Bitcoin หลุดต่ำกว่า $90,000 ขณะที่เมตริกบนเชนสัญญาณสภาพตลาดหมีในระยะเริ่มต้น

กำไรบนเชนพลิกเป็นลบเนื่องจาก Bitcoin สูญเสียฐานต้นทุนสำคัญ เพิ่มความเสี่ยงตลาดหมีและเน้นโซนสนับสนุน

Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ ทำให้มาตรการความสามารถในการทำกำไรบนเชนหลายรายการเข้าสู่เขตติดลบ ข้อมูลตลาดชี้ให้เห็นแรงกดดันด้านขาลงที่เพิ่มขึ้นหลังจากช่วงเวลาของกำไรที่แข็งแกร่งเป็นเวลานาน

นักวิเคราะห์อธิบายว่าทิศทางปัจจุบันนี้คล้ายกับช่วงเริ่มต้นของตลาดหมี BTC ในอดีต และในขณะนี้ โฟกัสได้เปลี่ยนไปยังโซนสนับสนุนหลัก เนื่องจากแรงขายเริ่มเพิ่มขึ้น

ตัวชี้วัดบนเชนชี้ให้เห็นสภาพตลาดหมีในระยะเริ่มต้น

การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดของ Bitcoin สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างตลาดระยะสั้น ตามข้อมูลจาก TradingView การรวมตัวของราคาเริ่มทะลุแนวล่างลง ซึ่งทำให้ความสนใจมุ่งไปยังระดับราคาที่ต่ำกว่าช่วงปัจจุบัน ตัวชี้วัดบนเชนยังบ่งชี้ว่าพฤติกรรมของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนแปลงเนื่องจากกำไรอ่อนแรงลง

CryptoQuant รายงานว่า ผู้ถือ Bitcoin ได้เปลี่ยนจากการรับรู้กำไรเป็นการล็อคขาดทุนเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี นอกจากนี้ กำไรและขาดทุนที่รับรู้สุทธิยังกลายเป็นลบอีกด้วย

เพื่อให้เข้าใจง่ายขึ้น กำไรที่รับรู้สุทธิจะติดตามกำไรหรือขาดทุนเมื่อเหรียญเคลื่อนบนเชน ตัวชี้วัดนี้ลดลงเหลือ 69,000 BTC ในสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอของตลาด

แหล่งภาพ: CryptoQuant

นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant กล่าวว่าผู้ถือ Bitcoin เริ่มรับรู้ขาดทุนสุทธิเป็นครั้งแรกตั้งแต่ตุลาคม 2023 การลดจุดสูงสุดของกำไรที่รับรู้ได้ตั้งแต่มีนาคม 2024 ชี้ให้เห็นถึงความชะลอตัวของโมเมนตัมราคาขณะที่วัฏจักรขาขึ้นก่อนหน้านี้จางหายไป กำไรสุทธิที่รับรู้ต่อปีลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

Bitcoin สูญเสียระดับฐานต้นทุนสำคัญในขณะที่สัญญาณหมีเพิ่มขึ้น

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ากำไรที่รับรู้ต่อปีลดลงเหลือประมาณ 2.5 ล้าน BTC จาก 4.4 ล้าน BTC ในเดือนตุลาคม ระดับเดียวกันนี้เคยปรากฏในเดือนมีนาคม 2022 ในช่วงตลาดขาลงที่ยาวนาน นักวิเคราะห์ชี้ว่าพฤติกรรมกำไรบนเชนในปัจจุบันสอดคล้องกับสภาพตลาดหมีในระยะเริ่มต้น

วัฏจักรในอดีตแสดงให้เห็นรูปแบบที่คล้ายกัน แม้นักวิเคราะห์เตือนว่ามาตรวัดกำไรอาจให้สัญญาณเท็จในช่วงตลาด sideways ชุดสถานการณ์คล้ายกันนี้เคยเกิดขึ้นในช่วงเปลี่ยนผ่านจากขาขึ้นเป็นขาลงในปี 2021 ถึง 2022 กำไรที่รับรู้สูงสุดในต้นปี 2021 และสร้างจุดสูงสุดต่ำลงก่อนจะกลายเป็นลบก่อนการลดลงในปี 2022

ด้วยเหตุนี้ นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่าปีนี้อาจเข้าสู่ช่วงตลาดหมีในวงกว้าง ในความเป็นจริง บางการคาดการณ์ชี้ว่าเหรียญ OG อาจแตะต่ำกว่า 58,000 ดอลลาร์ หากผู้ขายยังคงมีแรงผลักดันอย่างต่อเนื่อง

น่าสนใจที่สัญญาณทางเทคนิคได้เสริมความน่าเชื่อถือให้กับความคาดหวังเชิงลบในช่วงที่ผ่านมา ตามที่นักวิเคราะห์ตลาด Titan of Crypto สังเกต Bitcoin ได้ส่งสัญญาณตลาดหมีบนกรอบเวลาที่สูงขึ้นเมื่อไม่นานมานี้

แหล่งภาพ: X/Titan of Crypto

การตัดกันของ MACD ในช่วงสองเดือนสนับสนุนมุมมองนี้ นอกจากนี้ ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าชุดสถานการณ์คล้ายกันมักจะนำไปสู่การลดลงระหว่าง 50% ถึง 64%

กิจกรรมการขายที่แข็งแกร่งได้ผลักดันให้ Bitcoin ลดลงประมาณ 9% จากจุดสูงสุดในปี 2026 ที่ใกล้ 97,930 ดอลลาร์ ราคาลงไปทำลายระดับสนับสนุนสำคัญหลายระดับในระหว่างการเคลื่อนไหวลง จุดที่สูญเสียสำคัญหนึ่งคือระดับฐานต้นทุนที่ 75 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งอยู่ใกล้ 92,940 ดอลลาร์

โซนสนับสนุนของ Bitcoin อยู่ในสายตาเมื่อราคาทดสอบช่วง 89,000–90,000 ดอลลาร์

Glassnode ระบุว่า Bitcoin ขณะนี้ซื้อขายต่ำกว่าระดับฐานต้นทุนของ 75% ของอุปทานหมุนเวียน สถานการณ์เช่นนี้ชี้ให้เห็นแรงกดดันในการกระจายตัวของเหรียญในหมู่ผู้ถือ ความเสี่ยงได้เปลี่ยนไปสู่ด้านลบเพิ่มเติม หากราคายังไม่สามารถฟื้นระดับนั้นได้

นักเทคนิคยังจับตาแนวรับแนวเทรนด์ไลน์ใกล้ราคาปัจจุบัน:

• นักวิเคราะห์ Merlijn The Trader สังเกตว่า Bitcoin กำลังทดสอบแนวรับที่เพิ่มขึ้นระหว่าง 89,000 ถึง 90,000 ดอลลาร์
• การทะลุด้านล่างอาจทำให้ราคากลับไปยังจุดต่ำสุดในช่วงประมาณ 84,000 ดอลลาร์
• ข้อมูลฐานต้นทุนบนเชนแสดงให้เห็นว่ามีการซื้อกิจกรรมหนาแน่นระหว่าง 80,000 ถึง 84,000 ดอลลาร์
• ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา มีการซื้อสะสมประมาณ 941,651 BTC ในโซนนี้

แหล่งภาพ: Glassnode

นักเทรดหลายคนมองว่าพื้นที่การซื้อขายปัจจุบันของเหรียญ OG เป็นแนวรับที่แข็งแกร่งที่สุดในระยะสั้น แต่ก็มีระดับสนับสนุนสำคัญอีกระดับหนึ่งอยู่ต่ำกว่าช่วงนั้น ใกล้ 80,000 ดอลลาร์ ตามที่นักสังเกตบนเชนได้เห็นว่า ประมาณ 127,000 BTC เคยถูกรวบรวมไว้ในราคานั้น

ทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มขาลงในวงกว้างอาจกลับมาอีกครั้ง หากเหรียญแรกเกิดนี้ร่วงต่ำกว่าระดับนี้

นักวิเคราะห์ชี้ว่าความต้องการอนุพันธ์ที่อ่อนแอและผู้ถือระยะยาวที่ขายเหรียญออกไปเรื่อย ๆ ยิ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านลบ ในขณะเดียวกัน การโอน BTC ไปยังแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ปริมาณอุปทานในระยะสั้นเพิ่มขึ้น และในสถานการณ์เช่นนี้ ปัจจัยเหล่านี้อาจกดดันราคาต่อไปในขณะที่ความรู้สึกตลาดเย็นลง