USDC Arzı ve Circle Değeri: 58 Milyar USD Piyasa Değeri Arkasında Yatan Mantığı Analiz Etmek
Circle'ın halka arzı, düzenlenmiş kripto altyapısına olan kurumsal talebin artışını vurgulayan tarihi bir olaydır. Ancak, değerlemesinin sürdürülebilirliği, USDC'nin toplam arzıyla yakından ilişkilidir çünkü Circle'ın gelirinin %95'inden fazlası USDC ile ilgili işlerden gelmektedir.
Bu makale, USDC arz eğrisini veri açısından analiz edecek; zincir düzeyindeki yoğunluk değişimleri, sermaye likiditesi ve belirli piyasa koşullarındaki dönüm noktalarını içerecek ve madeni para basım etkinliklerini tetikleyen anahtar faktörleri belirleyecektir. Ayrıca, haftalık arzı tahmin edebilen bir otoregresif model tanıtıyoruz; hata payı yaklaşık ±%1,5 olup, arz artışını doğrudan EBITDA duyarlılık analizine dönüştürüyor.
Son olarak, arz göstergelerinin nasıl gerçek zamanlı ticaret sinyali olarak kullanılacağını gösteriyoruz ve piyasa katılımcılarına Circle temel dinamiklerinin gerçek zamanlı temsilini sağlıyoruz.
Circle Değerleme Yapısı Analizi
582 milyar dolar piyasa değeri üzerinden, Circle'ın fiyat-kazanç oranı Visa'nın neredeyse 8 katını geçti. ARK Invest ve BlackRock gibi kurumların yatırımları, yatırımcıların yalnızca mevcut temel veriler üzerinden fiyatlama yapmakla kalmayıp, aynı zamanda gelecekteki büyük ölçekli yayılma potansiyeline de bahis oynadıklarını göstermektedir.
Mevcut değeri sürdürebilmek için, Circle'ın güçlü bir kâr büyümesi göstermeye devam etmesi gerekiyor. Tarihsel veriler, Circle'ın gelirinin %95'inden fazlasının, sabit paralarının döviz varlık rezervlerinden elde edilen faiz ve temettülerden geldiğini göstermektedir. Bu nedenle, gelirleri kısa vadeli faiz oranlarına ve USDC'nin dolaşımına son derece hassastır.
EBITDA Duyarlılık Analizi
Fed'in faiz indirimine yaklaşırken, net faiz getirisi sıkışacak, piyasa işlem hacmine dayalı gelir büyüme hızının faiz sıkışmasının etkisini aşacağı bir dönüşümü fiyatlıyor. Bu büyüme, USDC'nin küresel ödeme ağı olarak sürekli benimsenmesine bağlıdır; kullanım hızı, sınır ötesi para akışı ve ekosistem entegrasyonu ile birlikte ücret yakalama kapasitesi genişleyecektir.
Stabilcoin Arz Dinamiklerinin Analizi
Şu anda, stabil coinlerin toplam arzı 251 milyar dolara ulaşarak tarihi bir zirveye ulaştı ve 2021 yılındaki bir önceki döngü zirvesine göre %34 artış gösterdi. USDT ve USDC, stabil coinlerin toplam arzının %86'sından fazlasını elinde bulunduruyor, bunlar arasında USDT'nin piyasa payı %62,1, USDC'nin ise %24,2'dir.
USDC'nin arz değişikliği, kripto endüstrisinin genel zaman çizelgesindeki önemli dönüm noktalarıyla yakından ilişkilidir. Circle'ın halka arz edilmesiyle birlikte, USDC'nin mevcut dolaşım arzı 61.2 milyar dolar ile tarihi bir zirveye ulaşmış durumda ve bu, onun basit ticaret odaklı bir stablecoin'den, temel finansal birim haline evrimini göstermektedir.
2021'den bu yana, USDC'nin günlük ortalama işlem hacmi %406 arttı, günlük aktif kullanıcılar ise %142,92 yıllık bileşik büyüme oranıyla hızlı bir şekilde arttı. Bu büyüme esasen DeFi canlanması, geleneksel finansın benimsenmesi ve Coinbase ile yapılan stratejik işbirliği ile desteklenmektedir.
Sermaye verimliliği gerçek değeri açığa çıkarır
Sadece arz miktarına bakmak, stabil coin'in gerçek faydasını yansıtmak için yeterli değildir, daha önemlisi fon akış verimliliğidir. Binance platformunda, USDT'nin arz miktarı USDC'nin yaklaşık üç katıdır, ancak işlem hacmi farkı neredeyse ortadan kalkmıştır. Fon hızını hesaplayarak, USDC'nin verimliliğinin USDT'nin 2.81 katı olduğunu bulduk ve daha derin bir zincir içi değer sergiledi.
Zincir Seviyesi Büyüme: Alt-VM ve Layer 2'ye Genişleme
USDC'nin arz artışı, Ethereum merkezli olmaktan daha geniş bir ekosisteme, Solana, Ethereum Layer 2 ve yeni ortaya çıkan Alt-VM zincirlerini içerecek şekilde genişlemiştir. Solana'da, USDC, stabilcoin pazarında %96'lık bir paya sahiptir. Arbitrum'da, USDC, Hyperliquid'in patlayıcı büyümesi sayesinde USDT'yi geçerek hakim stabilcoin olmuştur.
USDC Arz Eğrisi Nicel Modeli
Bir kendine dönüşümlü model geliştirdik, USDC toplam arzını tahmin etmek için. Bu model her 90 günde bir yeniden ayarlanıyor, hareketli ortalamayı özellik değişkeni olarak kullanarak, USDC arzının gelecekteki 1 ila 7 gün ortalamasını tahmin ediyor. 2022'den bu yana, modelin tahmin ettiği 7 günlük ortalama USDC toplam arzının %80'inin tahmin sonuçlarının ±%1.5 aralığında kalma olasılığı var.
(
![USDC arzı ve Circle değeri: 58 milyar dolarlık piyasa değerinin temel mantığını verilerle çözümleme])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b0e95b26586d2aa5c23e51d15a81010.webp(
![USDC Arzı ve Circle Değeri: 58 Milyar USD piyasa değeri verilerinin altındaki mantık])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d37590733aed6f50760680fdcad84ed.webp(
Sonuç
Circle'ın halka arzı, kripto sektöründe önemli bir dönüm noktasını işaret ediyor ve yatırımcıların uyumlu dijital dolar altyapısına olan derin ilgisini vurguluyor. USDC artık sadece benimseme oranının bir yansıması değil, aynı zamanda sermaye akışını, risk duygusunu ve piyasa konumlanmasını yansıtan gerçek zamanlı bir küresel likidite barometresi haline geldi. Şu anda bu büyümeye bahis oynayabilmenin tek yolu, Circle'ın hisselerini işlemektir ancak hisse senetlerine özgü faktörler genellikle temel dinamikleri örtbas eder.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
24 Likes
Reward
24
8
Share
Comment
0/400
BearEatsAll
· 07-14 01:19
USDC gerçekten harika!
View OriginalReply0
SnapshotStriker
· 07-13 20:59
Bu kadar analiz, piyasanın ne zaman Aya doğru yükseleceği en önemli konu.
USDC arz ve değerleme analizi: Circle'ın 58 milyar USD piyasa değeri arkasındaki mantık
USDC Arzı ve Circle Değeri: 58 Milyar USD Piyasa Değeri Arkasında Yatan Mantığı Analiz Etmek
Circle'ın halka arzı, düzenlenmiş kripto altyapısına olan kurumsal talebin artışını vurgulayan tarihi bir olaydır. Ancak, değerlemesinin sürdürülebilirliği, USDC'nin toplam arzıyla yakından ilişkilidir çünkü Circle'ın gelirinin %95'inden fazlası USDC ile ilgili işlerden gelmektedir.
Bu makale, USDC arz eğrisini veri açısından analiz edecek; zincir düzeyindeki yoğunluk değişimleri, sermaye likiditesi ve belirli piyasa koşullarındaki dönüm noktalarını içerecek ve madeni para basım etkinliklerini tetikleyen anahtar faktörleri belirleyecektir. Ayrıca, haftalık arzı tahmin edebilen bir otoregresif model tanıtıyoruz; hata payı yaklaşık ±%1,5 olup, arz artışını doğrudan EBITDA duyarlılık analizine dönüştürüyor.
Son olarak, arz göstergelerinin nasıl gerçek zamanlı ticaret sinyali olarak kullanılacağını gösteriyoruz ve piyasa katılımcılarına Circle temel dinamiklerinin gerçek zamanlı temsilini sağlıyoruz.
Circle Değerleme Yapısı Analizi
582 milyar dolar piyasa değeri üzerinden, Circle'ın fiyat-kazanç oranı Visa'nın neredeyse 8 katını geçti. ARK Invest ve BlackRock gibi kurumların yatırımları, yatırımcıların yalnızca mevcut temel veriler üzerinden fiyatlama yapmakla kalmayıp, aynı zamanda gelecekteki büyük ölçekli yayılma potansiyeline de bahis oynadıklarını göstermektedir.
Mevcut değeri sürdürebilmek için, Circle'ın güçlü bir kâr büyümesi göstermeye devam etmesi gerekiyor. Tarihsel veriler, Circle'ın gelirinin %95'inden fazlasının, sabit paralarının döviz varlık rezervlerinden elde edilen faiz ve temettülerden geldiğini göstermektedir. Bu nedenle, gelirleri kısa vadeli faiz oranlarına ve USDC'nin dolaşımına son derece hassastır.
EBITDA Duyarlılık Analizi
Fed'in faiz indirimine yaklaşırken, net faiz getirisi sıkışacak, piyasa işlem hacmine dayalı gelir büyüme hızının faiz sıkışmasının etkisini aşacağı bir dönüşümü fiyatlıyor. Bu büyüme, USDC'nin küresel ödeme ağı olarak sürekli benimsenmesine bağlıdır; kullanım hızı, sınır ötesi para akışı ve ekosistem entegrasyonu ile birlikte ücret yakalama kapasitesi genişleyecektir.
Stabilcoin Arz Dinamiklerinin Analizi
Şu anda, stabil coinlerin toplam arzı 251 milyar dolara ulaşarak tarihi bir zirveye ulaştı ve 2021 yılındaki bir önceki döngü zirvesine göre %34 artış gösterdi. USDT ve USDC, stabil coinlerin toplam arzının %86'sından fazlasını elinde bulunduruyor, bunlar arasında USDT'nin piyasa payı %62,1, USDC'nin ise %24,2'dir.
USDC'nin arz değişikliği, kripto endüstrisinin genel zaman çizelgesindeki önemli dönüm noktalarıyla yakından ilişkilidir. Circle'ın halka arz edilmesiyle birlikte, USDC'nin mevcut dolaşım arzı 61.2 milyar dolar ile tarihi bir zirveye ulaşmış durumda ve bu, onun basit ticaret odaklı bir stablecoin'den, temel finansal birim haline evrimini göstermektedir.
2021'den bu yana, USDC'nin günlük ortalama işlem hacmi %406 arttı, günlük aktif kullanıcılar ise %142,92 yıllık bileşik büyüme oranıyla hızlı bir şekilde arttı. Bu büyüme esasen DeFi canlanması, geleneksel finansın benimsenmesi ve Coinbase ile yapılan stratejik işbirliği ile desteklenmektedir.
Sermaye verimliliği gerçek değeri açığa çıkarır
Sadece arz miktarına bakmak, stabil coin'in gerçek faydasını yansıtmak için yeterli değildir, daha önemlisi fon akış verimliliğidir. Binance platformunda, USDT'nin arz miktarı USDC'nin yaklaşık üç katıdır, ancak işlem hacmi farkı neredeyse ortadan kalkmıştır. Fon hızını hesaplayarak, USDC'nin verimliliğinin USDT'nin 2.81 katı olduğunu bulduk ve daha derin bir zincir içi değer sergiledi.
Zincir Seviyesi Büyüme: Alt-VM ve Layer 2'ye Genişleme
USDC'nin arz artışı, Ethereum merkezli olmaktan daha geniş bir ekosisteme, Solana, Ethereum Layer 2 ve yeni ortaya çıkan Alt-VM zincirlerini içerecek şekilde genişlemiştir. Solana'da, USDC, stabilcoin pazarında %96'lık bir paya sahiptir. Arbitrum'da, USDC, Hyperliquid'in patlayıcı büyümesi sayesinde USDT'yi geçerek hakim stabilcoin olmuştur.
USDC Arz Eğrisi Nicel Modeli
Bir kendine dönüşümlü model geliştirdik, USDC toplam arzını tahmin etmek için. Bu model her 90 günde bir yeniden ayarlanıyor, hareketli ortalamayı özellik değişkeni olarak kullanarak, USDC arzının gelecekteki 1 ila 7 gün ortalamasını tahmin ediyor. 2022'den bu yana, modelin tahmin ettiği 7 günlük ortalama USDC toplam arzının %80'inin tahmin sonuçlarının ±%1.5 aralığında kalma olasılığı var.
![USDC arzı ve Circle değeri: 58 milyar dolarlık piyasa değerinin temel mantığını verilerle çözümleme])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2b0e95b26586d2aa5c23e51d15a81010.webp(
![USDC Arzı ve Circle Değeri: 58 Milyar USD piyasa değeri verilerinin altındaki mantık])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d37590733aed6f50760680fdcad84ed.webp(
Sonuç
Circle'ın halka arzı, kripto sektöründe önemli bir dönüm noktasını işaret ediyor ve yatırımcıların uyumlu dijital dolar altyapısına olan derin ilgisini vurguluyor. USDC artık sadece benimseme oranının bir yansıması değil, aynı zamanda sermaye akışını, risk duygusunu ve piyasa konumlanmasını yansıtan gerçek zamanlı bir küresel likidite barometresi haline geldi. Şu anda bu büyümeye bahis oynayabilmenin tek yolu, Circle'ın hisselerini işlemektir ancak hisse senetlerine özgü faktörler genellikle temel dinamikleri örtbas eder.