Является ли торговля с использованием кредитного плеча халяльной? Понимание исламской соответствия в криптоторговле

Глобальное мусульманское население, оцениваемое примерно в 1,9 миллиарда, представляет собой огромный потенциальный рынок для финансовых услуг. Тем не менее, многие ищут возможности торговли, которые соответствуют исламским принципам. Пересечение торговли криптовалютой и соблюдения шариата становится все более актуальным, с значительными разрывами между заявленным соблюдением и фактическим соблюдением исламского закона. Понимание того, является ли торговля с использованием кредитного плеча халяль, требует изучения как исламских принципов, так и практических рыночных решений.

Мусульманский торговый рынок и проблемы соблюдения шариата

Мусульмане по всему миру заинтересованы в участии в торговых активностях, однако многие традиционные торговые режимы остаются проблематичными с исламской точки зрения. Торговля на Форекс, маржинальные контракты и фьючерсная торговля часто отвергаются как несоответствующие шариатскому праву. Проблема заключается не в том, хотят ли мусульмане торговать — они явно хотят — а в том, могут ли платформы разработать структуры, которые действительно соответствуют требованиям шариата. Некоторые платформы позиционируют себя как “соответствующие шариату”, не решая при этом основные проблемы, которые ставят под сомнение торговлю с использованием кредитного плеча по исламскому праву.

В основе исламских финансов лежит концепция риба (избыточные проценты или ростовщичество) и принцип, согласно которому нельзя получать прибыль от финансовых соглашений, которые включают заимствование денег за плату, не разделяя при этом реальный бизнес-ризик. Этот основной принцип формирует дебаты вокруг торговли с использованием кредитного плеча и вопроса о том, может ли она быть халяль.

Почему торговля с использованием кредитного плеча нарушает исламские принципы

Вопрос “является ли торговля с использованием кредитного плеча халяль” сосредоточен на двух критических вопросах, выявленных исламскими учеными и экспертами в области финансов:

Проблема с платой за заимствование

Торговля с использованием кредитного плеча проблематична, потому что платформы взимают плату с заемщиков за предоставление денег. Согласно исламскому праву, разделение прибыли допустимо, но взимание процентов или фиксированных сборов на заимствованный капитал нарушает принципы шариата. Платформа извлекает прибыль исключительно через заимствование, независимо от того, получает ли трейдер прибыль или убыток.

Проблема собственности в маржинальной торговле

Не менее проблематична основная практика продажи активов, которыми не владеешь. В исламском праве нельзя продавать что-то, чем ты не владеешь или не контролируешь. Фьючерсные и маржинальные контракты по сути позволяют трейдерам продавать короткие позиции или торговать с использованием кредитного плеча активами, которыми они не владеют, что прямо противоречит данному исламскому принципу. Это остается верным даже если контракт теоретически будет урегулирован позже.

Практические решения для халяльной торговли с использованием кредитного плеча

Хорошая новость заключается в том, что с правильными структурными изменениями платформы могут решить эти проблемы и открыть свои услуги для сотен миллионов потенциальных исламских трейдеров:

Перестройка сборов на основе результатов торговли

Вместо взимания платы за заимствование с всех трейдеров платформы могут внедрить модель, основанную на производительности. Платформа взимает более высокие сборы исключительно с успешных сделок, чтобы покрыть операционные расходы и компенсировать неудачные сделки, по которым сборы не взимаются. Это создает соглашение о разделе прибыли, а не чистое заимствование на основе процентов. Это выигрышный вариант: трейдеры получают прибыль, платформы компенсируются через общий успех, и это соглашение соответствует исламским принципам.

Технические решения для соблюдения принципа собственности

Чтобы решить проблему “продажи того, чем не владеешь”, платформы могут переводить заимствованные суммы непосредственно на счет трейдера, специально для открытия позиций. При закрытии позиции платформа автоматически изымает заимствованный капитал. Платформа может внедрить технические блокировки, обеспечивающие, что заимствованные средства используются исключительно для открытия сделок, а не выводятся или не злоупотребляются.

В то же время спотовая торговля — это торговля активами, которыми вы действительно владеете — остается однозначно халяль. Однако спотовая торговля, как правило, предлагает меньший потенциал прибыли по сравнению с инструментами с кредитным плечом, и именно поэтому мусульманские трейдеры часто ощущают необходимость идти на компромисс с своими религиозными принципами, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Путь вперед для платформ, соответствующих исламским принципам

Рыночная возможность значительна: 1,9 миллиарда мусульман по всему миру заинтересованы в финансовом росте. Внедрение этих решений не потребует отказа от торговли с использованием кредитного плеча — лишь перестройки того, как она функционирует. Если крупные платформы решат эти два основных вопроса, они смогут легитимно позиционировать себя как предлагающие халяльные варианты торговли с использованием кредитного плеча и получить доступ к огромному недообслуживаемому сегменту рынка.

Проблема больше не является технической или даже юридической — это вопрос о том, приоритизируют ли платформы эту демографическую группу. Те, кто это сделает, обнаружат, что соблюдение исламских принципов и прибыльность не являются взаимоисключающими; это взаимодополняющие возможности для роста платформы и доверия пользователей.