Опционы MO от Altria: Возможность мартовой торговой динамики

Трейдеры и инвесторы, ориентированные на доход, отслеживающие компанию Altria Group Inc (тикер: MO), получают новую возможность на этой неделе, поскольку запущены новые контракты опционов call и put с датой истечения 13 марта. Команда Stock Options Channel проанализировала цепочку опционов, чтобы выявить контракты с привлекательными соотношениями риск-вознаграждение, особенно для тех, кто ищет стратегии получения дохода через покрытые call-позиции.

Стратегия получения дохода на покрытом call

Особенно заметная возможность связана с контрактом call по цене страйка $62.00, который в настоящее время оценивается с ценой предложения в 2 цента. Для инвесторов, покупающих акции MO по текущей рыночной цене $61.44 за акцию, продажа этого call в рамках покрытой позиции создает интересную модель дохода. Этот подход обязывает продавца поставить акции по цене $62.00 при исполнении, одновременно получая премию от продажи опциона call. Совокупность этих факторов дает прогнозируемую доходность в 0.94% к дате истечения 13 марта, при условии, что акции будут вызваны (без учета брокерских комиссий). Хотя это кажется скромным, последовательное применение этого метода получения дохода на нескольких позициях может значительно накапливаться со временем.

Вероятность и риски

Ключевым фактором, определяющим успех этой стратегии, является то, истечет ли контракт без исполнения — позволяя инвестору сохранить как позицию по акциям, так и полученную премию. Текущие аналитические данные указывают на вероятность 55% того, что контракт истечет без исполнения. Если это произойдет, собранная премия даст немедленный прирост в 0.03%, или 0.28% при ежегодной оценке через показатель YieldBoost.

Однако инвесторы должны учитывать компромисс, присущий этому подходу. Если акции MO значительно вырастут выше $62.00, они будут вызваны по этой более низкой цене, что ограничит прибыль. Поэтому важно анализировать ценовой импульс Altria за последние двенадцать месяцев и фундаментальную бизнес-модель компании перед вложением капитала.

Рыночные данные и модель волатильности

Текущие технические показатели показывают, что подразумеваемая волатильность для мартовского опциона call по цене $62.00 составляет 26%, в то время как историческая волатильность за последние двенадцать месяцев рассчитывается в 21% на основе закрывающих цен 251 торгового дня плюс текущего уровня $61.44. Цена страйка $62.00 примерно на 1% выше текущей рыночной цены, что означает, что опцион находится вне денег с этим запасом.

Эта умеренная разница до страйка объясняет относительно скромную собранную премию. Более агрессивный подход к управлению деньгами может предполагать выбор более высоких страйков для получения большей премии, хотя это одновременно увеличивает вероятность исполнения и уменьшает потенциальную прибыль при росте цены.

Для инвесторов, ищущих дополнительные возможности по покрытым call или cash-secured put по другим активам, Stock Options Channel предоставляет комплексный поиск и отслеживание контрактов через свой сайт.