Руководство Кортни Карлсен: Три перспективных акции редкоземельных металлов для 2026 года

Поскольку США продолжают сокращать свою зависимость от китайских критических минералов, отраслевой аналитик Кортни Карлсен выделила три отечественные горнодобывающие компании, за которыми стоит следить в этом году. Сектор редкоземельных элементов переживает возрождение интереса со стороны инвесторов на фоне продолжающейся геополитической напряженности, при этом американские политики настаивают на создании внутренних возможностей по добыче, переработке и производству. Согласно последнему анализу Карлсен, эти три новых игрока — MP Materials (NYSE: MP), The Metals Company (NASDAQ: TMC) и USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) — представляют собой привлекательные возможности для инвесторов, ищущих экспозицию к внутренней цепочке поставок критических минералов.

MP Materials: обеспечение будущего редкоземельных элементов Северной Америки

MP Materials является единственным оператором крупномасштабного предприятия по добыче и переработке редкоземельных элементов в Северной Америке. Завод компании в Маунтин-Пассе, Калифорния, остается одним из двух крупных предприятий по производству легких редкоземельных элементов за пределами Китая, производя очищенные оксиды редкоземельных элементов, включая оксид Неодим-Пройзодим (NdPr) — важный компонент мощных магнитов для электромобилей, жестких дисков и потребительской электроники.

Компания сделала смелый стратегический шаг, прекратив все продажи продукции в Китай с прошлого года, что соответствует приоритетам национальной безопасности США. Значительная часть производства металла NdPr в настоящее время осуществляется через договорные соглашения с переработчиками в Юго-Восточной Азии, однако недавно запущенное предприятие Independence в Техасе меняет эту динамику. Завод начал приносить доход в начале 2025 года, что стало важным этапом в стратегии вертикальной интеграции компании.

В будущем MP Materials планирует амбициозное расширение через свою установку 10X Facility, которая значительно увеличит внутреннее производство магнитов с 1 000 до 10 000 метрических тонн в год. Это расширение мощности подчеркивает уверенность руководства в растущем спросе в США на отечественные редкоземельные материалы.

The Metals Company: добыча ресурсов с морского дна

The Metals Company использует нестандартную стратегию для обеспечения критических минералов, добывая полиметаллические нодулы с морского дна. Эти нодулы содержат значительные концентрации никеля, меди, кобальта и марганца — все необходимые для производства батарей и инфраструктуры возобновляемой энергетики.

TMC ориентируется на зону Кларион-Клиппертон в международных водах, примерно в 1500 милях к западу от Сан-Диего. Весной 2025 года дочерняя компания подала первую в мире заявку на получение разрешения на коммерческую добычу на морском дне в NOAA. Недавний прогресс в регулировании был заметен: в конце января NOAA утвердила правила, позволяющие подавать объединенные заявки на разведку и коммерческую добычу. TMC быстро воспользовалась этим, подав расширенную заявку на следующий день, увеличив предполагаемую площадь добычи с 25 000 до примерно 65 000 квадратных километров.

Сроки коммерческой реализации остаются отдаленными. TMC прогнозирует получение разрешений к концу 2026 года, а развертывание инфраструктуры, вероятно, произойдет в 2027 или 2028 году, а фактическое начало производства — примерно в 2029 году. Несмотря на длительные сроки, успешное выполнение проекта сделает компанию пионером в поставке минералов с морского дна на рынок США.

USA Rare Earth: создание полной цепочки «от шахты до магнита»

USA Rare Earth реализует амбициозный план по созданию полностью интегрированной внутренней цепочки поставок редкоземельных продуктов. Завод компании в Стилвотере, Оклахома, находится на финальной стадии запуска, а коммерческое производство магнитов NdFeB (неодим- железо-бор) запланировано на начало 2026 года. Эти магниты — важнейшие компоненты систем обороны, автомобильной промышленности и промышленного оборудования.

Для обеспечения независимых поставок сырья вне Китая USA Rare Earth завершила приобретение британской компании Less Common Metals за 100 миллионов долларов наличными и 6,74 миллионами акций в прошлом году. Компания также разрабатывает проект Round Top в Техасе, где расположены крупные запасы тяжелых редкоземельных элементов, галлия и бериллия, хотя производство там начнется не раньше 2028 года.

Самое значительное недавнее событие произошло в конце января, когда администрация Трампа объявила о стратегической инвестиции в размере 1,6 миллиарда долларов в компанию, приобретая 10% доли. Эта вливание капитала включает 1,3 миллиарда долларов в виде старших обеспеченных долгов через финансирование по закону CHIPS и 277 миллионов долларов прямого финансирования. Правительство получило 16,1 миллиона акций и 17,6 миллиона опционов на акции по цене 17,17 долларов за акцию, что свидетельствует о сильной политической поддержке внутреннего производства редкоземельных элементов.

Оценка инвестиционной возможности и рисков

Согласно анализу Кортни Карлсен, эти три компании представляют собой привлекательную ставку на усилия Америки по обеспечению независимости цепочки поставок критических минералов. При успешной реализации долгосрочный потенциал прибыли может быть значительным для терпеливых инвесторов. Однако инвесторам следует подходить с осторожностью.

Это спекулятивные, ранние предприятия с долгими сроками развития. Горнодобывающие операции по своей природе требуют больших капиталовложений, а создание новых перерабатывающих мощностей — это длительный и затратный процесс. Сектор редкоземельных элементов цикличен, на него влияют цены на сырье, геополитическая ситуация и изменения в регулировании. Технические или разрешительные задержки могут сократить ожидаемую прибыль, а спад на рынке — снизить оценки акций.

Рекомендации по инвестициям: управление рисками обязательно

Кортни Карлсен подчеркивает, что инвесторы должны вкладывать только те средства, которые готовы потенциально потерять в этих высокорискованных позициях. Важна диверсификация — эти акции редкоземельных элементов должны составлять лишь небольшую часть более широкого портфеля. Обещания будущего внутреннего производства привлекательны, но риск реализации остается высоким.

Перед принятием инвестиционных решений тщательно взвесьте, соответствуют ли эти спекулятивные компании вашему уровню риска и инвестиционным срокам. Сектор редкоземельных элементов предлагает реальные возможности для тех, кто готов ждать многолетних циклов развития, чтобы увидеть результаты, но именно тайминг и терпение в конечном итоге определят успех инвестиций.