Как покупать банковские акции? Руководство для начинающих по выбору и распределению активов

Если вы ищете стабильную инвестиционную цель, банковские акции — первый выбор многих людей. Однако «как покупать» — это не просто покупка, нужно понимать особенности банковских акций и разбираться в логике выбора акций, чтобы действительно получить от них пользу. Эта статья позволяет вам начать с нуля и понять весь процесс отбора, классификации и распределения банковских акций.

Почему стоит рассматривать акции банков именно сейчас?

В 2026 году рыночная среда претерпела значительные изменения. За последние несколько лет технологические акции долгое время лидировали в росте, соотношение цена/прибыль превышало 25 раз, в то время как большинство банковских акций по-прежнему имеют коэффициенты цены к прибыли в диапазоне 10-15 раз с относительно умеренными оценками.

В то же время признаки мягкой посадки для мировой экономики становятся всё более очевидными, и средства постепенно переходят от высокоуровневых технологических компаний к ценным акциям с стабильной прибылью и сильными возможностями распределения дивидендов. Вместо того чтобы вкладывать деньги в банковский депозит всего за 2%, лучше обращаться к финансовым целям, таким как акции банков, где годовая ставка дивидендов часто достигает 5-7%, сохраняя при этом возможность роста цены акций.

Кроме того, банковская отрасль теснее связана с экономическими основами — спрос на кредиты силён в благоприятные времена, а чистый процентный доход гарантирован при стабильности процентных ставок. Эти характеристики затрудняют падение акций банков при колебаниях рынка, что делает их оборонительным выбором для «атаки и обороны».

Акции банков против финансовых акций: распознайте цель инвестирования

«Банковские акции» и «финансовые акции» — это не одно и то же понятие, и новички часто их путают.

Акции банковЭто акция, выпускаемая самой банковской отраслью, с простым бизнесом, в основном занятым традиционным банковским бизнесом, таким как депозиты, кредиты и управление капиталом. Такие представители, как Чанъинь, банк Тайчжун и другие. Этот тип акций обладает меньшей волатильностью и подходит для долгосрочного удержания инвесторами, стремящимися к стабильности.

Финансовые акцииЭто крупный зонтик, охватывающий весь финансовый сектор, включая банковское дело, страхование, ценные бумаги и финансовые технологии. Среди нихGold HoldingsЭто холдинговая компания, объединяющая несколько финансовых бизнесов и имеющая дочерние компании, такие как банки, страхование жизни, ценные бумаги и инвестиционные трасты, с более диверсифицированным бизнесом и более развитыми возможностями диверсификации рисков. Представители, такие как Fubon Gold, Cathay Pacific Gold, CITIC Gold и др.

Как инвесторам следует выбирать?

Если у вас мало денег и вы хотите сделать всё просто и без проблем, можете начать с этогоGold HoldingsНовички, так как они сами обеспечивают внутреннюю диверсификацию, а дивиденды обычно превышают 5%, что делает их подходящим выбором для новичков.

Если вы хотите наименьшую волатильность и самую стабильную прибыль,Чисто банковские акцииэто лучший выбор. Эти акции практически не подвержены колебаниям страхового или рынка ценных бумаг и подходят в качестве «замены срочных депозитов».

Страховые и ценные бумаги — это циклические акции, которые сильно колеблются и подходят для краткосрочных операций в переломный момент экономики, а также не подходят для регулярных квот для новичков.

Как выбрать банковские акции: три основных критерия выбора акций

Перед покупкой банковских акций задайте себе три вопроса. Если сможете проверить, это не так уж далеко от ошибки.

1. Коэффициент цена/прибыль ниже 10-15 раз?

Разумное соотношение цены к прибыли для банковских акций должно быть в 10-15 раз. Если коэффициент цены к прибыли акции банка превысил 18 раз, это означает, что цена акции может быть переоценена и иметь ограниченный потенциал для роста, но риск отката увеличивается.

2. Годовая ставка дивидендов превышает 5%?

Здоровые банковские акции должны иметь дивидендную доходность 5% и более. Если коэффициент дивидендов меньше 4%, это означает, что прибыль компании либо невысокая, либо цена акций выросла слишком высоко. В данный момент, даже если вы купите, будущая доходность в основном будет зависеть от роста цены акции, и риск будет увеличиваться.

3. Стабильный рост прибыли из года в год?

Смотрите не только на прибыль за прошедший год, проверьте тенденцию прибыли за последние три года. Если чистый процентный доход от банковских акций из года в год снижается, а ставка по плохой задолженности выросла, будьте осторожны, даже если сейчас это дешево. Акции банков со стабильной или даже растущей прибылью будут обладать более высокой стабильностью дивидендов.

Предварительные проверки: коэффициент достаточности капитала и качество кредита

Если хотите отфильтровать дальше, можно посмотреть на коэффициент достаточности капитала (который должен быть выше 12%, что указывает на высокую толерантность к риску) и коэффициент дефолта по кредитам (чем ниже, тем лучше). Эти два показателя напрямую отражают устойчивость банков в условиях экономических спадов.

Рекомендованный список акций и золотых активов Тайваньского банка

Исходя из рыночных показателей и институциональных прогнозов на 2026 год, следующие цели, на которые стоит обратить внимание:

Чистый представитель банковских фондов

Чанъинь (2801) — Маленькие, но красивые варианты защиты

• Лидирующее в отрасли коэффициент адекватности капитала и стабильное качество кредитов
• Чисто банковский бизнес, минимальная волатильность, наиболее подходящий для инвесторов с фиксированными вкладами
• Коэффициент цена/прибыль примерно в 10 раз выше, а оценка доступна по приему
• Риск: Единый бизнес затрудняет уследование за волной финансовой цифровизации

Юшань Сильвер (2884) — Финансисты малого и среднего бизнеса

• Фокус на кредиты для малого и среднего бизнеса и розничного банкинга, с стабильными локальными операциями
• Чистый процентный доход стабильно рос, а возможности по распределению дивидендов продолжали укрепляться
• Подходит для долгосрочного хранения после покупки и ежегодного взыскания процентов
• Риски: Бизнес сильно сосредоточен на Тайване, и изменения в внутренней экономике напрямую влияют на прибыль

Представитель Kim Holdings

Фубон Голд (2881) — Самый разнообразный бизнес

• Её дочерняя компания Fubon Life внесла стабильный вклад, а управление капиталом и цифровой банкинг быстро развивались
• Бренд-маркетинг активен, и долгосрочная ценность бренда имеет потенциал
• Оценка примерно в 12 раз, а коэффициент цены к прибыли относительно низкий
• Дивидендная доходность стабильна на уровне выше 6%
• Риски: Увеличение влияния зарубежных инвестиций и геополитические изменения могут оказать влияние

Катай Голд (2882) — Двигатель роста Юго-Восточной Азии

• Развивающиеся рынки, такие как Вьетнам и Таиланд, демонстрируют впечатляющий рост страхового бизнеса
• Доходы от комиссий за управление капиталом увеличиваются из года в год
• Разумная оценка с недооценённым рынком потенциалом роста
• Риск: страховые акции чувствительны к процентным ставкам, и если ставки снижаются слишком быстро, доходы от инвестиций будут испытывать давление

Золото CITIC (2891) — Пионеры цифровой трансформации

• Пользователи цифрового банкинга выросли более чем на 20%, а трансформация приложений лидирует в отрасли
• Рыночная экспозиция Китая ниже, чем у других финансовых активов, но потенциал всё ещё есть
• Коэффициент цена/прибыль примерно в 13 раз выше, и есть большой потенциал для роста
• Риски: Политическая неопределённость Китая высока, что может привести к снижению некоторых предприятий

Как инвестировать в акции американских банков?

Если вы хотите проанализировать международный рынок, американские финансовые акции тоже хорошим выбором. Сегодня многие приложения для повторного доверия поддерживают прямой заказ, и инвестиционный порог не высок.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) — Крупнейший банк в мире

• Бизнес охватывает розничный банкинг, инвестиционный банкинг, управление капиталом и универсальных игроков
• Стабильная прибыль и непрерывный рост дивидендов
• Коэффициенты P/E обычно 12-14 раз и имеют разумную оценку
• Если рынки капитала останутся активными в 2026 году, бизнесы по слияниям и поглощениям и IPO принесут дополнительную прибыль

Bank of America (BAC) — Банк, ближайший к нам

• Самый используемый банк среди американцев, с более чем 6800 клиентами
• Розничные депозиты являются крупнейшими в США с стабильным доходом
• Коэффициент цена/прибыль низкий, что делает его выбором ценных инвесторов
• Ставка дивидендов превышает 5%, поэтому вы можете спокойно получать проценты после покупки

American Express (AXP) — Деньги для элитных клиентов

• Сосредоточившись на высококлассных кредитных картах и туристических услугах, клиенты обладают высокой покупательной способностью
• Прибыль в основном поступает из комиссий за карты, а не за счёт процентов, и источник дохода стабилен
• Экономика относительно стабильна, с меньшими колебаниями по сравнению с традиционными банками
• Ставка дивидендов составляет около 4-5%, но темпы роста не так хороши, как у банков

Беркшир (BRK.B) — Самый стабильный защитный запас

• Инвестиционная холдинговая компания, контролируемая Баффетом, владеет рядом предприятий, таких как GEICO, железные дороги и энергетика
• Стабильная страховая выручка с десятками миллиардов долларов денежных позиций
• Минимальная волатильность и «балластный камень» инвестиционного портфеля
• Подходит для инвесторов с низкой толерантностью к риску

Стратегия распределения банковских акций начинается с $10,000

Что делать, если у меня мало средств? Банковские акции благосклонны к мелкой буржуазии.

Решение 1: универсальное решение для ETF (самое простое)

Покупка финансовых ETF напрямую, таких как Yuanta Financial (0055) или 006288U, которые выплачивают дивиденды раз в 6 месяцев, имеют низкий порог, являются распределёнными и простыми. Он особенно подходит для инвесторов, которые вовсе не хотят выбирать акции.

План 2: регулярная квота для акций одного банка (самые доступные по цене)

Инвестируйте $2,000-3,000 в месяц, чтобы купить акции одного и того же банка, например, Changyin или Yushan Bank. Вы можете накопить акции примерно за полгода. Преимущество в том, чтобы амортизировать стоимость, избежать проблем с таймингом и спокойно собирать проценты после покупки.

Вариант 3: гибридная конфигурация (самая гибкая)

50% покупают финансовые ETF в качестве основы, а оставшиеся 50% — 2-3 акции банка или золотые активы, по поводу которых вы настроены оптимистично. Например:

• $5,000 за покупку 0055 (автоматическая диверсификация ETF)
• $2,500 на покупку Чанъина (чисто банковские акции, стабильные)
• $2,500 на покупку Fubon Gold (Gold Holdings, Growth)

Это не только защищает, но и делит возможности в отдельных акциях.

Колебание против долгосрочной перспективы: для какого упражнения лучше всего использовать банковские акции?

Банковские акции — это «цикличные» и имеют очевидные циклические характеристики, которые могут не только долго удерживать процент, но и приносить прибыль от свинговых операций.

Если вы хотите зарабатывать проценты длительное время (более 5 лет):

Выбирайте банковские акции или золотые активы с дивидендной ставкой более 5%, коэффициентом цена/прибыль менее 15-кратного и стабильной прибылью, а после покупки настройте ежемесячный или квартальный автоматический план снятия дивидендов, чтобы эффективно использовать сложные проценты. Вам не нужно смотреть на рынок или беспокоиться о краткосрочных колебаниях цен на акции.

Пока фундаментальные показатели компании остаются неизменными, даже если цена акций упадёт на некоторое время, нет необходимости спешить с продажей, потому что впереди ещё несколько лет дивидендов ждут вашего получения. Баффет однажды сказал, что «время — друг хорошей компании», что особенно актуально для банковских акций.

Если вы хотите получить прибыль от свинговой торговли (3-12 месяцев):

Акции банков будут значительно колебаться в экономические повороты. Например, акции банков обычно хорошо показывают себя во время циклов повышения процентных ставок (за счёт увеличения чистого дохода), но циклы снижения процентных ставок требуют осторожности. Наблюдайте технические индикаторы, такие как скользящие средние, уровни поддержки и сопротивления, входите на рынок, когда цена акции откатывается к прежнему минимуму, и продавайте после объявления дивидендов или ежемесячной конференции по прибыли, чтобы получить краткосрочный доход 3-8%.

Или, например, на рынок выходят акции банков, когда рынок на высоком уровне, а технологические акции слишком сильно растут, и воспользуйтесь ротацией рынка, чтобы создать волну. Это требует большего рыночного чутья и терпения, но риски и выгоды относительно высоки.

Обязательные риски инвестирования в акции банков

Акции банков кажутся стабильными, но на самом деле за ними скрывается несколько рисков, которые необходимо понимать.

Рыночный риск

Когда наступает медвежий рынок, акции банков обычно падают меньше, чем рыночные, но они вовсе не перестают падать. Когда фондовый рынок упал более чем на 20% в 2022 году, финансовый индекс упал примерно на 15%. Когда происходит «чёрный лебединый кризис» (например, финансовый кризис или взлом войны), распродажа банковских акций может быть хуже, чем в других отраслях, потому что рынок обеспокоен кредитным риском.

Риск процентной ставки

Процентные ставки — это «спасательный круг» банковских акций. Рост процентных ставок обычно выгоден банкам (спреды расширяются), но слишком быстрое повышение ставок также может навредить балансам. Снижение процентных ставок — плохая новость для банков (сужение спредов). Самое тревожное — это период, когда процентные ставки меняются быстро и непредсказуемо, банкам сложно адаптироваться вовремя, а краткосрочные цены на акции часто сильно колебаются.

Кредитный риск

Чем больше кредитов банк берет, тем выше будет вырасти коэффициент плохого долга после отмены экономического бума. В тяжёлых случаях это даже угрожает безопасности самого банка. Хотя банкротства банков в истории редки, они часто происходят мгновенно, и акции могут упасть более чем на 50% за несколько дней.

Регуляторные и политические риски

Банковская отрасль строго регулируется государством, и изменения политики напрямую влияют на прибыль. Например, если правительство внезапно потребует повышения коэффициентов достаточности капитала, банки вынуждены рисковать падением цен на акции для привлечения средств. Международные банки также вынуждены нести геополитические риски.

Стратегии преодоления:

• Не вкладывайте все деньги сразу в одну банковскую акцию
• Регулярно проверяйте коэффициент цена/прибыль и ставку дивидендов ваших активов и рассматривайте возможность снижения стоимости, если коэффициент цена/прибыль превышает 18 раз или ставка дивидендов опускается ниже 4%
• Выделить резервные средства на 3-6 месяцев и не брать деньги в долг для инвестирования в акции банков
• Гибридное распределение, банковские акции + другие отрасли, с долей не более 40% портфеля

Краткое содержание: Как покупать акции банков, одно предложение ясно

Банковские акции подходят для инвесторов, ищущих стабильный денежный поток. При выборе акций помните о трёх критериях: «соотношение цена/прибыль менее 15-кратно, дивидендная ставка более 5% и стабильная прибыль», а затем выберите подходящий план распределения с учетом размера капитала и толерантности к риску — ETF, регулярные фиксированные или гибридные распределения возможны.

Акции тайваньских банков, такие как Changyin и Yushan Bank, имеют низкую волатильность и подходят для долгосрочного удержания, тогда как золотые активы, такие как Fubon Gold и Cathay Pacific Gold, обладают большим потенциалом роста. Оценка акций американских банков (JPM, BAC) также недорога, и международная диверсификация также рассматривается как вариант.

Самое главное — как бы вы ни покупали акции банков, это только первый шаг. После покупки следует регулярно пересматривать фундаментальные показатели, своевременно корректировать позицию и не поддаваться краткосрочным колебаниям, чтобы действительно получить выгоду от дивидендов и роста цены акций. Двигайтесь, $10,000 могут дать старт вашему пути к инвестициям в акции банка.