Галактическое ценное бумажное агентство: после праздников вероятность колебательного роста рынка A-акций достаточно велика

Генеральный отчет Гуаньян Цзюнььань считает, что после праздника Весны на рынке с высокой вероятностью произойдет восходящая волна с колебаниями, обусловленная ожиданиями политики, поддержкой ликвидности и индустриальными тенденциями, при этом необходимо внимательно следить за краткосрочными потрясениями на рынке, вызванными неопределенностью за рубежом. Перед и после двух сессий (Всенародных собраний) рынок А-акций, вероятно, будет в основном движим политическими факторами, при этом капитал будет бороться за индустриальные основные линии и тематические возможности, связанные с политическими ориентирами, что проявится в «смене политических горячих тем и быстром переключении стилей». Логика рынка в марте постепенно перейдет от «политических ожиданий» к «реализации результатов», и публикация годовых отчетов компаний за 2025 год и квартальных отчетов за первый квартал 2026 года станет ключевым ориентиром, при этом компании с превзойденными ожиданиями по результатам привлекут внимание инвесторов. В плане распределения ресурсов следует уделить особое внимание: первая основная тема — концепция «против внутренней конкуренции», вызванная улучшением баланса спроса и предложения и восстановлением прибыльности отраслей, а также активам с безопасной оценкой и дивидендной доходностью; логика распределения остается ясной, рекомендуется сосредоточиться на металлах, выигравших от роста цен (драгоценных металлах), нефтегазовой промышленности, а также на базовой химии, стали, цементе, строительных материалах и финансовом секторе. Вторая основная тема — в период праздника Весны широко обсуждались роботы, большие модели искусственного интеллекта и другие горячие темы, после праздника ожидается появление структурных ярких моментов. В условиях ускоряющегося глобального кризиса, небывалого за последние сто лет, внутренняя логика экономики страны смещается в сторону новых производительных сил, и такие ключевые области, как полупроводники, искусственный интеллект, новые источники энергии, военная промышленность и аэрокосмическая отрасль, заслуживают особого внимания.