Стоит ли покупать акции Garmin до 18 февраля?

Garmin (GRMN +5,33%) опубликует свой отчет о доходах за четвертый квартал 2025 года в следующую среду. Если вы думаете о покупке акций перед этим событием, позвольте мне объяснить, что на самом деле происходит с этой компанией и почему сезон отчетности — это одновременно захватывающее время и опасная игра.

Когда я думаю о Garmin, у меня в голове возникают фитнес-часовники, марафонцы и люди в беговых шортах за 200 долларов. Но вот в чем ошибка многих других инвесторов: Garmin — это не только компания по GPS и фитнесу. Это поставщик авиационных услуг (да, самолетов), серьезный игрок в области морской электроники, важный партнер по автотехнике для таких брендов, как BMW — и, к тому же, успешная компания по производству носимых устройств.

В финансовом году 2024 года Garmin показала рекордную выручку в 6,3 миллиарда долларов (рост на 20%), причем все пять бизнес-сегментов достигли рекордных максимумов. Операционная прибыль выросла на 46% до 1,59 миллиарда долларов. Это невероятные показатели для компании, которую большинство людей по-прежнему ассоциируют только с навигацией GPS.

Ее сегмент фитнеса стал настоящим монстром. В третьем квартале 2025 года выручка от фитнеса выросла на 30%, благодаря спросу на продвинутые носимые устройства. Сегмент outdoor — крупнейший у Garmin — принес 498 миллионов долларов в том же квартале, хотя и снизился на 5% после запуска нескольких крупных продуктов в предыдущем году.

За весь год Garmin повысила свой прогноз по выручке до 7,1 миллиарда долларов. Это огромные цифры, если вы считаете, что Garmin — это только производитель фитнес-часовников.

Изображение создано JesterAI.

Подготовка к 18 февраля

Уолл-стрит ожидает, что Garmin отчитает о прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 2,39 доллара на акцию при выручке около 2,01 миллиарда долларов. Эта оценка выручки на 10,4% превышает показатели прошлого года.

В настоящее время акции торгуются примерно по 205 долларов, значительно ниже своего 52-недельного максимума в 261,69 доллара. Компания также платит годовой дивиденд в 3,60 доллара, который она увеличила на 20% в прошлом году.

Расширить

NYSE: GRMN

Garmin

Текущие изменения

(5,33%) $10,83

Текущая цена

$214,05

Основные показатели

Рыночная капитализация

$39 млрд

Диапазон за день

$204,40 - $216,36

52-недельный диапазон

$169,26 - $261,69

Объем торгов

82 тыс.

Средний объем

999 тыс.

Валовая маржа

58,73%

Дивидендная доходность

1,70%

Почему я бы был осторожен

Покупка любой акции прямо перед отчетностью — это как подбрасывать монету, замаскированную под стратегию. В октябре прошлого года акции Garmin упали на 11,5% за один день после того, как результаты за третий квартал 2025 года чуть не оправдали ожидания по выручке — всего на 1,1%. Фактические показатели были хорошими, но рынок хотел совершенства.

Это риск, который вы берете на себя в день публикации отчета. Если Garmin превзойдет ожидания 18 февраля, акции могут резко вырасти. Если же она немного не дотянет, вас может ждать мгновенное снижение на 10%.

Учитывая, что акции уже снизились примерно на 22% от своих максимумов, есть разумный аргумент, что плохие новости уже заложены в цену, но нет гарантии, что рынок с этим согласен.

Коэффициент цена-прибыль 23 при росте прибыли на 11% — не дешевка, но и не переоценка. Другими словами, инвесторы платят справедливую цену за стабильный рост, а не за завышенные ожидания на хайпе.

Мои честные мысли? Не старайтесь точно угадать момент выхода отчетности. Если Garmin подходит вашему портфелю и вы планируете держать акции три-пять лет, то отчет на следующей неделе — всего лишь один показатель. Купите часть акций сейчас, если оценка кажется привлекательной, оставьте немного наличных и добавляйте по мере снижения цены после публикации отчета.

Так вы будете участвовать в игре, не ставя все на одну карту в один день. Лучшие инвесторы, которых я знаю, не играют в азартные игры на даты отчетности. Они покупают отличные бизнесы по справедливым ценам и позволяют времени делать основную работу.