6.8 Trilyon Dolarlık Seçeneklerin Vadesinin 20 Haziran'da Piyasa Volatilitesini Artırması Bekleniyor

6.8 trilyon dolarlık rekor opsiyon, 20 Haziran'da sona eriyor ve bu, şimdiye kadarki en büyük üçlü cadı olayı.

S&P 500 put'ları 4.54T $ açık pozisyonun %58.2'sini domine ediyor ve aşağı yönlü hedge yapıldığını gösteriyor.

ETF'ler ve endeksler, sona ermeden önce temkinli bir piyasa işareti olan çoğunlukla put seçenekleri gösteriyor.

20 Haziran 2025'te, hisse senedi endeksleri, ETF'ler, hisse senedi endeks vadeli işlemleri ve bireysel hisse senetleri üzerinden toplamda 6.8 trilyon dolarlık opsiyon sözleşmesinin sona ereceği bir rekor düzeyde opsiyon sona erme olayı planlanıyor. SpotGamma tahminlerine göre, bu sona erme tarihi, tarihin en büyük “üçlü cadı” OpEx'ini işaret edebilir. Ayrıca, en az 25 yıl içinde gerçekleşen ilk aylık tatil sonrası sona erme olması, işlem seansı sırasında piyasanın artan volatilite olasılığını artırıyor.

Toplam nominal açık pozisyon 6.8 trilyon $'dır ve her biri farklı opsiyon pozisyonlarına sahip birkaç varlık kategorisini içermektedir. S&P 500 endeks opsiyonları, toplam açık pozisyonun yaklaşık 4.54 trilyon $ veya %66.8'ini oluşturarak manzarayı domine etmektedir.

Bugün artan piyasa dalgalanmalarına hazırlanın: $6.8 trilyon değerinde hisse senedi endeksleri, ETF'ler, hisse senedi endeks vadeli işlemleri ve bireysel hisse senetleri üzerine opsiyonlar, bugünkü işlem seansında sona erecek. Bu, kayıtlardaki en büyük "üçlü cadı" OpEx olabilir, kaynaklara göre… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 20 Haziran 2025

Bu segment içinde put opsiyonları %58.2'lik bir oranla call opsiyonlarını geçmekte, call opsiyonları ise %41.8'lik bir paya sahiptir. Bu dağılım, S&P 500 için put sözleşmelerinde bir çoğunluk pozisyonunu göstermekte olup, aşağı yönlü koruma odaklı hedge etkinlikleri veya risk yönetimi stratejilerini önermektedir.

Tek hisse opsiyonları, toplam nominal değerin %15.4'ünü oluşturarak yaklaşık 1.05 trilyon $'a ulaşmaktadır. Tek hisseler için alım-satım oranı hafif bir yükseliş eğilimi göstermekte olup, alımlar %53.1 ve satımlar %46.9'dur. Bu dengeli dağılım, daha geniş piyasa endeksi opsiyonlarıyla karşılaştırıldığında bireysel hisse senetlerinde daha nötrden olumlu bir pozisyonu yansıtmaktadır.

Borsa yatırım fonları (ETF'ler), sona eren opsiyon değerinin %11,1'ini temsil ediyor ve bu da 754,38 milyar dolara denk geliyor. Bu kategoride, put opsiyonları açık pozisyonların %60'ını oluşturuyor ve call opsiyonlarını %40 ile geçiyor. ETF'lerde putların daha fazla varlığı, bu araçlar üzerinde temkinli yaklaşımlar veya koruyucu hedgelerin olabileceğini gösterebilir. Toplam açık pozisyonun geri kalan %6,7'si ya da 457,78 milyar doları, S&P 500'ün ötesindeki endeks opsiyonlarıyla bağlantılıdır. Bu grup da %56,4 ile putların çoğunluğunu gösteriyor, call'lara karşı %43,6.

Piyasa Katılımcıları için Sonuçlar

S&P 500, ETF'ler ve diğer endeks kategorilerindeki put opsiyonlarının çoğunluğu, 20 Haziran vadesi öncesinde aşağı yönlü risk yönetimine yönelik yaygın bir eğilimi işaret ediyor. Bu pozisyonlamayla birlikte, söz konusu olan olağanüstü yüksek nominal değer, bu sözleşmelerin vadesine yaklaşırken piyasa volatilitesinde potansiyel artışlara işaret ediyor.

Genel olarak, 20 Haziran opsiyon süresi dolumu, önemli varlık kategorileri arasında put opsiyonlarında dikkate değer bir yoğunluk ile önemli bir olayı temsil ediyor; bu durum seans boyunca ticaret dinamiklerini etkileyebilir.

View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • Comment
  • Share
Comment
0/400
No comments
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)