Отчет Nvidia за четверг: сможет ли «любимец ИИ» спасти ситуацию на фоне панической бури?

В четверг утром, по пекинскому времени, скоро будет опубликован «самый важный финансовый отчёт в мире» — отчет о доходах Nvidia. Хотя Уолл-стрит в целом ожидает от Nvidia повторного сильного роста в четвертом квартале прошлого года и оптимистичных прогнозов по результативности, пока неизвестно, сможет ли финансовый отчет Nvidia изменить ход недавнего шквала «призрачных историй ИИ», вызвавших коллективное падение акций американских программных компаний.

В настоящее время американские акции сталкиваются со многими внешними рисками, такими как возросшие опасения по поводу ИИ, геополитические потрясения и снижение ожиданий снижения процентных ставок. Всё это оставило тренд цен акций Nvidia в тумане после публикации отчета о прибыли.

Отличные финансовые отчёты уже гарантированы

Для Nvidia, «любимца ИИ», выдача отличного финансового отчёта уже является «базовой операцией», что неудивительно — аналитики отмечают, что продолжающийся рост спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта, увеличение поставок чипов следующего поколения и рост расходов на дата-центры свидетельствуют о том, что сильная тенденция к производительности Nvidia вызывает сомнений.

Питер Кори, главный рыночный стратег Pave Finance, сказал:

«Предстоящий отчет о прибылях Nvidia должен показать сильные результаты и оптимистичный прогноз, а недавние результаты опроса каналов в целом оптимистичны.»

«Хотя дефицит запасов DRAM и узких мест электроэнергии остаются потенциальными препятствиями, данные по спросу, которые мы видим, не свидетельствуют о том, что эти ограничения в настоящее время оказывают существенное влияние на конечный спрос.»

Аналитик Stifel Рубен Рой отметил, что Stifel сохраняет оптимизм относительно перспектив Nvidia, считая, что Nvidia «всё ещё находится на ранних стадиях нашего ожидаемого долгосрочного инвестиционного цикла, который никак не связан с устойчивостью инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта». ”

Его ожидания на этот финансовый квартал практически такие же, как и три месяца назад. Он отметил, что Nvidia всё ещё «сталкивается с известной историей ускоренного роста спроса, одновременно сталкиваясь с долгосрочными проблемами устойчивости расходов на инфраструктуру ИИ». ”

Рой сказал,В обменах с руководством на выставке Consumer Electronics Show (CES), а также в ожиданиях увеличения капитальных затрат в 2026 году, эти оценки «вероятно, будут пересмотрены в сторону вверх после публикации отчета за четвертый квартал».

Тем временем Джон Винь из KeyBanc прогнозирует выручку Nvidia в четвертом квартале в размере 69 миллиардов долларов и ожидаемую выручку в размере 74–75 миллиардов долларов в первом квартале, отмечая, что это будет положительно, поскольку поставки продуктов Blackwell B300/GB300, продающихся по более высоким средним ценам, будут положительными.

Он оценивает, что продукты H200 для Китая добавят доход от 3 до 3,5 миллиардов долларов в четвертом квартале и ещё 2–3 миллиарда долларов в первом квартале этого года. Джон Вен также ожидает, что выручка от дата-центров Nvidia увеличится на 24% по сравнению с предыдущим месяцем, а выручка от вычислительного бизнеса — на 27%, но предупреждает, что дефицит памяти GDDR может сказаться на игровом бизнесе.

Управляющий директор DA Davidson Гил Лурия заявил, что «нет причин, по которым Nvidia не должна опубликовать хороший квартальный отчет», и что её прогнозы по эффективности могут быть обнадёживающими при поддержке таких клиентов, как Amazon — Amazon, Microsoft и META подтвердили или повысили свои ожидания по капитальным вложениям в этом сезоне прибыли.

Как результаты повлияет на цены акций?

Акции Nvidia торговались в боковом направлении в последние месяцы, вырос всего на 1,7% с начала четвёртого квартала прошлого года, что немного ниже, чем рост S&P 500 на 3,3% за тот же период. Инвесторы делают ставку, что отчет о прибылях этой недели может привести к некоторой волатильности в цене акций.

В настоящее время,Ценообразование опционов показывает, что трейдеры ожидают, что цена акций Nvidia будет колебаться до 6% на этой неделе——Очевидно, что это влияет на финансовый отчёт.

Однако, несмотря на в целом отличные результаты Nvidia, цена акций не всегда растёт, и, как говорят стратеги, когда рынок привыкает к сюрпризам, предельный эффект самого «сюрприза» тоже уменьшается.

На самом деле, в прошлом отчёт о прибыли Nvidia часто оказывал краткосрочное давление «продажи фактов» на цены акций:За последние четыре квартала цена акций Nvidia всегда падала на следующий день после отчёта о прибыли, несмотря на три результата, превышающих ожидание- Но в ближайшие месяцы он может продолжать подниматься к новым максимумам.

Что касается влияния отчёта о прибыли, Дэвид Моррисон, старший рыночный аналитик Trade Nation, оптимистично настроен, что этот последний отчет о прибыли может сыграть роль в росте цены акций Nvidia, «цена акций может резко вырасти», отмечая, что рынок сосредоточится на доходах от дата-центров, расходах на облачные сервисы и марже прибыли.

«Первоначальное освещение будет касаться доходов и прибыли на акцию, а также того, насколько эти показатели соответствуют ожиданиям», — добавил он. Кроме того, Nvidia часто удивляет инвесторов оптимистичными прогнозами. Если есть хорошие новости, то это должно поддерживать цену акции. ”

«Доходы от дата-центров, спрос на чипы и гипермасштабные расходы на облачные сервисы — все важные факторы», — сказал Моррисон, — «а конкуренция и прибыль также будут в центре внимания».

Он заключил: «Для крупнейших компаний по рыночной капитализации здесь играет множество факторов. Было время, когда цена акций Nvidia казалась только расти. Но теперь эта ситуация уже не так однозначна. Но независимо от результата, результаты Nvidia окажут важное влияние на весь рынок. ”

В настоящее время Nvidia остаётся самой ценной компанией в мире с рыночной капитализацией более 4 триллионов долларов, а её акции составляют около 8% индекса S&P 500, поэтому такая волатильность может существенно повлиять на весь рынок.

(Источник статьи: Financial Associated Press)