Обеспокоенность по поводу ИИ усиливается, риск торговых войн вновь обостряется, финансовые и программные акции тянут вниз американский рынок, золото растет четвертую сессию подряд, серебро фьючерсов выросло почти на 8%

В понедельник американский фондовый рынок понес двойной удар: доклад «Исследование за июнь 2028 года» и новые случаи использования продуктов Anthropic усилили опасения рынка по поводу воздействия искусственного интеллекта на традиционные бизнес-модели; после того как большая часть глобальных тарифов была отменена Верховным судом в прошлом году, риск возобновления торговой войны с тарифами вновь вырос. Криптовалюты, такие как биткойн, следуют за рисковыми активами, такими как акции США, и подвергаются распродаже, что усиливает спрос на активы-убежища: цены на американские облигации растут, золото продолжает расти четвертый день подряд.

Три основных индекса американского рынка в течение дня понедельника падали более чем на 1%, к закрытию индекс Dow Jones лидировал по падению, а индекс Russell 2000 снизился более чем по сравнению с S&P и Nasdaq.

Публикация гипотетического отчета Citrini Research в конце прошлых выходных стала катализатором рыночных настроений в понедельник. В отчете подробно рассматривается влияние технологий искусственного интеллекта на занятость и возможные риски для различных секторов глобальной экономики, предполагается, что к 2028 году ИИ приведет к массовой безработице среди белых воротничков, снижению потребительских расходов, дефолтам по кредитам, связанным с программным обеспечением, и экономическому спаду. После публикации отчета акции доставки, платежных систем и программного обеспечения резко снизились, а финансовый сектор лидировал по падению среди компонентов S&P.

Частные кредитные организации и альтернативные управляющие активами резко снизились

Главный инвестиционный директор Fourier Asset Management Орландо Гемес предупредил: «Сегодняшние тревожные сигналы в сегменте частных кредитов удивительно напоминают ситуацию 2007 года». Он отметил, что ухудшение мер защиты кредитных организаций и усложнение условий ликвидности «маскируют несоответствие между активами, которые инвесторы считают своими, и активами, из которых они реально могут выйти».

Акции программного обеспечения понесли серьезные потери, ETF на сектор программного обеспечения IGV снизился почти на 4,8%, достигнув нового двухлетнего минимума, что, вероятно, сделает этот месяц худшим с 2008 года. IBM стал последней жертвой паники вокруг ИИ. Anthropic объявила о запуске новой функции программирования в своем продукте Claude Code, автоматизирующей большую часть исследований и анализа по языку программирования COBOL. Цена акций IBM упала примерно на 13%, что стало крупнейшим однодневным падением с 2000 года.

Цена акций IBM опустилась до минимального уровня с апреля 2025 года, когда Трамп объявил о введении так называемых равных тарифов

По данным ЦТВ, в прошлую пятницу, когда Верховный суд США признал, что его решение о масштабных тарифах было превышением полномочий, Трамп объявил о повышении импортных тарифов на 10%, а на следующий день — о повышении этой ставки до 15%. В понедельник Трамп также предупредил, что любая страна, пытающаяся использовать решение Верховного суда «в своих интересах», столкнется с более высокими тарифами и более серьезными последствиями. Несмотря на это, Европейский союз решил приостановить одобрение торговых соглашений с США и Европой, что увеличивает неопределенность в торгово-экономических отношениях.

Демократические сенаторы в Сенате США предложили законопроект о возврате более чем 100 миллиардов долларов уже взиманных тарифов, что может привести к обострению конфронтации между Трампом и Конгрессом и повысить неопределенность. Акции ритейлеров, чувствительных к тарифам, резко снизились.

Из-за неопределенности торговой политики США и продолжающейся напряженности в Иране инвесторы переключаются на более безопасные активы: цена на золото выросла более чем на 2% за день, а за четыре торговых дня — более чем на 7%. Фьючерсы на золото выросли более чем на 3%, а серебро — еще сильнее, достигнув почти 8% роста.

Доллар США после объявления решения Верховного суда продолжил снижение в течение нескольких дней. Стратег по валютным и процентным ставкам в Macquarie Thierry Wizman отметил, что сама торговая война тарифов является источником неопределенности в США, и эта неопределенность негативно влияет на доллар. Решение Верховного суда увеличивает уровень неопределенности, поскольку Трамп может возобновить торговую войну с тарифами, используя еще нераскрытые легальные инструменты.

Международные цены на нефть в понедельник отскочили, но затем снизились. Инвесторы взвешивают перспективы третьего раунда переговоров между США и Иран, а также влияние неопределенности торговой политики США.

Три основных индекса американского рынка снизились примерно на 1% или более, продукты Anthropic угрожают языкам программирования, акции IBM — крупнейшее падение с 2000 года; финансовый сектор снизился более чем на 3%, лидируя по падению среди компонентов S&P, крупные управляющие активами, такие как KKR, снизились почти на 9%, а Blue Owl — более чем на 3% после внимания со стороны агрессивных хедж-фондов, которые заинтересовались их кредитным фондом; акции ритейлеров, чувствительных к тарифам, снизились; акции кибербезопасности продолжили падение после угроз, связанных с новым инструментом Anthropic в пятницу.

Базовые индексы американского рынка:

• Индекс S&P 500 снизился на 1,04%, до 6837,75 пункта.
• Индекс Dow Jones упал на 821,91 пункта, или 1,66%, до 48804,06 пункта.
• Индекс Nasdaq снизился на 1,13%, до 22627,273 пункта.
• Индекс Nasdaq 100 снизился на 1,21%, до 24708,942 пункта.
• Индекс Russell 2000 снизился на 1,61%, до 2620,99 пункта.

ETF по секторам рынка США:

• Общие банковские и региональные банковские ETF снизились более чем на 4%, ETF финансового сектора и сетевых технологий — более чем на 3%, технологические ETF — более чем на 1%.
• В рамках сектора S&P 500 пять секторов снизились, среди них финансы — более чем на 3,3%, неосновные потребительские товары — более чем на 2%, IT, промышленность и телеком — более чем на 1%. Шесть секторов выросли: основные потребительские товары — почти на 1,5%, здравоохранение — более чем на 1%, коммунальные услуги — более чем на 0,7%, энергетика — 0,6%, недвижимость и материалы — около 0,2%.

Топ-7 технологических гигантов:

• Индекс Magnificent 7 снизился на 0,96%, до 195,77 пункта.
• Microsoft снизился на 3,21%, Tesla, Meta, Amazon — максимум на 2,91%, Google A — на 1,11%, Apple — на 0,60%, Nvidia — на 0,91%.

Финансовый сектор:

• В составе Dow Jones: American Express снизился на 7,2%, JPMorgan — более чем на 4,2%, Goldman Sachs — почти на 3,3%.
• В сегменте управляющих активами: KKR снизился примерно на 8,9%, Blue Owl — на 3,3%, Blackstone — на 2,2%.
• Индекс банков KBW на Филадельфийской бирже упал на 4,40%, до 161,73 пункта; индекс региональных банков Dow Jones KBW — на 4,27%, до 132,90 пункта.

Акции финансового сектора резко снизились в понедельник

Акции программного обеспечения:

• IBM снизился почти на 13,2%, что стало крупнейшим однодневным падением с октября 2000 года, он лидировал по падению среди компонентов Dow Jones; Salesforce — почти на 3,8%.

Максимальное падение акций IBM с октября 2000 года

• Среди программных компаний, пониженные рейтинги от Jefferies получили Monday.com, Freshworks и Workday — снижение на 7,2%, около 7,8% и 6,2% соответственно.

Общий спад акций программного обеспечения в понедельник

Акции ритейлеров, пострадавших от повышения тарифов Трампа:

• Wayfair (W) — около 9,8% падения; American Eagle (AEO) — около 6,4%; Gap (GAP) — 6%; Victoria’s Secret (VSCO) — более 5,4%; Lululemon (LULU) — 4,9%; Abercrombie (ANF) — более 3,9%; Nike (NKE) — 3,5%.

Акции кибербезопасности:

• CrowdStrike — около 9,9% падения; Zscaler — 10,3%; Okta — 6,4%; Cloudflare — 9,6%; ETF Global X на сектор кибербезопасности (BUG) — около 5% снижение.

Акции полупроводников:

• Индекс полупроводников на Филадельфийской бирже снизился на 0,57%, до 8213,457 пункта.
• AMD — почти на 1,8%; Qualcomm — более чем на 1,7%; Broadcom — почти на 0,7%; TSMC — почти на 0,2%; среди компаний по памяти: Western Digital — около 1,8%; Micron — около 1,7%; Seagate — 0,9%; SanDisk — рост более чем на 2,5%.

Китайские акции:

• Индекс Nasdaq Golden Dragon China снизился на 0,95%, до 7478,41 пункта.
• NetEase — около 1,8% падения; Baidu — 1,4%; Alibaba — около 1,1%; NIO — более 4% роста.

Энергетический сектор:

• После того как Верховный суд США принял апелляцию по делу о климатических изменениях исках против штатов и местных властей, ExxonMobil (XOM) вырос почти на 2,4%; Suncor Energy (SU) — на 1%.

Акции с высокой волатильностью:

• После положительных результатов клинических испытаний по снижению веса, Lilly (LLY) выросла почти на 4,9%.
• После сделки о приобретении за 7,8 миллиарда долларов компанией Gilead Sciences, компания по клеточной терапии рака Arcellx (ACLX) выросла на 77,4%.
• После объявления о росте чистых продаж продукта Anktiva на 700% за год и получении дополнительных разрешений в области лечения рака легких, клиническая стадия иммунотерапии ImmunityBio (IBRX) выросла на 13%.
• Влияние снегопада на американском побережье привело к снижению акций авиакомпаний United Airlines (UAL), American Airlines (AAL) и Delta Air Lines (DAL) на 5,2%, 4,9% и 3,7% соответственно, а также акции DoorDash (DASH), пострадавшей от AI-паники, — на 6,6%.

Индекс широкого рынка Европы и британский индекс достигли рекордных максимумов; исследования показали, что их препараты по снижению веса менее эффективны, чем Lilly, и акции Novo Nordisk упали более чем на 16%, что привело к падению датского индекса более чем на 7%.

Индекс широкого рынка Европы:

• Индекс STOXX Europe 600 снизился на 0,45%, до 627,70 пункта, обновив максимум закрытия, достигнутый в пятницу.

Сектора STOXX 600:

• Здравоохранение — снижение почти на 1,4%, датская компания Novo Nordisk — на 16,5%, что связано с тем, что в третьей фазе клинических испытаний REDEFINE 4 препарат CagriSema показал меньшую эффективность по снижению веса по сравнению с конкурентом, Terseptin, — 20,2% против 23,6% после 48 недель использования.
• Горнодобывающий сектор вырос примерно на 1%, в том числе польская компания Copper (KGHM) — более чем на 3,3%; нефтегазовый сектор — более чем на 0,7%, что связано с тем, что США согласились принять апелляции ExxonMobil и Suncor Energy.

Основные европейские индексы:

• Индекс OMX Copenhagen 20 (Дания) снизился на 7,2%, лидируя по падению, в то время как в пятницу все европейские рынки выросли до рекордных максимумов, а итальянский и испанский рынки продолжили рост.

Неопределенность в тарифной политике США и продолжающаяся напряженность в Иране побуждают инвесторов к уклонению в активы-убежища: цены на американские облигации растут, доходность десятилетних облигаций приближается к трехмесячным минимумам

Облигации:

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала около 4,09% в ходе европейской сессии, обновив дневной максимум, перед открытием американского рынка держалась около 4,07%, затем продолжила снижение, в обеденный период опустилась ниже 4,02%, обновив минимум с ноября 2025 года, и к закрытию рынка составляла около 4,03%, снизившись примерно на 5 базисных пунктов после роста в пятницу.
• Доходность двухлетних облигаций США в предрынковое время превысила 3,48%, обновив дневной максимум, затем снизилась, к обеду опустилась ниже 3,44%, обновив минимум с 12 февраля, когда доходность достигала этого уровня, к закрытию — около 3,44%, снизившись примерно на 4 базисных пункта после восстановления в пятницу.

Доходности облигаций США в понедельник снизились одновременно, при этом доходность среднесрочных облигаций снизилась больше всего

Облигации еврозоны:

• К закрытию рынка доходность 10-летних британских государственных облигаций составляла около 4,31%, снизившись на 4 базисных пункта за день; доходность 10-летних немецких облигаций — около 2,71%, снизившись на 3 базисных пункта.

После отмены Трампом тарифов Верховным судом США долларовый индекс снизился за два дня с четырехнедельных максимумов; оффшорный юань вырос выше 6,89, приближаясь к трехлетним максимумам; в течение дня биткойн упал ниже 64000 долларов, достигнув двухнедельного минимума, снизившись более чем на 5% по сравнению с дневным максимумом.

Доллар:

• Индекс ICE доллара (DXY) в понедельник утром опустился ниже 97,40, обновив дневной минимум, снизившись почти на 0,5%. После открытия европейских рынков снижение продолжилось, в течение дня индекс немного вырос и достиг более чем 97,85, но затем быстро откатился и продолжил снижение, отдаляясь от максимума с 23 января, достигнутого в понедельник.
• К закрытию рынка индекс доллара приблизился к 97,70, снизившись почти на 0,1%; индекс Bloomberg Dollar Spot Index за день немного снизился, оба индекса — и ICE DXY — после четырех дней роста в пятницу не смогли восстановиться.

Валюты вне доллара:

• Йена изменила тренд трехдневного падения, в утренней сессии в Азии доллар достиг минимума по отношению к йене — 154,00, снизившись с максимума, превышавшего 155,60, установленного в пятницу, — что является новым двухмесячным минимумом, снижение — около 0,7% за день.
• Офшорный юань (CNH) по отношению к доллару в начале азиатской сессии обновил дневной минимум — 6,9009, затем быстро вырос и удержался на подъеме, в утренней сессии американские рынки зафиксировали максимум — 6,8823, приближаясь к максимуму с апреля 2023 года, достигнутому в понедельник, — рост за день составил 155 пунктов, по состоянию на 24 часа по московскому времени 5:59 утра юань на оффшорном рынке составлял 6,8879, что на 99 пунктов выше пятничного закрытия в Нью-Йорке, двухдневный рост.

Криптовалюты:

• Биткойн (BTC) в начале азиатской сессии превысил 67700 долларов, обновив дневной максимум, затем снизился, к закрытию американского рынка опустился ниже 64000 долларов, достигнув двухнедельного минимума, снизившись более чем на 3700 долларов или более чем на 5% по сравнению с дневным максимумом. В момент закрытия рынка цена находилась ниже 64500 долларов, за последние 24 часа — снижение более 4%.

Биткойн достиг двухмесячного минимума внутри дня, несколько раз опускался ниже 65000 долларов

• Эфириум (ETH) в начале азиатской сессии приблизился к 1960 долларам, обновив дневной максимум, затем снизился ниже 1840 долларов, что также является минимумом с 6 февраля, снижение — более 6% по сравнению с дневным максимумом. В момент закрытия рынка цена находилась около 1860 долларов, за 24 часа — снижение более 4%.

Золото внутри дня достигло нового максимума за месяц, фьючерсы на золото выросли более чем на 3%, серебро — на рекордный уровень за месяц, внутри дня прибавило почти 8%. Лондонский медь и алюминий снизились более чем на неделю, цинк вырос более чем на 2%, продолжая двухдневный рост.

Золото:

• В момент закрытия рынка фьючерсы на золото на COMEX за апрель выросли на 2,85%, до 5225,6 долларов за унцию, обновив максимум с 29 января, два дня подряд растут. В момент закрытия рынка спотовое золото стоило 5236,04 долларов, рост более чем на 2,5%.
• После закрытия рынка, когда внутри дня достигли максимума с 30 января, цена на фьючерсы на золото превысила 5250 долларов, рост за день увеличился почти до 3,5%, спотовое золото в конце дня — около 5238 долларов, рост за день — около 2,6%.

Спотовое золото выросло выше 5210 долларов в середине дня на американской бирже, рост превысил 2%

Серебро:

• В течение четырех торговых дней подряд цена на фьючерсы на серебро на COMEX росла, в марте — на 5,14%, до 86,573 долларов за унцию, обновив максимум с 29 января. В конце дня внутри дня цена достигла 88,86 долларов, что на 7,9% выше пятничного закрытия.
• Спотовое серебро в конце дня на американской бирже приближалось к 88,89 долларов, оба инструмента — и фьючерсы, и спот — обновили максимум с 5 февраля, внутри дня выросли на 5%.

Лондонские базовые металлы:

• Цинк — снижение менее 0,9%, а также медь, алюминий, никель и свинец — снижение с уровней, достигнутых после пятничного роста, более чем на неделю. Цинк вырос более чем на 2%, достигнув максимума за более чем неделю.
• Цены на LME: цинк снизился более чем на 0,8%, до 3354 долларов за тонну; медь — более чем на 0,7%, до 12868 долларов за тонну; алюминий — около 0,4%, до 3090 долларов за тонну; олово — рост около 2,5%, до 47718 долларов за тонну.

Нефть внутри дня выросла более чем на 1%, достигнув полугодового максимума, затем снизилась, и Brent остановился на трехдневном росте.

Международные нефтяные фьючерсы:

• В утренней сессии США WTI достигла 65,38 долларов, снизившись почти на 1,7%, Brent — до 70,69 долларов, снизившись почти на 1,5%. После роста в европейской сессии и обновления максимумов с конца июля 2025 года, американский рынок достиг 67,28 долларов, рост за день — 1,2%, Brent — 72,5 долларов, рост чуть более 1%, затем в обеденный период рынок начал снижаться.
• В конце дня, после разнонаправленных движений в пятницу, цены на нефть снизились: WTI — на 0,27 доллара, или 0,38%, до 66,31 долларов за баррель; Brent — на 0,27 доллара, или 0,38%, до 71,49 долларов за баррель.

В понедельник WTI вырос внутри дня более чем на 1%, затем снова снизился

Фьючерсы на бензин и природный газ:

• Фьючерсы на бензин на NYMEX за март снизились на 0,4%, до 1,9892 долларов за галлон, второй день подряд снижение; в пятницу фьючерсы на природный газ за март снизились примерно на 2%, до 2,9850 долларов за миллион британских тепловых единиц.

Риск-менеджмент и отказ от ответственности

        Рынки подвержены рискам, инвестируйте с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает ваши личные цели, финансовое положение или потребности. Перед принятием инвестиционных решений учитывайте, соответствуют ли приведенные мнения, взгляды или выводы вашей ситуации. Ответственность за инвестиции — ваша.