Пора ли пересмотреть акции Delta Air Lines (DAL) после недавнего снижения цены

Simply Wall St

Вт, 24 февраля 2026 г., 16:11 по японскому времени 6 мин чтения

В этой статье:

DAL

-3.69%

Находите прибыльные акции на любом этапе рынка. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, использующих идеи для инвестиций Simply Wall St БЕСПЛАТНО.

Если вы задаётесь вопросом, привлекательна ли сегодня цена акций Delta Air Lines, эта статья расскажет, что может означать текущая рыночная цена относительно её стоимости.

Последняя цена закрытия Delta — 66,88 доллара США, за год доходность составила 10,1%, за 3 года — 81,7%. За последние 7 дней акция снизилась на 3,1%, за 30 дней — на 1,6%, а с начала года — на 3,2%.

Недавние новости о крупных американских авиакомпаниях, включая Delta, сосредоточены на текущих корректировках мощностей, надежности операций и отраслевых ценовых давлениях. Эти факторы помогают понять, как инвесторы воспринимают сектор. В то же время обсуждение трендов спроса на путешествия и финансового состояния авиакомпаний остаётся в центре внимания, что даёт дополнительный контекст для движения цены акций Delta.

Simply Wall St в настоящее время оценивает Delta Air Lines по шкале 6 из 6. Далее мы рассмотрим стандартные методы оценки, лежащие в основе этой оценки, а затем предложим иной подход к пониманию того, что может означать справедливая стоимость для вас как инвестора.

Узнайте, почему доходность Delta Air Lines в 10,1% за последний год отстаёт от показателей её конкурентов.

Подход 1: Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) для Delta Air Lines

Модель дисконтированных денежных потоков, или DCF, прогнозирует будущие денежные потоки компании и дисконтирует их к сегодняшней стоимости, чтобы оценить текущую стоимость бизнеса.

Для Delta Air Lines Simply Wall St использует двухэтапную модель свободных денежных потоков на собственный капитал, основанную на прогнозах денежных потоков. Последний 12-месячный свободный денежный поток составляет около 3,16 млрд долларов. Аналитические оценки и последующие экстраполяции Simply Wall St указывают на прогнозируемый свободный денежный поток в 4,98 млрд долларов к 2029 году, с полным набором годовых прогнозов до 2035 года, используемых в модели.

При дисконтировании этих прогнозируемых денежных потоков модель определяет внутреннюю стоимость акций в размере 126,93 доллара за акцию. По сравнению с недавней ценой в 66,88 доллара, результат DCF указывает на недооценку акции примерно на 47,3% по этой модели.

Это одна модель, и она сильно зависит от долгосрочных предположений о денежных потоках. Исходя из этих данных, текущая цена Delta значительно ниже оценки по модели DCF.

Результат: Недооценена

Наш анализ DCF показывает, что Delta Air Lines недооценена на 47,3%. Добавьте её в свой список наблюдения или портфель, или откройте для себя ещё 56 высококачественных недооценённых акций.

DCF Delta Air Lines по состоянию на февраль 2026 г.

Обратитесь к разделу оценки в нашем отчёте о компании для получения более подробной информации о том, как мы определяем справедливую стоимость Delta Air Lines.

Продолжение истории  

Подход 2: Цена акции к прибыли (P/E) для Delta Air Lines

Для прибыльной компании, такой как Delta, коэффициент P/E — полезный показатель того, сколько инвесторы платят за каждый доллар прибыли. Он напрямую связывает цену акции с чистой прибылью, на которую многие инвесторы обращают первоочередное внимание.

Что считается «нормальным» или «справедливым» P/E обычно зависит от двух факторов: насколько быстро ожидается рост прибыли и насколько рискованными считаются эти прибыли. Более высокий ожидаемый рост или меньший риск могут поддерживать более высокий P/E, тогда как медленный рост или повышенные риски обычно оправдывают более низкий P/E.

В настоящее время акции Delta торгуются по P/E 8,68. Это ниже среднего по отрасли авиакомпаний — 10,12, и значительно ниже среднего по группе конкурентов — 38,17. Simply Wall St также рассчитывает собственный «справедливый» коэффициент P/E для Delta в размере 15,89, который может быть актуальным с учётом профиля прибыли, отрасли, маржи прибыли, рыночной капитализации и характеристик риска.

Этот «справедливый» коэффициент может быть более информативным, чем простое сравнение с отраслью или конкурентами, поскольку он учитывает специфические особенности компании, а не предполагает одинаковость всех авиакомпаний или конкурентов. Поскольку фактический P/E Delta — 8,68, а справедливый — 15,89, это указывает на то, что акции недооценены по прибыли.

Результат: Недооценены

NYSE:DAL P/E по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если настоящая возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Откройте для себя наши 22 ведущие компании с основателями.

Улучшите свои решения: выберите свою историю о Delta Air Lines

Ранее мы упоминали, что есть ещё один лучший способ понять оценку, и сейчас познакомим вас с концепцией Narratives. Это просто ваша история о компании, связанная с числами, такими как справедливая стоимость, будущие доходы, прибыль и маржа, а затем напрямую связанная с финансовым прогнозом и справедливой ценой, которую можно сравнить с текущей ценой акции, чтобы решить, покупать, держать или продавать.

На странице сообщества Simply Wall St Narratives — это доступный инструмент, используемый миллионами инвесторов. Они обновляются автоматически при появлении новой информации, такой как новости, рекомендации или отчёты о прибыли, поэтому ваша история и оценка остаются актуальными.

Например, для Delta Air Lines один из инвесторских Narratives сейчас указывает на справедливую стоимость около 49 долларов за акцию. Другой — примерно 81 доллар, а ещё есть оценки в диапазоне 63–66 долларов. Это показывает, как разные взгляды на будущий рост, маржу и подходящие мультипликаторы P/E приводят к разным оценкам справедливой стоимости, которые можно сравнить с текущей ценой.

Для Delta Air Lines мы подготовили для вас два предварительных варианта Narratives:

🐂 Оптимистичный сценарий для Delta Air Lines

Справедливая стоимость в этом сценарии: 81,29 доллара за акцию

Ожидаемый разрыв в цене: текущая цена примерно на 17,7% ниже этой оценки справедливой стоимости

Прогноз роста доходов: 4,75% в год

Аналитики в этом сценарии ожидают, что стабильные мощности помогут защитить маржу, с акцентом на премиум, лояльность и международные доходы, а также 10-летнее соглашение UPS по техническому обслуживанию, приносящее дополнительный доход.

В основе сценария — рост доходов до 68,4 млрд долларов и прибыли 4,6 млрд долларов к примерно 2028 году, с ростом P/E до 12,3–12,8 по сравнению с меньшим мультипликатором сегодня.

Основные риски включают снижение спроса на основной класс, давление со стороны недорогих конкурентов, возможные тарифы на самолёты и всё ещё осторожный корпоративный рынок путешествий.

🐻 Медианный сценарий для Delta Air Lines

Справедливая стоимость в этом сценарии: 63,21 доллара за акцию

Ожидаемый разрыв в цене: текущая цена примерно на 5,8% выше этой оценки справедливой стоимости

Прогноз роста доходов: 3,5% в год

Автор фокусируется на сильной экономике единицы и прибыльности на милю, но считает, что большая часть хороших новостей уже отражена в цене акций.

Взгляд на справедливую стоимость основан на более осторожных предположениях, включая меньший рост доходов, будущий P/E 10–11 и опасения по поводу ограниченного потенциала роста.

Основные риски — растянутый баланс, подверженный шокам, а также тарифная политика и слабая экономика, которые могут снизить спрос на путешествия, особенно на важнейших трансатлантических маршрутах.

Эти два сценария показывают, как одни и те же факты могут поддерживать очень разные оценки справедливой стоимости. Если хотите увидеть полное обоснование, включая детальные прогнозы и логику оценки, используйте их как отправные точки, сравните предположения с вашими и решите, какая история ближе к вашему видению Delta Air Lines.

Интересно, как цифры превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте Narratives сообщества

Думаете, что для Delta Air Lines есть что рассказать ещё? Загляните в наше сообщество и посмотрите, что говорят другие!

NYSE:DAL График цены акций за 1 год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены как финансовый совет. Это не рекомендация покупать или продавать акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся к долгосрочному анализу, основанному на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают DAL.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Terms и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее