Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) публикует продажи за четвертый квартал 2025 года в соответствии с оценками, но акции падают

Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) публикует продажи за четвертый квартал 2025 года в соответствии с оценками, но акции падают

Petr Huřťák

Ср, 11 февраля 2026 г., 21:22 по местному времени +9, 4 мин чтения

В этой статье:

KHC

+1.51%

Компания по производству упакованных продуктов Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) оправдала ожидания Уолл-стрит по выручке в четвертом квартале 2025 года, однако продажи снизились на 3,4% по сравнению с прошлым годом и составили 6,35 миллиарда долларов. Ее скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP) составила 0,67 доллара, что на 9,1% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать акции Kraft Heinz? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Kraft Heinz за четвертый квартал 2025 года:

• Выручка: 6,35 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 6,37 миллиарда долларов (снижение на 3,4% по сравнению с прошлым годом, в соответствии с ожиданиями)
• Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 0,67 доллара против оценки аналитиков в 0,61 доллара (превышение на 9,1%)
• Скорректированный EBITDA: 1,36 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,43 миллиарда долларов (маржа 21,4%, недоход 5,1%)
• Прогноз скорректированной прибыли на акцию на следующий финансовый год 2026 — 2,04 доллара в среднем, что на 18,2% ниже оценки аналитиков
• Операционная маржа: 17,1%, по сравнению с -0,6% в аналогичном квартале прошлого года
• Маржа свободного денежного потока: 18,4%, по сравнению с 17,4% в аналогичном квартале прошлого года
• Органический рост выручки снизился на 4,2% по сравнению с прошлым годом (недоход)
• Объем продаж снизился на 4,7% по сравнению с прошлым годом, что соответствует результатам того же квартала прошлого года
• Рыночная капитализация: 29,48 миллиарда долларов

Обзор компании

Результат слияния Kraft и Heinz в 2015 году — Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) — это гигант в сфере упакованных продуктов, чья продукция охватывает кофе, сыр и мясные изделия.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании — один из ключевых индикаторов ее общего качества. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучшие стабильно растут на протяжении долгого времени.

За последние 12 месяцев выручка Kraft Heinz составила 24,94 миллиарда долларов, что делает ее одной из наиболее узнаваемых компаний в сегменте потребительских товаров. Ее влияние на потребителей дает ей переговорное преимущество с дистрибьюторами, позволяя выбирать, где продавать свою продукцию (что является роскошью, которой лишены многие). Однако масштаб компании — это палка о двух концах, поскольку сложнее добиться дополнительного роста, когда большинство существующих брендов уже проникли на рынок. Чтобы увеличить продажи, Kraft Heinz, вероятно, придется корректировать цены, запускать новые продукты или активнее выходить на зарубежные рынки.

Как видно ниже, Kraft Heinz за последние три года испытывала трудности с генерацией спроса. Ее продажи ежегодно снижались на 2%, поскольку потребители покупали меньше ее продукции.

Квартальная выручка Kraft Heinz

В этом квартале Kraft Heinz зафиксировала относительно невзрачное снижение выручки на 3,4% по сравнению с прошлым годом, до 6,35 миллиарда долларов, что соответствует оценкам Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают, что выручка останется на одном уровне в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта перспектива предполагает, что новые продукты будут способствовать улучшению показателей, она все равно ниже среднего по сектору.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет о одной из наших любимых историй роста.

Продолжение статьи

Рост объема

Рост выручки можно разбить на изменения цен и объемов продаж (количество проданных единиц). Хотя оба фактора важны, объем продаж — это жизненная сила успешного бизнеса в сегменте потребительских товаров, поскольку существует предел того, сколько потребители готовы платить за повседневные товары; они всегда могут перейти на непредставленные бренды, если цены на брендовые товары слишком высоки.

Чтобы понять, откуда компания получала свой рост (или его отсутствие), можно сравнить рост объема с органическим ростом выручки, исключающим влияние слияний и колебаний валютных курсов.

За последние два года средний квартальный объем продаж Kraft Heinz сократился на 3,8%. Это не идеально для компании в сегменте потребительских товаров, где спрос обычно стабилен. В контексте среднего органического снижения продаж на 2,7% видно, что большинство потерь компании связаны с уменьшением числа покупателей.

Годовой рост объема Kraft Heinz

В четвертом квартале 2025 года объем продаж снизился на 4,7% по сравнению с прошлым годом. Этот результат свидетельствует о дальнейшем замедлении по сравнению с историческими уровнями, показывая, что бизнес испытывает трудности с продвижением своей продукции.

Ключевые выводы по результатам Kraft Heinz за четвертый квартал

Было приятно видеть, что Kraft Heinz превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. С другой стороны, прогноз по EPS на весь год не оправдал ожиданий, а органический рост выручки оказался ниже оценок Уолл-стрит. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Акции упали на 6,4% сразу после публикации, до 23,32 доллара.

Отчет Kraft Heinz по прибыли оставил желать лучшего. Посмотрим, создаст ли этот квартал возможность для покупки акций. Если вы делаете такой выбор, важно учитывать общую оценку, качество бизнеса и последние показатели прибыли. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно по ссылке.