Инфляция Биткоина значительно ниже золота в 2024 году: динамика предложения полностью изменилась

Последние данные показывают, что развитие предложения в экосистеме резервных активов достигло значительного поворотного пункта. Сравнение между Bitcoin и золотом демонстрирует растущий разрыв в уровне монетарной инфляции, особенно после важных событий 2024 года. Согласно глубокому анализу экспертов рынка криптовалют, эти структурные изменения создают совершенно иной инвестиционный ландшафт для каждого класса участников рынка.

Глобальное производство золота: неконтролируемый рост предложения

Каждый год мир производит около 3600 тонн нового золота из различных шахт по всему миру. При рыночной стоимости около 540 миллиардов долларов, этот ежегодный объем производства составляет примерно треть от общей капитализации текущего рынка Bitcoin. Масштабы настолько велики, что за всего лишь три года объем глобальной добычи золота уже равен всей рыночной стоимости Bitcoin, находящейся в обращении.

При взгляде на общие запасы золота на поверхности Земли — оцениваемые в 220 000 тонн — рост предложения золота сохраняет уровень инфляции производства в 1,6% в год. Период с 2022 по 2024 год стал особенно интересным, поскольку центральные банки Польши, Турции, Китая, Сингапура и ряда стран Ближнего Востока одновременно значительно увеличивали свои золотые резервы. Эта тенденция отражает предпочтение стран сохранять золото в качестве основного актива-накопителя стоимости на фоне геополитической неопределенности и нестабильных глобальных монетарных условий.

Революция предложения Bitcoin после халвинга 2024 года

Динамика предложения Bitcoin показывает совершенно другую и гораздо более структурированную картину. После халвинга 2024 года ежедневное эмиссия Bitcoin резко снизилась до 450 BTC в день. В годовом выражении это означает производство около 16 000 BTC — значительно меньшую сумму по сравнению с ростом предложения золота. При текущей цене Bitcoin в уровне $71 280, годовое производство Bitcoin оценивается примерно в $1,14 трлн.

Самое важное: уровень монетарной инфляции Bitcoin снизился до примерно 0,8% в год, что уже вдвое меньше инфляции золота. Более того, этот уровень инфляции будет продолжать структурировано снижаться с каждым будущим халвингом. Эта характеристика создает все более редкий и предсказуемый монетарный профиль, резко отличающийся от бесконечно растущего предложения золота.

Аналитики считают, что дизайн предложения Bitcoin с прозрачным и проверяемым графиком эмиссии обеспечивает долгосрочную предсказуемость, которой не обладает золото. Это становится ключевым преимуществом для тех, кто понимает долгосрочные последствия монетарной инфляции.

Почему центральные банки продолжают выбирать золото в качестве резервного актива

Несмотря на то, что монетарный профиль Bitcoin демонстрирует более редкий и жесткий характер роста предложения, рыночная капитализация золота по-прежнему доминирует с очень большим отрывом. Общая оценка стоимости рынка золота превышает $14 трлн, в то время как Bitcoin все еще примерно в один двадцатый от этого масштаба. Эта разница в масштабах делает Bitcoin слишком малым для использования в качестве инструмента управления резервами в балансах крупных государств.

Центральные банки сохраняют предпочтение к золоту по нескольким фундаментальным причинам. Во-первых, глубина ликвидности золота, сформировавшаяся за века, дает уверенность, которую трудно поколебать. Во-вторых, стабильность цен на золото — несмотря на колебания — уже является широко известным ориентиром. В-третьих, геополитическая нейтральность золота делает его независимым от цифровой экосистемы или монетарной политики конкретных стран.

Анализ рынка показывает, что «Bitcoin все еще слишком молод и его масштаб слишком мал, чтобы удовлетворить потребности балансов крупных развитых стран». Процесс внедрения Bitcoin находится на начальной стадии, и потребуется много лет, чтобы его ликвидность достигла уровня, позволяющего использовать его в качестве резервного актива на национальном уровне.

Корпоративный сектор открывает новые возможности для Bitcoin

В то время как правительства и центральные банки остаются осторожными в отношении Bitcoin, корпоративный сектор демонстрирует иные сигналы. Публичные компании и управляющие цифровыми активами все активнее добавляют Bitcoin в свои балансы. Эта тенденция позиционирует Bitcoin не как прямого конкурента золота на уровне государств, а как привлекательную альтернативу резервным активам для корпоративного сектора.

Этот феномен отражает динамику поколений в выборе резервных активов. Каждая эпоха имеет свои предпочтения: золото остается основным выбором для государственных институтов и центральных банков, нуждающихся в стабильности и проверенной глубине рынка, тогда как Bitcoin постепенно занимает свою нишу среди современных бизнесов, институциональных инвесторов и долгосрочных владельцев активов, понимающих последствия продолжительной монетарной инфляции.

Путь Bitcoin как резервного актива еще долог, однако его траектория — особенно при инфляции 2024 года, которая ниже, чем у золота — показывает все более привлекательное направление для участников рынка, ищущих альтернативы с превосходными монетарными характеристиками.