным ростом цен на уголь с конца третьего квартала 2025 года, что привело к увеличению затрат на топливо.

Индонезия — главный фактор неопределённости на рынке сырья

За последние полгода политика Индонезии стала одним из главных факторов на рынке сырья.

Министр энергетики и минеральных ресурсов Индонезии Бахрил в середине декабря прошлого года пообещал сократить добычу, что вызвало рост цен на никель. 14 января представитель министерства подтвердил, что в этом году страна снизит годовые лицензии на добычу с 3,79 млрд влажных тонн в 2025 году до 2,5-2,6 млрд влажных тонн.

В связи с этим, аналитики Goldman Sachs и Macquarie во вторник повысили свои прогнозы средней цены на никель в 2026 году, поскольку сигнал о сокращении добычи со стороны Индонезии может привести к сжатию поставок руды.

Goldman Sachs повысил прогноз цены на никель в 2026 году с 14 800 долларов за тонну до 17 200 долларов. В компании считают, что при дальнейшем сокращении поставок рынок будет поддерживаться, и к второму кварталу 2026 года цена может достичь около 18 700 долларов за тонну.

Macquarie повысила прогноз средней цены на никель на Лондонской бирже металлов в 2026 году с 15 000 долларов до 17 750 долларов за тонну. Аналитики отметили, что чистое влияние политики по ужесточению поставок со стороны Индонезии снизило их первоначальный прогноз избыточных запасов никеля на 25 тысяч тонн до дефицита в 9 тысяч тонн.

(Источник: Securities Times)