Где будет Alphabet через 5 лет?

Материнская компания Google Alphabet (GOOGL 1,08%) (GOOG 1,08%) сталкивалась с существенными трудностями в течение последних пяти лет. Выпуск GPT-4, по всей видимости, застал компанию врасплох. Впервые за десятилетия инвесторы начали сомневаться в доминировании Google Search, поскольку все больше пользователей обращались к поисковым инструментам на базе искусственного интеллекта.

К счастью, Alphabet вновь подтвердил свое доминирование, и у некоторых теперь есть мнение, что у компании есть ведущий инструмент ИИ. По этой причине ее пятилетняя динамика значительно превосходит индекс S&P 500 (^GSPC +0,05%). Более того, в ближайшие пять лет она, вероятно, превзойдет рынок. Вот почему.

Источник изображения: Getty Images.

Рост влияния Alphabet

Акции Alphabet снова находятся в режиме роста, поскольку компания использовала свои огромные денежные резервы и существующие интеллектуальные ресурсы для возвращения в сферу ИИ.

Признано, что снижение влияния Google Search негативно сказалось на компании по причинам, отличным от конкуренции с инструментами ИИ. Google разработал свой поисковик так, чтобы направлять пользователей на сайты и зарабатывать на цифровой рекламе по этой модели. Поскольку инструменты ИИ часто предоставляют пользователям нужную информацию напрямую, это снизило необходимость в таких объявлениях.

Тем не менее, с выпуском Gemini 3 и прорывами в обработке и понимании различных типов данных, кажется, что техническое преимущество компании в этом направлении усилилось, что, вероятно, и привлекает внимание институциональных инвесторов.

Расширение

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сегодняшнее изменение

(-1,08%) $-3,35

Текущая цена

$305,65

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,7 трлн

Диапазон за день

$303,74 - $308,62

52-недельный диапазон

$140,53 - $349,00

Объем торгов

1,8 млн

Средний объем

38 млн

Валовая маржа

59,68%

Дивидендная доходность

0,27%

Кроме того, Alphabet давно работает над снижением зависимости от цифровой рекламы, которая все еще составляет 73% его доходов. В рамках этого Google Cloud теперь приносит 15% дохода компании, тогда как в прошлом году — 12%.

Также Waymo является одним из ведущих платформ автономного вождения и на сегодняшний день осуществила 20 миллионов поездок. По мере выхода на новые рынки, она, вероятно, станет все более важным источником дохода со временем.

Более того, Alphabet продолжает увеличивать инвестиции в ИИ. К 2026 году компания обещает вложить от 175 до 185 миллиардов долларов, тогда как в 2025 году — 91 миллиард долларов. Также у нее есть почти 127 миллиардов долларов ликвидных средств, а в 2025 году она получила 73 миллиарда долларов свободного денежного потока, не учитывая капитальные затраты. Следовательно, она, вероятно, сможет значительно инвестировать в развитие ИИ и оставаться конкурентоспособной в долгосрочной перспективе.

Наконец, несмотря на недавний рост, акции Alphabet выглядят недорогими. Коэффициент P/E в 30 близок к средним значениям по S&P 500. Таким образом, компания остается в выгодной позиции для получения доходности, превосходящей рынок, укрепляя свои позиции в области ИИ.

Alphabet через пять лет

Акции Alphabet резко выросли в последние месяцы по мере того, как его видение ИИ становится яснее, и этот рост, вероятно, продолжится в течение следующих пяти лет. Действительно, масштаб инвестиций в ИИ может вызывать опасения, даже у такого технологического гиганта, как Alphabet.

Тем не менее, материнская компания Google создает все более убедительные платформы на базе ИИ в облаке и для автономного вождения. Со временем ее масштабные инвестиции в эту технологию должны принести значительную отдачу, обеспечивая более высокую прибыль, что, в свою очередь, должно убедить все больше инвесторов покупать акции Alphabet в ближайшие пять лет и, вероятно, за их пределами.