Nvidia рекордный 4 квартал стимулирует рост SMH на фоне роста спроса на AI-центры данных

Тед Хисокава

04 марта 2026 00:58

Прибыль Nvidia за четвертый квартал финансового 2026 года превзошла ожидания благодаря рекордным доходам от дата-центров ИИ, что стимулирует рост ETF на полупроводники. Что нужно знать трейдерам.

Nvidia снова показала рекордный квартал, и сектор полупроводников продолжает расти. Результаты за четвертый квартал 2026 года, опубликованные 25 февраля, продемонстрировали, что спрос на дата-центры ИИ продолжает превышать даже оптимистичные ожидания, а руководство компании повысило прогнозы на будущие кварталы.

Акции NVDA выросли примерно на 3% после публикации отчета, достигнув около 180 долларов, а рыночная капитализация компании на начало марта 2026 года превысила 4,4 триллиона долларов. Для держателей ETF VanEck Semiconductor (SMH), где Nvidia занимает значимую долю, эти результаты подтверждают тезис о инфраструктуре ИИ, который доминирует в нарративах сектора полупроводников последние два года.

Почему этот квартал важен не только для Nvidia

Победа в прибыли была не только результатом деятельности одной компании. Руководство Nvidia сигнализирует о продолжении капитальных затрат гиперскейлеров — Microsoft, Amazon и Google, расширяющих мощности для вычислений ИИ. Эти расходы влияют на всю экосистему полупроводников: поставщиков памяти, производителей оборудования и дизайн-студии без собственных фабрик, — все выигрывают, когда крупнейший клиент в области ИИ продолжает заказывать.

Аналитик VanEck Ник Фрассе отметил, что результаты «подтверждают продолжающуюся силу сектора полупроводников и ИИ», что является взвешенной оценкой, указывающей на устойчивый спрос, а не на краткосрочный всплеск.

Торговля на SMH

Трейдерам, следящим за ETF на полупроводники, знакома дилемма: доминирование Nvidia означает, что SMH все больше зависит от судьбы одной акции. Такая концентрация риска дает как впечатляющие прибыли при успехе Nvidia, так и повышенную уязвимость при разочарованиях в расходах на ИИ.

ETF VanEck Fabless Semiconductor (SMHX) предлагает альтернативный способ инвестировать в сектор чипов с другой структурой веса, хотя влияние Nvidia ощущается практически во всех фондах, ориентированных на полупроводники.

Что будет дальше

Повышение руководством прогнозов говорит о том, что первый квартал 2027 года, скорее всего, продолжит тенденцию, если только корпоративное внедрение ИИ не столкнется с неожиданными препятствиями. Следующим важным событием станет то, сохранят ли гиперскейлеры свои бюджеты на капитальные расходы в предстоящих отчетных циклах. Любой признак усталости в расходах быстро скажется на всей цепочке полупроводников — быстрее, чем можно сказать «коррекция запасов».

На данный момент развитие инфраструктуры ИИ продолжается полным ходом, и Nvidia остается в центре денежного потока.

Источник изображения: Shutterstock