5 проницательных вопроса аналитиков по итогам отчета WESCO за 4 квартал

5 проницательных вопроса аналитиков по итогам отчета WESCO за 4 квартал

Джабин Бастиан

Вт, 17 февраля 2026 г., 14:35 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

WCC

+3.85%

Четвертый квартал WESCO прошел с умеренной реакцией рынка, поскольку чистая прибыль на акцию по не-GAAP оказалась ниже ожиданий Уолл-стрит, несмотря на рост продаж в соответствии с прогнозами аналитиков. Руководство объяснило положительную тенденцию по выручке исключительным результатом в бизнесе решений для дата-центров, который показал примерно 30% рост по сравнению с прошлым годом, а также хорошими результатами в области коммуникаций, безопасности и электротехнических решений. Однако генеральный директор Джон Энгель признал, что продолжающееся давление на продажи и маржу в сегменте коммунальных услуг и широкополосного доступа, особенно с государственными клиентами, остается значительной проблемой. Энгель также отметил: «Мы увидели явный перелом к росту с нашими коммунальными компаниями, принадлежащими инвесторам, во втором квартале прошлого года.»

Настало ли время покупать WCC? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно).

WESCO (WCC) Основные моменты за 4 квартал CY2025:

**Выручка:** 6,07 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 6,04 миллиарда долларов (рост на 10,3% по сравнению с прошлым годом, в соответствии)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 3,40 доллара против ожиданий аналитиков в 3,89 доллара (промах на 12,6%)

**Скорректированный EBITDA:** 408,6 миллиона долларов против оценки аналитиков в $420 миллионов (маржа 6,7%, промах на 2,7%)

**Операционная маржа:** 5,3%, в соответствии с аналогичным кварталом прошлого года

**Органический рост выручки** вырос на 9,2% по сравнению с прошлым годом (промах)

**Рыночная капитализация:** 14,94 миллиарда долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый момент в отчетах — это вопросы аналитиков. Они не прописаны заранее и часто могут подчеркнуть темы, которых руководству хотелось бы избегать, или темы, на которые ответ может быть сложным. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам отчета WESCO за 4 квартал

**Дэвид Мантей (Baird)** спросил о исключении повышения цен поставщиков из руководства и о том, улучшит ли дополнительное ценообразование маржу. Финансовый директор Дэвид Шульц объяснил, что выгоды от цен включаются только после их реализации, отметив, что недавние повышения еще не полностью отразились на результатах.

**Сэм Даркатш (Raymond James)** задал вопрос о сроках и стабильности роста дата-центров в 2026 году. Шульц ответил, что активность по проектам должна оставаться стабильной квартал к кварталу, а тенденции роста в январе соответствуют сильным показателям четвертого квартала.

**Гай Драммонд Хардвик (Barclays)** спросил о тенденциях заказов по сегментам, исключая дата-центры. Генеральный директор Джон Энгель заявил, что все бизнес-единицы увеличили запасы в четвертом квартале, подчеркнув положительный импульс в области электротехнических и электронных решений с новым лидером сегмента.

**Дин Дрей (RBC Capital Markets)** попросил разъяснить устойчивую слабость в сегменте общественной электроэнергии и ее связь с тенденциями в коммунальных компаниях, принадлежащих инвесторам. Энгель описал текущие проблемы с запасами и конкуренцией в сегменте общественной электроэнергии, но отметил позитивный прогноз для коммунальных компаний и сетевых услуг.

**Томми Молл (Stephens)** спросил о стабильности темпов продаж дата-центров и возможных дальнейших скачках. Энгель отверг идею пика, ссылаясь на растущий спрос на дата-центры с ИИ и повышенную видимость клиентов в будущих возможностях.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайшие кварталы команда StockStory будет следить за (1) темпами внедрения и влиянием на маржу от цифровой трансформации WESCO, (2) за результатами сегментов сетевых услуг и дата-центров как индикаторами долгосрочного спроса, и (3) признаками восстановления продаж и маржи в сегменте общественной электроэнергии. Реализация инициатив по рабочему капиталу и дальнейшее увеличение доли в инфраструктуре дата-центров также станут ключевыми этапами.

WESCO в настоящее время торгуется по цене 307,10 долларов, что выше чем 301,69 долларов перед отчетом. Находит ли компания точку перелома, которая оправдывает покупку или продажу? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно для активных участников Edge).

Лучшие акции для инвесторов высокого качества

Ваш портфель не может позволить себе опираться на вчерашнюю историю. Риск в нескольких сильно переполненных акциях растет с каждым днем.

Названия, создающие следующую волну массового роста, — это наши Топ-9 акций, превосходящих рынок. Это тщательно подобранный список наших Акций высокого качества, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025).

В список вошли уже знакомые имена, такие как Nvidia (+1,326% между июнем 2020 и июнем 2025), а также менее заметные компании, такие как Tecnoglass (+1,754% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее