Большие позиции по опционам истекают, в то время как волатильность угрожает BTC и ETH

В конце января рынки криптовалют столкнулись с критической точкой из-за массового истечения позиций в деривативах. Это событие выявило сложную динамику между покупателями и продавцами, при этом данные показывали значительные напряжения на поверхности рынка.

Давление из-за истечения в BTC: 91 000 опционов в обращении

По данным BlockBeats, примерно 91 000 опционов на Bitcoin должны были истечь в этот период, что представляло номинальную стоимость в $7.6 миллиардов. Индекс Put Call 0.48 указывал на доминирование бычьих позиций на рынке, хотя с определенной осторожностью, отраженной в точке максимальной боли на уровне $90 000. Эта метрика свидетельствовала о том, что маркет-мейкеры держали стратегические защитные позиции, ожидая возможных движений в обе стороны. Аналитик Greeks.live Adam отметил, что это истечение стало первым крупным месячным закрытием после годового соглашения, при этом эти деривативы составляли 25% всех позиций, истекавших в тот момент.

ETH сталкивается с большим объемом истечения: 435 000 ожидающих контрактов

Перспективы для Ethereum были еще более сложными, с 435 000 опционов на ETH, находящихся в процессе истечения, что накапливало номинальную стоимость в $1.19 миллиарда. Индекс Put Call 0.68 показывал чуть больший спрос на защиту вниз по сравнению с Bitcoin, отражая неопределенность вокруг этого актива. Точка максимальной боли на уровне $3 000 указывала на зону, где сосредоточен был наибольший открытый интерес, что свидетельствовало о том, что трейдеры ожидали волатильность в этой критической области.

Имплицитная волатильность достигает максимумов: влияние защитных стратегий

Данные по имплицитной волатильности показывали скрытую напряженность на рынках. IV для основного срока по BTC в среднем составляла около 45%, тогда как для ETH достигала 60%, обе на своих самых высоких уровнях за год на тот момент. Этот рост отражал восприятие высокого риска среди участников. Исторические уровни поддержки, такие как $80 000 для Bitcoin и $2 500 для Ethereum, оставались критическими ориентирами после коррекций четвертого квартала прошлого года.

Объем торгов в блоках и доля транзакций показывали ускоренную активность, вызванную в основном перераспределением портфелей. Маркет-мейкеры и активные трейдеры держали значительные наличные позиции, демонстрируя готовность к сделкам, при этом наибольший спрос был сосредоточен в защитных бычьих стратегиях. Эта картина отражала рынок в переходном состоянии, где неопределенность держала участников в состоянии максимальной готовности.