Вторичное снижение не является признаком медвежьих ожиданий, в чем заключается определенность в игре на отскок при точке замерзания? (Обзор 2026.02.05)

Данные за неделю: [淘股吧]
Сегодня индекс Шанхайской биржи снизился на -0.64%, индекс创业板 снизился на -1.55%, индекс 科创50 снизился на -1.44%, объем торгов на двух рынках составил 21762 млрд юаней, число растущих акций — 1618, убывающих — 3719, общий объем торгов на рынке по сравнению с вчерашним днем снизился на -3047 млрд.

Общее настроение рынка: разногласия и коррекция
Количество акций с лимитами на рост — 44, вчера — 68
Количество акций с лимитами на рост 20 см — 4, вчера — 9
Количество акций с последовательными лимитами — 10, вчера — 13
Количество акций с лимитами на падение — 15, вчера — 5
Процент срыва лимитных ордеров сегодня — 18.5%, вчера — 21.8%
Успешность повышения на первую доску сегодня — 12.7%, вчера — 15.2%

Сегодня крупные акции с высоким объемом
名雕股份 —20, серия лимитных повышений
Перед открытием в 9:45, быстрое восстановление крупных акций предыдущего дня служит вспомогательным сигналом для оценки восстановления сектора

Сегодня акции с объемом торгов, превысившим ожидания
浙文互联

Обзор цепочек лимитных повышений:
4 доски: 民爆光电 (приобретение доли)
3 доски: 韩建河山 (реструктуризация), 京投发展 (городской круг)
2 доски: 坤彩科技 (Фуцзянь, химия, батареи), 丰倍生物 (химия), 陕西黑猫 (уголь), 杭州解百 (потребление), 凯龙高科 (приобретение доли), 协鑫集成 (космическая фотоэлектроника), 兴民智通 (беспилотники)

I. Анализ циклов настроения и ключевых точек:
Количество лимитных повышений снижается в низком диапазоне, количество цепочек с последовательными лимитами держится на среднем и низком уровне, уровень срыва лимитных ордеров остается стабильным, количество лимитных падений увеличивается в среднем и высоком диапазоне, доля общего объема на повышение/общий объем рынка — 0.19, что является исторически низким уровнем. По сравнению с вчерашним днем заметно увеличилось число срывов лимитных падений, что указывает на давление вторичной коррекции настроений, текущий этап — период неопределенности и поиска баланса.

Температура настроения: уровень 10 — ледяной уровень

Завтра — ключевые акции для сверхкраткосрочного определения настроения:
天地在线, 民爆广电, 湖南白银
Перед открытием в 9:45, реакция рынка на эти акции поможет определить направление настроения и экстремальные реакции.

Недавние сильные сектора, наиболее яркие акции дня, внутренние отличия:

II. Анализ капитала:

Эффект убытков —
Сектора, сосредоточенные в космической фотоэлектронике, вычислительных мощностях, полупроводниках, драгоценных металлах и других направлениях, показывают повторяющиеся колебания и разногласия в продолжительности и силе роста.
Распределение по позициям и структуре — в среднем диапазоне тренда, представлены такие компании как捷佳伟创, 太辰光, 中恒电气.

Эффект прибыли —
Нет явных признаков сильной прибыли, локально в потреблении, AI-приложениях, Фуцзянь и других направлениях, что свидетельствует о слабых циклах внутри секторов.
Распределение по структуре — в различных формациях, такие как 平潭发展, 天地在线, с признаками слабого роста.

Обзор потоков капитала —
Вчерашний сильный сектор космической фотоэлектроники резко обвалился, капиталы вышли из рынка, в секторе 白银 началась вторая волна коррекции, одновременно часть капитала вернулась в AI-приложения для локального восстановления, большинство средств по-прежнему сосредоточено в потребительском секторе. В текущий момент, за исключением отдельных независимых акций, поток капитала остается неопределенным.

III. Анализ секторов:

Коммерческий космос (SpaceX, космические вычисления) —
На первом этапе поиска ошибок.

Сегодня в секторе коммерческого космоса, в фазе торгов, лидеры — 太空光伏, а также核心双良节能, 奥特维, 晶盛机电 — все открылись с понижением, аналогично и основные участники — 西部材料, 铖昌科技 — все дали отрицательную обратную связь, что свидетельствует о значительных разногласиях.

После открытия большинство акций открылись с понижением, только локальные — 协鑫集成, 巨力索具 — показали волатильность и рост, капитал борется за позиции, в течение дня активнее всего проявляют себя 航天发展, 西部材料, 神剑股份 — колебания и рост, лишь отдельные акции демонстрируют устойчивость.

Сегодняшний всплеск в секторе космической фотоэлектроники напоминает предыдущий взрыв и последующую резкую коррекцию, что подтверждает, что данный сектор — скорее инструмент для арбитража капитала, а не основной драйвер рынка. Объем сектора мал, он не способен стать основной линией тренда, и только отдельные компании, реально получающие выгоду, могут демонстрировать волатильность и рост. В участие стоит включать только те компании, которые являются “лопатами” в тренде, а для краткосрочных игроков — такие темы не подходят, поскольку не имеют устойчивого эффекта или секторальной поддержки.

AI-приложения —
На четвертом этапе трендового цикла.
Первый этап — лидерство 蓝色光标,利欧股份, 易点天下.
Второй — 利欧股份, остальные следуют.
Третий — 浙文互联, остальные следуют.
Четвертый — 天地在线, остальные следуют.

После вчерашних новостей о возможных ошибках в оценке, сегодня в фазе торгов AI-приложений появились сигналы активности: 浙文互联 с высоким объемом и сильным открытием превзошли ожидания,遥望科技 с высоким объемом и сильным открытием, а天地在线, получившие отрицательную обратную связь, открылись вблизи нулевой отметки, что говорит о восстановлении, однако низкие открытия 蓝色光标, 志特新材 указывают на отсутствие массового притока капитала.

После открытия 浙文互联, 天地在线 демонстрируют волатильность и рост,遥望科技 быстро поднялась, остальные лидеры — 蓝色光标, 利欧股份 — не последовали, в целом сигналов сильного восстановления нет, есть локальные тренды, которые можно рассматривать как поведение капитала, стремящегося к контролю.

В целом, в текущем этапе AI-приложения не демонстрируют ярких трендов, поскольку часть капитала продолжает искать возможности для ошибок, после фазы разногласий и снижения ценовых ожиданий, возможен возврат капитала для локальных коррекций и восстановления.

Завтра стоит обратить внимание на несколько сигналов: 1. смогут ли 天地在线 и 浙文互联 обновить свои максимумы и расширить пространство; 2. продолжит ли遥望科技 или 群兴玩具 следовать за ростом; 3. смогут ли破位ные акции 蓝色光标, 利欧股份 продолжить рост, важно не покупать по высоким ценам, поскольку текущий поток капитала — это скорее игра на сбор ликвидности и фиксацию прибыли.

Потребление —
На первом этапе поиска ошибок.

Сегодня относительно сильные сектора потребления — это кинотуризм и розничные алкогольные бренды:

1. Ожидания по празднику Весны стимулировали рост концепции кинотуризма, лидеры — 横店影视 и 黄山旅游, акции с низким объемом, такие как 光线传媒, колеблются в тренде, остальные — случайные.

2. Восстановление после переоценки — концепция розничных алкогольных брендов, лидеры — 皇台酒业, за ними следуют 中信尼雅, 三江购物, 新华都, 茂业商业, акции с уменьшением объема — 贵州茅台, с небольшими положительными свечами, также стоит учитывать, что 三江 и 新华都 связаны с концепцией 阿里.

Важные сигналы в секторе потребления — это то, что максимальный уровень цепочек лимитных повышений у 皇台酒业 и 横店影视 — 4 доски, что создает давление на рост, по четырем ключевым факторам сектора (высота, потенциал, объем, арбитраж) пока отсутствуют условия для продолжения роста, и прогнозировать устойчивость сложно.

В целом, текущий рост сектора потребления обусловлен недостаточной уверенностью рынка в продолжении тренда и характером “многократных продаж” — при низкой настроенности капитала происходит перераспределение средств в защитные и переоцененные сегменты, что является логикой избегания риска. Самый яркий пример — 贵州茅台 с постоянными небольшими положительными свечами, а также обратите внимание, что потребление не всегда коррелирует с индексом, и при отсутствии риска и ожидании восстановления возможны колебания. Поэтому текущий цикл — это скорее ротация и краткосрочные движения.

IV. Индексы и прогнозы рынка:

Как видно на графике, сегодня индекс открылся с понижением, затем стабилизировался и вернулся к V-образной коррекции. В последнее время я подчеркивал два сценария развития ситуации, и сегодня рынок скорее склонен к второму сценарию.**

Этот сценарий вторичной коррекции изначально предполагался на пятницу или понедельник, однако из-за внешних негативных факторов перед открытием рынок ускорил этот процесс. Аналогично прошлому падению, вторичная коррекция — не сигнал к падению, а отражение того, что после входа первых средств в рынок и фиксации прибыли, истинная сила снижения исчерпана.

Сегодняшние негативные сигналы — это недостаточный падение индекса для восстановления, что также говорит о возможных защитных действиях. В любом случае, в дальнейшем не ожидается сильного падения, уровень поддержки — около 4020, при значительном падении — это хорошая точка входа.

Завтрашний утренний сценарий:

С учетом настроения, в условиях колебаний индекса, сегодня — ледяной уровень, если завтра продолжится вторичная заморозка, это станет точкой для возможного отскока. Если индекс откроется с понижением и пойдет вверх — это шанс для выгодной сделки, а при открытии вблизи нуля — стоит дождаться подтверждения внутри дня.

С точки зрения циклов, секторальные движения (в том числе в космосе и AI) — это потенциальные области для капиталовложений, однако, учитывая сильную случайность текущих движений, риск остается высоким. Только при отсутствии риска в индексе и наличии ожиданий восстановления есть шанс на более надежные возможности, связанные с индексными ETF или финансовыми инструментами, коррелирующими с индексом.

Всем — не забудьте поставить лайк, оставить комментарий — это минимум поддержки, а для тех, кто может — поддержите автора с помощью “заветных” купонов, 7 штук превращаются в закрепленный пост, что мотивирует писать дальше! Отказ от бесплатного контента — это наш общий долг, спасибо!