Почему ETF на REIT по-прежнему работают, несмотря на спад рынка недвижимости

2026-02-24 01:00:20

Борьба традиционной недвижимости перешла в инвестиционные портфели.

Почему это важно: Повышенная инфляция и высокие процентные ставки оказали давление на сектор недвижимости в последние годы. Фонды недвижимости или REIT ETF не были исключением. Тем не менее, эти биржевые фонды популярны среди инвесторов, ищущих доход. Они генерируют наличность и могут помочь диверсифицировать портфель. Итак, как они вписываются в ваш? И какие REIT ETF считают лучшими аналитики Morningstar?

Дэн Сотирофф — заместитель директора по пассивным стратегиям США в Morningstar и редактор информационного бюллетеня ETFInvestor.

12 вопросов о REIT ETF

Начнем с объяснения. Что такое ETF на инвестиционные фонды недвижимости или REIT ETF, и как они работают?
Чем REIT отличаются от других акций?
Какие стратегии обычно используют REIT ETF?
Есть пассивные и активные REIT ETF. Стоит ли платить более высокие комиссии за активные REIT ETF? За что платят инвесторы, ищущие доход?
Есть ли какие-либо характеристики, которые отличают одни фонды от других?
Давайте поговорим о результатах. Как показывают себя REIT ETF?
Многолетняя борьба с инфляцией повысила процентные ставки и создала сложную среду для недвижимости. Федеральная резервная система держит ставки стабильными после трех снижений в прошлом году. Какова динамика REIT ETF по сравнению с более широким рынком акций с 2022 года?
Доход — это основная цель этих фондов. Как инвесторы, ищущие доход, могут минимизировать налоговые обязательства? Где лучше всего держать эти инвестиции?
Обсудим разные типы REIT ETF и мнение аналитиков Morningstar о них. Начнем с широких ETF. Что обычно можно найти в этих фондах, и какие получают серебряную или золотую оценку?
Если инвестор, ищущий доход, хочет сосредоточиться на недвижимости в США, какие фонды показывают хорошие результаты в этой области?
А что насчет инвестиций в недвижимость за пределами США?
Какой главный вывод для инвесторов, ищущих доход, рассматривающих возможность добавления REIT ETF в свой портфель?

Ключевая цитата о REIT ETF в условиях высоких процентных ставок

Если подумать о их структуре, они должны возвращать большую часть своей прибыли инвесторам в виде доходных распределений. Значит, у них нет накопленных доходов для покупки новых объектов или реинвестирования в бизнес. Поэтому им приходится финансировать большую часть своей деятельности. Это означает, что их затраты на финансирование тесно связаны с текущей ставкой процента, когда они берут кредиты или займы. Поэтому они очень чувствительны к циклу процентных ставок. И мы наблюдали это за последние четыре года.

Дэн Сотирофф, заместитель директора по пассивным стратегиям США в Morningstar

Главный вывод: Привлекательность дохода может побудить некоторых инвесторов сделать большую ставку на REIT ETF, чем им следовало бы. Сектор недвижимости составляет небольшую часть общего рынка акций. По словам Сотироффа, он может колебаться от 2% до 3% в зависимости от условий рынка. Распределение более чем этого в нишевый сектор может не окупиться. За последние 15 лет REIT ETF показывали слабые результаты по сравнению с рынком. Однако многие инвесторы по-прежнему заинтересованы в доходе. Редактор Morningstar ETFInvestor советует рассматривать более широкие стратегии, такие как дивидендные и стратегии с покрытыми опционами, которые не делают большие ставки на сектор, как REIT.

Больше от Morningstar о пассивных и активных REIT ETF

Активные менеджеры немного превосходят своих пассивных коллег в категории недвижимости. Но Сотирофф говорит, что разница не очень велика. Он советует инвесторам, ищущим доход, следить за источниками доходности, чтобы понять, оправданы ли более высокие комиссии активных REIT ETF. Ознакомьтесь с двумя статьями, в которых разбирается, что нужно знать инвесторам о пассивных и активных REIT ETF.

Подпишитесь на информационный бюллетень Morningstar ETFInvestor

Сьюзан Дзюбински, специалист по инвестициям в Morningstar и соведущая The Morning Filter, рассматривает плюсы и минусы инвестирования в REIT ETF. А также смотрите рейтинг 9 лучших ETF для инвесторов, ищущих доход, которые выделились в 2025 году.

Упомянутые ценные бумаги в этом выпуске:

Vanguard Real Estate ETF VNQ

Schwab US REIT ETF SCHH

Dimensional US Real Estate ETF DFAR

Vanguard Global ex-US Real Estate ETF VNQI

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .