Мушиньсюань: Золотой рост скрывает тайный смысл, является ли это возможностью для покупки на минимуме?

Рынок спотовой торговли золота и серебра демонстрирует сильный рост, цены на золото значительно выросли, а внутри дня цена серебра превысила 7-8%, резко поднявшись от ночных минимумов и избавившись от тени предыдущих сильных падений. Рост обусловлен притоком покупок по сниженным ценам, незначительным ослаблением доллара и ожиданиями снижения геополитических рисков благодаря переговорам по ядерной программе между США и Ираном в Омане. Золото, вероятно, покажет недельный рост; серебро же резко восстановится с уровня за полтора месяца.

Рост спроса на активы-убежища: Усиление неопределенности на глобальных рынках, особенно из-за напряженности в геополитике и дипломатических переговоров США, вызвало рост спроса на активы-убежища. Это повысило привлекательность драгоценных металлов, особенно серебра как актива-убежища. Инвесторы в условиях риска предпочитают размещать средства в золоте и серебре для защиты от рыночной турбулентности. Ожидания снижения ставок: Слабые сигналы на рынке труда США и относительно слабые экономические данные усиливают ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой.

Эти ожидания поддерживают цены на бездоходные активы, такие как серебро, поскольку снижение ставок обычно снижает альтернативные издержки владения драгоценными металлами. В то же время, стремясь диверсифицировать портфели, инвесторы все больше привлекают серебро как альтернативу золоту, что способствует притоку капитала.

Спрос и предложение серебра: Недавние сообщения указывают, что COMEX может столкнуться с кризисом поставок серебра, что может привести к давлению на поставки уже в марте.

Резервы серебра на COMEX снизились до 103 миллионов унций, в то время как открытые позиции по контрактам достигают 429 миллионов унций. Если 25% контрактов требуют физической поставки, COMEX рискует столкнуться с дефолтом по поставкам. Даже если кризис удастся преодолеть в марте, давление на поставки может возобновиться в мае или июле, что, безусловно, окажет сильное восходящее влияние на цену серебра.

По мнению Лао Му, бычий рынок золота вызовет эффект бабочки, передающийся на серебро и способствующий росту цен на основные металлы, пока не произойдет смена глобальных экономических драйверов и не повысится цена на традиционные энергоносители. Для Китая рост затрат на энергию может усилить торговый баланс и усугубить проблемы прибыльности промышленных предприятий. В текущей международной ситуации колебания цен на сырьевые товары выходят за рамки экономического и финансового значения, циклические характеристики цен ослаблены, а их устойчивость укрепляется. Значение сырья для национальной стратегической безопасности возрастает до беспрецедентных уровней.

Рекомендации по дальнейшим действиям:

Тенденция показывает, что переговоры между США и Ираном 6 февраля, похоже, не принесли существенного прогресса. В дополнение к проблемам в Европе, на Ближнем Востоке, в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Южной Америке, по американским облигациям и доллару — все эти вопросы пока не имеют значительных решений и вряд ли будут решены сразу. Долгосрочные фундаментальные факторы остаются преимущественно положительными; однако, исходя из этих факторов, ситуация больше напоминает стратегию окружения и зачистки, чем реальное разрешение проблем. Лично я считаю, что давление и возможности сосуществуют: в Америке ограничены возможности для роста, западный прорыв временно подавлен, а восточный — сдерживается, что создает ощущение стратегического сжатия, а на деле — продолжение серии скоординированных мер, скорее, долгосрочной стратегии давления.

По дневному графику золота: цена начала восстание, что полностью соответствует нашей стратегии краткосрочных продаж и долгосрочного роста. В пятницу цена закрылась выше средней линии дневного графика, на следующей неделе можно планировать входы выше этой линии, уровень поддержки — около 4870, сопротивление — около 5100, ключевое сопротивление — около 5160 (уровень 0.618). Как будет развиваться ситуация — следите за дальнейшим движением.

По мнению Лао Му, в начале следующей недели стоит смотреть на диапазон колебаний по 4-часовому графику — 5095-4720; далее — на восходящую тенденцию по дневному графику; важно понять, где находится следующий локальный максимум, — будет ли он сопротивлением или продолжит пробивать уровни. В то же время, фундаментальные риски еще не полностью устранены, не исключено, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе ситуация выйдет из-под контроля, что усилит спрос на активы-убежища и приведет к росту цены золота выше 5600.

Рынок не может существовать вечно в одностороннем режиме; только понимание циклов и фаз позволяет сохранять ясность ума и ловить реальные возможности в волатильности. Надеюсь, вы сможете избавиться от стереотипов, разрушить стены мышления. Я — Му Синьсюань, и если судьба свела нас, я помогу тем, кто искренне хочет.