Слабая статистика занятости США ускоряет ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы, рынки движутся на продаже долларов и покупке государственных облигаций

Если статистика занятости в США оказывается хуже ожиданий, ожидания снижения процентных ставок резко возрастают. Эти изменения в прогнозах вызывают значительные колебания на валютном и облигационном рынках. Слабые экономические показатели указывают на возможный поворот в денежно-кредитной политике, и участники рынка быстро реагируют на это.

Индекс доллара резко развернулся, основные валюты покупаются

Сообщения о слабости занятости вызвали активизацию продаж доллара. Индекс доллара снизился на 0,2%, закрывшись на уровне 98,85. Однако за последнюю неделю индекс вырос более чем на 1%, и текущий спад является коррекцией в рамках более крупного восходящего тренда.

На валютном рынке в пятничной сессии евро примерно на 0,1% выкуплено по отношению к доллару, а британский фунт вырос еще на 0,4%, демонстрируя бычий настрой. В то же время доллар по отношению к японской иене вырос незначительно — на 0,1%. Такой паттерн свидетельствует о том, что рынок постепенно переходит от избегания рисков к их принятию.

Доходность государственных облигаций резко снизилась, усиливаются ожидания изменения политики

На рынке облигаций наблюдается еще более заметная реакция. Доходность 10-летних облигаций снизилась более чем на 4 базисных пункта, достигнув 4,105%, а доходность двухлетних облигаций, более чувствительных к ставкам, упала на 8 базисных пунктов и составила 3,519%. Эти падения доходности явно указывают на активное закладывание в цены ожиданий снижения ставок в США.

Позже доходности сократили снижение и стабилизировались на уровнях 4,13% и 3,55% соответственно. Анализ этих движений показывает, что первоначальная реакция была очень сильной, а затем рынок успокоился, что свидетельствует о формировании определенного консенсуса среди участников финансового рынка относительно возможных изменений политики.

В целом, слабость статистики занятости воспринимается как вероятный сценарий снижения ставок в США, и дальнейшие публикации экономических данных и заседания FOMC остаются под пристальным вниманием.