Кривая процентных свопов 2025 года стала более крутой и сместилась вверх, объем сделок увеличился по сравнению с прошлым годом

По сообщениям китайского денежного рынка, к 2025 году кривая процентных ставок по свопам станет более крутой и поднимется вверх, причем рост на длинных сегментах будет более значительным. Цена свопа по SHIBOR3M на 6 месяцев, 1 год и 5 лет составляет соответственно 1,5925 %, 1,5775 % и 1,7175 %, что на 2, 14 и 29 базисных пунктов выше по сравнению с концом прошлого года. Цена свопа по FR007 на 1 год, 5 лет и 10 лет составляет соответственно 1,4985 %, 1,6116 % и 1,7933 %, что на 3, 18 и 20 базисных пунктов выше по сравнению с концом прошлого года.

Среднемесячный объем сделок по процентным свопам увеличился по сравнению с прошлым годом. В 2025 году было заключено 387 000 сделок по китайским юаневым процентным свопам, что на 18,5 % больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; общий номинальный объем составляет 44,3 трлн юаней, среднесуточный объем — 1786,2 млрд юаней, что на 36,3 % больше по сравнению с прошлым годом.

Среднесуточный объем сделок по стандартным долговым форвардам и опционам на процентные ставки также увеличился по сравнению с прошлым годом. В 2025 году было заключено 14 350 сделок по стандартным долговым форвардам на сумму номинала 36 065 млрд юаней, что на 242,2 % больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сделки по опционам на процентные ставки в юанях составили 2207 сделок на сумму номинала 2059,2 млрд юаней, что на 6,5 % больше по сравнению с прошлым годом, из них опционы на верхнюю/нижнюю границы процентных ставок — 2206 сделок на сумму номинала 2059,1 млрд юаней, а сделки по свопам на процентные ставки — 1 сделка на сумму 1 млн юаней.