Только что наткнулся на что-то интересное из истории рынка. Есть старая теория Сэмюэля Беннера, датируемая 1875 годом, о распознавании периодов, когда можно зарабатывать на финансовых рынках. Он в основном пытался разгадать код экономических циклов, и честно говоря, это всё ещё стоит обдумывать сегодня.

Основная идея довольно проста, но мощная: рынки не движутся случайно. Они следуют за шаблонами — бум, рецессия, паника — которые повторяются примерно каждые 18-20 лет. Если вы можете определить, на каком этапе цикла вы находитесь, вы можете лучше позиционироваться.

Беннер разделил это на три типа периодов. Первый — годы паники. Вспомните 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, и если паттерн сохранится, то 2035 и 2053. Это примерно те периоды, когда происходят финансовые кризисы и рынки рушатся. Совет здесь прост: не паниковать и не продавать в панике, оставаться осторожным и держаться.

Затем идут годы бумов — золотые периоды, когда можно зарабатывать, продавая. Рынки восстанавливаются, цены растут. Года такие как 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, а также ожидаемые 2026 и 2034. В эти периоды стоит брать прибыль и выходить, пока цены высоки.

Третий тип — годы рецессии и спада. Цены падают, экономика вялотекущая. В такие периоды умные деньги покупают. Года такие как 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, а также предполагаемые 2032 и 2040. В эти периоды вы накапливаете активы и ждёте наступления бумов.

Идея стратегии проста: покупать дешево во время рецессий, держать через переходный период, а затем продавать дорого, когда наступает бум. Не продавать в годы паники — именно тогда эмоции зашкаливают, и убытки самые большие.

Вот в чем нюанс. Эта теория основана на исторических паттернах, а не на каком-то универсальном законе. Рынки формируются под влиянием геополитики, технологических прорывов, войн, политических решений — множества переменных. Но как рамка для понимания долгосрочных циклов и определения моментов для заработка? Она удивительно актуальна. Стоит держать её в арсенале при размышлениях о тайминге и позиционировании на рынке.