Этот миллиардер только что продал акции Nvidia и AMD, чтобы купить эти акции ИИ

Миллиардер-инвестор Дэвид Теппер из Appaloosa Management активно корректировал свой портфель в четвертом квартале. Одной из наиболее интересных тенденций стало сокращение его долей в акциях компаний, производящих чипы для искусственного интеллекта (ИИ), и покупка акций компаний, вкладывающих крупные средства в инфраструктуру ИИ.

В течение квартала он снизил свои позиции как в Nvidia (NVDA +0,48%), так и в Advanced Micro Devices (AMD 1,94%). Он сократил свою долю в Nvidia более чем на 10%, а в AMD — на две трети. Nvidia по-прежнему занимает седьмое место в его портфеле.

Источник изображения: Getty Images.

Однако эти сокращения не выглядят как сигнал о том, что расходы на инфраструктуру ИИ внезапно замедлятся, поскольку он утроил свою позицию в производителе памяти Micron Technology (MU 1,46%), чья память с высокой пропускной способностью (HBM), упакованная вместе с графическими процессорами (GPU), оптимизирует производительность. DRAM (динамическая память с произвольным доступом) сейчас находится в крупном суперцикле с высоким спросом и ограниченным предложением, и Micron — один из лучших способов выйти на этот рынок. Он также увеличил свою позицию в Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,08%), которая занимается производством GPU и других чипов для ИИ.

Расширить

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сегодняшние изменения

(-0,08%) $-0,28

Текущая цена

$370,26

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,9 трлн

Диапазон за день

$366,48 - $373,36

52-недельный диапазон

$134,25 - $380,00

Объем торгов

294K

Средний объем

13M

Валовая маржа

59,02%

Дивидендная доходность

0,83%

Теппер, похоже, покупает гиперскейлеров

Сокращая свои доли в Nvidia и AMD, возможно, самым интересным его шагом стало то, что он направил часть этих средств в три крупные гиперскейлеры (владельцы огромных дата-центров), которые тратят огромные суммы на чипы для ИИ.

За квартал он увеличил свою позицию в Alphabet (GOOGL 0,34%) (GOOG 0,32%) почти на 30%, сделав её своей второй по величине. Облачный сегмент Alphabet быстро растет и показывает сильную операционную эффективность, чему способствует использование собственных кастомных чипов для ИИ, что дает компании конкурентное преимущество по стоимости. Поскольку у Alphabet самый полный стек ИИ, включающий как собственные чипы, так и модель Gemini мирового уровня, легко понять, почему Теппер любит эту акцию.

Расширить

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сегодняшние изменения

(-0,34%) $-1,07

Текущая цена

$313,91

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,8 трлн

Диапазон за день

$311,77 - $319,50

52-недельный диапазон

$140,53 - $349,00

Объем торгов

833K

Средний объем

37M

Валовая маржа

59,68%

Дивидендная доходность

0,26%

В то же время он увеличил свою позицию в Meta Platforms (META 1,85%) более чем на 60%, сделав её своей пятой по величине. Meta стала одной из самых успешных компаний в интеграции ИИ для стимулирования роста, и планирует продолжать активно инвестировать в ИИ. Сейчас компания работает на полную мощность, с помощью ИИ увеличивая как количество показов рекламы, так и их цену. Кроме того, у нее есть хорошие возможности, поскольку она только начала показывать рекламу в своих платформах WhatsApp и Threads.

Наконец, он также увеличил свою долю в Microsoft (MSFT 2,76%), повысив число акций на 8%. Azure Microsoft демонстрирует огромный рост, а у компании есть крупные закрепленные обязательства перед OpenAI, что должно продолжить стимулировать сильный рост в ближайшие годы.

Поскольку ИИ все еще находится на ранних стадиях развития, я считаю, что как гиперскейлеры, так и компании, связанные с инфраструктурой ИИ, такие как Nvidia, Micron и TSMC, выглядят как надежные долгосрочные инвестиции.