Продажи Hilton (NYSE:HLT) за четвертый квартал 2025 года превзошли оценки аналитиков

Продажи Hilton (NYSE:HLT) за четвертый квартал 2025 года превзошли оценки аналитиков

Адам Хейл

Ср, 11 февраля 2026 г., 21:30 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

HLT

+3.08%

Гостиничная компания Hilton (NYSE:HLT) превзошла ожидания Уолл-стрит по выручке в четвертом квартале 2025 года, увеличив продажи на 10,9% по сравнению с прошлым годом до 3,09 миллиарда долларов. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 2,08 доллара, что на 3,2% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Hilton? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Hilton (HLT) за четвертый квартал 2025 года:

**Выручка:** 3,09 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 2,99 миллиарда долларов (рост на 10,9% год к году, превышение на 3,3%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 2,08 доллара против оценки в 2,02 доллара (превышение на 3,2%)

**Скорректированный EBITDA:** 946 миллионов долларов против оценки в 925,1 миллиона долларов (маржа 30,6%, превышение на 2,3%)

**Прогноз по скорректированному EPS на финансовый 2026 год** — в среднем 8,71 доллара, что на 4,8% ниже оценки аналитиков

**Прогноз по EBITDA на 2026 год** — в среднем 4,02 миллиарда долларов, в соответствии с ожиданиями аналитиков

**Операционная маржа:** 19,5%, по сравнению с 17,6% в аналогичном квартале прошлого года

**RevPAR (доход на доступную номерную единицу):** 110,89 долларов на конец квартала, в соответствии с аналогичным кварталом прошлого года

**Рыночная капитализация:** 75,24 миллиарда долларов

Обзор компании

Основана в 1919 году, Hilton Worldwide (NYSE:HLT) — глобальная гостиничная компания с портфелем брендов отелей.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании — показатель ее общего качества. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучшие стабильно растут в долгосрочной перспективе. За последние пять лет Hilton увеличила свои продажи на 22,8% в год. Хотя этот рост приемлем на абсолютном уровне, он немного не достигает наших стандартов для сектора потребительских товаров по желанию, который пользуется рядом структурных благоприятных факторов.

Квартальная выручка Hilton

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в секторе потребительских товаров, при взгляде на историю, можно пропустить компанию, которая успешно использует новые объекты или тренды. Недавняя динамика Hilton показывает, что спрос замедлился, поскольку ее годовой рост выручки за последние два года составил 8,5%, что ниже пятилетней тенденции.

Годовой рост выручки Hilton

Также Hilton публикует показатель дохода на доступную номерную единицу, который в этом квартале составил 110,89 долларов и является ключевым метриком, учитывающим ежедневные тарифы и уровень заполняемости. За последние два года доход на номер остался на одном уровне. Поскольку этот показатель ниже общего роста выручки, можно сделать вывод, что доходы от других сегментов, таких как рестораны, бары и услуги, превзошли бронирование номеров.

Доход на доступную номерную единицу Hilton

В этом квартале Hilton зафиксировала годовой рост выручки на 10,9%, а ее выручка в 3,09 миллиарда долларов превысила оценки Уолл-стрит на 3,3%.

В будущем аналитики ожидают рост выручки на 7,2% за следующие 12 месяцев, что примерно соответствует двухлетней динамике. Эти прогнозы нас не вдохновляют и свидетельствуют о возможных трудностях с спросом на продукты и услуги компании.

Продолжение истории  

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Операционная маржа

Операционная маржа Hilton за последние 12 месяцев демонстрирует тенденцию к росту и в среднем составляет 21,8% за последние два года. Повышенная эффективность — это приятная новость, однако его неидеальная структура затрат означает, что прибыльность по-прежнему низкая для сектора потребительских товаров.

Годовая операционная маржа Hilton (GAAP) за последние 12 месяцев

В этом квартале Hilton достигла операционной маржи в 19,5%, что на 1,9 процентных пункта выше по сравнению с прошлым годом. Этот рост — положительный сигнал и свидетельство повышения эффективности.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки. Однако по сравнению с выручкой EPS показывает, насколько прибыльна компания при росте.

За последние пять лет EPS Hilton вырос на впечатляющие 146% в годовом исчислении, что выше его 22,8% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на акцию по мере расширения.

Годовой EPS Hilton за последние 12 месяцев (скорректированный)

В четвертом квартале Hilton отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в 2,08 доллара, что выше 1,76 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот показатель превзошел ожидания аналитиков на 3,2%. В течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают, что EPS Hilton за полный год достигнет 8,11 долларов и вырастет на 12,7%.

Ключевые выводы по результатам Hilton за четвертый квартал

Радует, что выручка и EPS Hilton превзошли ожидания аналитиков. Также приятно видеть, что прогноз EBITDA на следующий квартал превзошел оценки Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз по EPS немного не оправдал ожиданий. Тем не менее, эти результаты содержат важные позитивные моменты. После публикации цена акции осталась на уровне 325,71 долларов без изменений.

Действительно, квартальные результаты Hilton были очень сильными, но стоит ли сейчас покупать эти акции? Если вы принимаете такое решение, важно учитывать общую оценку, качество бизнеса и последние показатели прибыли. Об этом мы подробно рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете бесплатно прочитать здесь.