Yeniden Stake ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analiz Raporu
1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in devreye girmesiyle birlikte, Ethereum stake yarışmasına resmi olarak başlanmıştır. Bugüne kadar, Ethereum stake süreci altı gelişim aşamasından geçmiştir: Yerel Stake → Stake as a Service → Birleşik Stake → Likit Stake → Merkeziyetsiz Stake → Yeniden Stake. Bu yarışmanın "iş bölümü"ne göre, Ethereum stake sürecinde iki ana rol belirlenebilir: Para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Akışkan stake token (LST), Ethereum sahiplerinin birden fazla DeFi protokolünde stake yaparak ödül elde etmelerini sağlar. Bu mekanizma, yatırımın esnekliğini ve potansiyel kazancını artırsa da, aynı zamanda daha yüksek bir karmaşıklık ve risk getirir. LST belirli bir stake protokolünde kilitlendiğinde, işlem yapmak veya diğer DeFi işlemleri için teminat olarak kullanılamaz. Bu akışkanlık sorununu çözmek için, akışkan yeniden stake token (LRT) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake süreci aracılığıyla LST'nin likiditesini serbest bıraktı ve potansiyel kazançları artırmak için kaldıraç mekanizması getirildi. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli bir likidite yeniden stake protokolü aracılığıyla seçerek daha yüksek bir esneklik sağlayabilirler.
Yeniden stake etmenin uygulanması yalnızca yüksek teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fonların güvenliği, işlemlerin şeffaflığı ve sistemin istikrarı gibi unsurları da dikkate alması gerekir. Bu teknik araçlar aracılığıyla, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırmanın yanı sıra, blockchain ağının güvenliğine ve merkeziyetsizliğine katkıda bulunabilir.
Şu anda, kripto para staking'i çoklu düzenleyici zorluklarla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların yasal statüsünün farklı olması nedeniyle, düzenleyici kurumlar mevcut finansal düzenlemeleri staking faaliyetlerine doğrudan uygulamakta zorlanıyor, bu da yasal durum, vergi ve uyumluluk risklerini artırıyor. İkincisi, yatırımcı koruma sorunu belirgin, kripto para staking'i yüksek risk içeriyor, sıradan yatırımcılar profesyonel bilgi eksikliği nedeniyle önemli kayıplar yaşayabilir, ayrıca piyasanın yüksek volatilitesi, yatırımcıların sermayesinin hızla buharlaşmasına neden olabilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemleri sağlanması gerekiyor. Ayrıca, staking faaliyetleri kara para aklama ve diğer finansal suçlar için kullanılabilir, kripto paraların anonimliği, fonların izlenmesini zorlaştırarak kara para aklamayı ve terörizmin finansmanını önleme çabalarını engelliyor. Staking mekanizması ayrıca kripto varlıkların arz ve talep dengesini etkileyebilir, piyasa fiyatı manipülasyonuna yol açarak piyasanın adaletini ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, staking karmaşık teknoloji ve operasyon süreçlerine dayanıyor, akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar fon kaybına veya yanlış işlemlere yol açabilir, düzenleyici kurumlar staking platformlarının sistem güvenliğini ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknik önlemleri aldığından emin olmalıdır.
Amerika ve Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, düzenleyici ortam, yatırım varlıkları, piyasa katılımcıları ve ihraç süreçleri bakımından önemli farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem spot Bitcoin ETF'si hem de vadeli Bitcoin ETF'si bulunmaktadır. Spot ETF, Bitcoin varlıklarını saklamak için saklama hizmeti sağlayıcıları aracılığıyla işlem yaparken, vadeli ETF vadeli işlemler sözleşmeleri ile pozisyon alır; düzenleme sıkıdır ve esas olarak kurumsal yatırımcılar ile profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esas olarak spot Bitcoin ETF'leridir ve Bitcoin varlıklarını saklamak için uyumlu bir saklama hizmeti kurumu aracılığıyla depolanmaktadır; fiziksel ve nakit alımını desteklemektedir. Aynı zamanda, denetim ortamı nispeten esnek olup, sadece kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir ve piyasa katılımcıları daha çeşitlidir.
Ethereum Stake Tanıtımı
1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in lansmanından itibaren, Ethereum Stake yarışına resmi olarak başlanmış ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesi tamamlanarak Beacon Chain ile ana zincirin birleşimi ile Ethereum'un PoS dönemine geçiş yapılmıştır.
PoW'dan PoS'a geçiş yapılması, "çalışmak" için düğüm çalıştırma gereksiniminin ortadan kalktığı anlamına gelmez; önceki çalışma izin gerektirmiyordu, şimdi ise bir işletim düğümünün yeterliliğini "satın almak" için para yatırmak gerekiyor. Stake, 32 ETH yatırmanız gerektiği anlamına gelir, böylece doğrulayıcıyı başlatabilir ve düğüm çalıştırma yeterliliğine sahip olarak ağ konsensüsüne katılabilirsiniz.
Bu nedenle, Ethereum stake'ini iki role ayırmak mümkündür: para veren doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in Altı Gelişim Aşaması
Yerel Stake→Stake as a Service→Birleşik Stake→Likit Stake→Merkeziyetsiz Stake→Yeniden Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı yatırın, kendi düğümünüzü işletin, tüm istemci yazılım ve donanım bakımından ve maliyetinden sorumlusunuz.
Avantajlar:
Ethereum ağı daha güvenli ve merkeziyetsiz.
2.%100 Stake geliri kazanmak, aracı yok.
Kötü taraf:
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekiyor.
Donanım eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç var, en az 10MB'lık bir ağa.
Fon eşiği, 32 ETH stake etmeniz gerekiyor.
Cezalandırma sorunları, yazılım, donanım veya ağda bir sorun ortaya çıkarsa ve bu düğümün dengesiz olmasına yol açarsa, stake edilen teminatın ceza olarak alınmasıdır.
Risk sorunları, özel anahtarların ve kurtarma kelimelerinin güvenliğini kendinizin yönetmesi ve düzensiz aralıklarla düğümlerin güncellenmesi gerekmektedir.
Stake Hizmeti: Sadece para yatırarak doğrulayıcı olursunuz, üçüncü taraf düğüm çalıştırma işini üstlenir.
Avantaj: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para yatırırsınız, emek harcamazsınız.
Kötü yönleri:
Fon gereksinimi, 32 ETH'yi stake etmeyi gerektirir.
2.Ceza ve müsadere sorunları, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağıyla ilgili bir sorun çıkarsa, teminatın müsadere edileceği, ancak üçüncü tarafın olmayacağıdır.
Risk sorunları, muhtemelen özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekecek.
Biraz karı üçüncü tarafa devretmek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturur.
Ortak Stake: Birden fazla kişi 32 ETH bir araya getirerek doğrulayıcı nitelikleri için toplu alım yapar, üçüncü bir taraf düğüm çalışmasını yürütmekle sorumludur, bu durum madencilik havuzunun niteliğine eşdeğerdir. Buna karşılık, işletim düğümünden elde edilen kazançlar da, toplu stake edilen fonların oranına göre dağıtılır.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para harcıyor, emek harcamıyor.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kötü yönleri:
Yatırım eşiği düşmesine rağmen, fonlar hâlâ stake edilerek likiditeyi kilitliyor.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı ile ilgili bir sorun oluşursa, stake edilen teminat cezalandırılacak, ancak üçüncü taraf cezalandırılmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için tehdit oluşturuyor.
Ethereum Stake gelişimi bu noktaya ulaştı ve temel olarak teknik, donanım ve finansman gibi üç büyük engel sorununu çözmüştür, görünüşe göre doygunluğa yaklaşmıştır. Ancak aslında, henüz çözülemeyen büyük bir sorun var, o da likidite sorunudur. Çünkü esasen, yukarıda belirtilen herhangi bir stake yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını kilitlemektedir ve Ethereum'un bir düğümü olarak, her gün giriş ve çıkışlar için sıraya girmek gerekmektedir, bu nedenle paranın anında kullanılabilir hale getirilmesi mümkün değildir, özellikle birleşik stake durumunda. Bu nedenle, bu durum doğrulayıcıların likiditesini kilitlemekle eşdeğerdir.
Likidite Stake ( LST ): Birden fazla kişi 32 ETH toplar ve doğrulayıcı niteliklerini satın alır, üçüncü taraflar düğüm çalıştırmaktan sorumlu olur ve platform 1:1 oranında stETH vererek likiditeyi serbest bırakır, projeleri Lido, SSV, Puffer'ı temsil eder.
Faydaları:
Teknik engeli ortadan kaldırdı, sadece para yatırıyor, emek harcamıyorsunuz.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye ihtiyaç yok, fon kullanım oranını artırır.
Kötü tarafları:
1.Ceza ve el koyma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, stake edilen teminat el konulacak, fakat üçüncü taraf el konulmayacak.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma ifadesinin dışarıya emanet edilmesi gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa devredin.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturuyor. ( Merkezileşme sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve kaygı getirebilir, bu nedenle merkezileşme sorununu çözmek, Stake alanının bir sonraki yönü haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzaktan imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf işletmecilerin izin gerektirmeyen erişimini sağlamak.
Avantajlar:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para yatırıyor, emek harcamıyorsunuz.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye gerek yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizliğini artırmak, kullanıcıların stake edilen fonlarının ceza olarak alınma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Kötü yönleri: Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden stake etme kavramı, PoS( hak sahibi kanıtı) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte yavaş yavaş gelişmektedir. PoS sisteminde, stake edilen fonlar ağ güvenliği ve konsensüs sağlamak için kullanılır; geleneksel PoW( iş kanıtı) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine odaklanırken, hesaplama gücüne değil. DeFi'nin yükselişiyle birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talepleri giderek artmakta ve bu da yeniden stake etme ihtiyacını doğurmaktadır.
Stake'in amacı, kullanıcıların belirli bir miktar fonu teminat olarak yatırdıktan sonra bir düğüm haline gelerek bir projenin güvenliğini sağlaması ve böylece kazanç elde etmesidir. Eğer düğüm kötü niyetli davranırsa, teminatı alınır. Bu nedenle, yalnızca POS zincirlerinin güvenliği sağlamak için stake yapması gerekmez; çapraz zincir köprüleri, oracle'lar, DA, ZKP gibi diğer sistemler de katılımcıların güvenliğini sağlamak için stake gerektirir. Bu profesyonel terim AVS aktif doğrulama hizmeti olarak adlandırılmaktadır.
Proje tarafı için, (Stake'in amacı güvenliği sağlamaktır, kullanıcılar için stake etmenin amacı kazanç elde etmektir, bu nedenle fonlar ve projeler 1:1 ilişki içindedir, yani yeni bir proje piyasaya sürüldüğünde, kullanıcıların gerçek para harcayarak stake etmeleri için sıfırdan bir yol bulması gerekir, böylece güvenliği sağlanır. Ancak kullanıcıların ellerindeki para sınırlıdır, proje tarafı kendi güvenliği için piyasada sınırlı olan stake fonları için rekabet etmek zorundadır, kullanıcılar da sadece sınırlı sermayelerini sınırlı projelere stake ederek sınırlı kazanç elde edebilir.
Tekrar Stake ) ReStaking('in özünde, bir paylaşılan stake havuzu oluşturmak, bir fonun birden fazla projeye aynı anda stake edilerek güvenliği sağlamasının etkisini gerçekleştirmek, bir balıkla birden çok kez avlanmak ve fon ile projeleri 1:1'den 1:N ilişkisine dönüştürerek kullanıcıların aşırı getiriler elde etmesini sağlamak ve projelerin stake fonları için rekabet baskısını azaltmak. Örneğin, insanlar şu anda fonlarını Ethereum'a stake etmeyi seçiyor, 30 milyon ulaştı, Ethereum zaten güçlü bir güvenliğe sahip, ancak diğer projeler yine de kendi AVS'lerini kurmak zorundalar, bu nedenle diğer uygulamaların da Ethereum'un güvenliğini devralmasını ve paylaşmasını sağlamak için bir yol bulabiliriz.
Yeniden Stake Etmenin Teknik Prensibi
Yeniden stake etme teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blockchain ağında nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Yeniden stake etme teknolojisi, stake edilen varlıkların durumunu ve yetkilerini programlama ve yönetme yeteneğine sahip olan akıllı sözleşme sistemine dayanır. Teknik düzeyde, yeniden stake etme birkaç ana bileşeni içerir:
Bu, kullanıcıların varlıklarını stake ettiğini doğrulayan bir mekanizmadır ve genellikle varlıkların tokenleştirilmesi yoluyla gerçekleştirilir, örneğin, orijinal varlığa karşılık gelen bir token yaratmak gibi ( stETH). Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake sürecine bir başlangıç noktası sağlar ve tokenleştirilmiş stake kanıtı aracılığıyla, kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini garanti eder.
- Protokoller Arası Eşzamanlılık(Cross-Protocol Interoperability)
Yeniden stake etmek, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının dolaşımını gerektirir; bu, varlıkların güvenli ve etkin bir şekilde çeşitli sistemler arasında hareket etmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blok zinciri protokolleri arasında serbestçe dolaşmasını sağlar. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesi için kritik öneme sahiptir ve varlık transferinin güvenli ve verimli olmasını sağlamak için güçlü bir teknik desteğe dayanır.
POS sisteminde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasını değiştirmeyi veya genişletmeyi gerektirebilir, böylece yeni stake etme ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenliğini sağlar. Mevcut konsensüs algoritmasını ayarlayarak veya genişleterek, yeni stake etme ve yeniden stake etme eylemlerini desteklemek mümkünken, ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini korumak mümkündür.
- Zincir Üstü Yönetim ve Otomatik Uygulama(On-chain Governance and Automated Execution)
Akıllı sözleşmeler ayrıca zincir üzerindeki yönetişime izin verir, yani sözleşme şartlarının otomatik olarak yürütülmesi yoluyla, yeniden stake etme sürecindeki çeşitli koşul ve kuralları yönetir. Zincir üzerindeki yönetişim ve otomatik yürütme, akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak yönetilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
7
Share
Comment
0/400
DeepRabbitHole
· 07-15 04:58
Gerçekten stETH.
View OriginalReply0
NFTRegretDiary
· 07-15 00:58
pro刚Stake就Tasfiye Ol了
View OriginalReply0
MetaDreamer
· 07-14 20:36
insanları enayi yerine koymak bir kesik~ devam et, hem anaparayı hem de faizi kes
View OriginalReply0
CafeMinor
· 07-12 10:06
Kripto Para Trade nedeniyle saçları dökülen yaşlı Madenci.
View OriginalReply0
GasFeeCrier
· 07-12 10:05
Sıradan bir enayi olarak her gün gas ile insanları enayi yerine koymak.
View OriginalReply0
ZKProofster
· 07-12 09:58
teknik olarak konuşursak, yeniden stake etme daha fazla saldırı vektörü ekler
Ethereum stake evrimi: sıvı kazıklamadan tekrar stake'e derin bir analiz
Yeniden Stake ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analiz Raporu
1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in devreye girmesiyle birlikte, Ethereum stake yarışmasına resmi olarak başlanmıştır. Bugüne kadar, Ethereum stake süreci altı gelişim aşamasından geçmiştir: Yerel Stake → Stake as a Service → Birleşik Stake → Likit Stake → Merkeziyetsiz Stake → Yeniden Stake. Bu yarışmanın "iş bölümü"ne göre, Ethereum stake sürecinde iki ana rol belirlenebilir: Para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Akışkan stake token (LST), Ethereum sahiplerinin birden fazla DeFi protokolünde stake yaparak ödül elde etmelerini sağlar. Bu mekanizma, yatırımın esnekliğini ve potansiyel kazancını artırsa da, aynı zamanda daha yüksek bir karmaşıklık ve risk getirir. LST belirli bir stake protokolünde kilitlendiğinde, işlem yapmak veya diğer DeFi işlemleri için teminat olarak kullanılamaz. Bu akışkanlık sorununu çözmek için, akışkan yeniden stake token (LRT) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake süreci aracılığıyla LST'nin likiditesini serbest bıraktı ve potansiyel kazançları artırmak için kaldıraç mekanizması getirildi. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli bir likidite yeniden stake protokolü aracılığıyla seçerek daha yüksek bir esneklik sağlayabilirler.
Yeniden stake etmenin uygulanması yalnızca yüksek teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fonların güvenliği, işlemlerin şeffaflığı ve sistemin istikrarı gibi unsurları da dikkate alması gerekir. Bu teknik araçlar aracılığıyla, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırmanın yanı sıra, blockchain ağının güvenliğine ve merkeziyetsizliğine katkıda bulunabilir.
Şu anda, kripto para staking'i çoklu düzenleyici zorluklarla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların yasal statüsünün farklı olması nedeniyle, düzenleyici kurumlar mevcut finansal düzenlemeleri staking faaliyetlerine doğrudan uygulamakta zorlanıyor, bu da yasal durum, vergi ve uyumluluk risklerini artırıyor. İkincisi, yatırımcı koruma sorunu belirgin, kripto para staking'i yüksek risk içeriyor, sıradan yatırımcılar profesyonel bilgi eksikliği nedeniyle önemli kayıplar yaşayabilir, ayrıca piyasanın yüksek volatilitesi, yatırımcıların sermayesinin hızla buharlaşmasına neden olabilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemleri sağlanması gerekiyor. Ayrıca, staking faaliyetleri kara para aklama ve diğer finansal suçlar için kullanılabilir, kripto paraların anonimliği, fonların izlenmesini zorlaştırarak kara para aklamayı ve terörizmin finansmanını önleme çabalarını engelliyor. Staking mekanizması ayrıca kripto varlıkların arz ve talep dengesini etkileyebilir, piyasa fiyatı manipülasyonuna yol açarak piyasanın adaletini ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, staking karmaşık teknoloji ve operasyon süreçlerine dayanıyor, akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar fon kaybına veya yanlış işlemlere yol açabilir, düzenleyici kurumlar staking platformlarının sistem güvenliğini ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknik önlemleri aldığından emin olmalıdır.
Amerika ve Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, düzenleyici ortam, yatırım varlıkları, piyasa katılımcıları ve ihraç süreçleri bakımından önemli farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem spot Bitcoin ETF'si hem de vadeli Bitcoin ETF'si bulunmaktadır. Spot ETF, Bitcoin varlıklarını saklamak için saklama hizmeti sağlayıcıları aracılığıyla işlem yaparken, vadeli ETF vadeli işlemler sözleşmeleri ile pozisyon alır; düzenleme sıkıdır ve esas olarak kurumsal yatırımcılar ile profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esas olarak spot Bitcoin ETF'leridir ve Bitcoin varlıklarını saklamak için uyumlu bir saklama hizmeti kurumu aracılığıyla depolanmaktadır; fiziksel ve nakit alımını desteklemektedir. Aynı zamanda, denetim ortamı nispeten esnek olup, sadece kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir ve piyasa katılımcıları daha çeşitlidir.
Ethereum Stake Tanıtımı
1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'in lansmanından itibaren, Ethereum Stake yarışına resmi olarak başlanmış ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesi tamamlanarak Beacon Chain ile ana zincirin birleşimi ile Ethereum'un PoS dönemine geçiş yapılmıştır.
PoW'dan PoS'a geçiş yapılması, "çalışmak" için düğüm çalıştırma gereksiniminin ortadan kalktığı anlamına gelmez; önceki çalışma izin gerektirmiyordu, şimdi ise bir işletim düğümünün yeterliliğini "satın almak" için para yatırmak gerekiyor. Stake, 32 ETH yatırmanız gerektiği anlamına gelir, böylece doğrulayıcıyı başlatabilir ve düğüm çalıştırma yeterliliğine sahip olarak ağ konsensüsüne katılabilirsiniz.
Bu nedenle, Ethereum stake'ini iki role ayırmak mümkündür: para veren doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in Altı Gelişim Aşaması
Yerel Stake→Stake as a Service→Birleşik Stake→Likit Stake→Merkeziyetsiz Stake→Yeniden Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı yatırın, kendi düğümünüzü işletin, tüm istemci yazılım ve donanım bakımından ve maliyetinden sorumlusunuz.
2.%100 Stake geliri kazanmak, aracı yok.
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekiyor.
Donanım eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç var, en az 10MB'lık bir ağa.
Fon eşiği, 32 ETH stake etmeniz gerekiyor.
Cezalandırma sorunları, yazılım, donanım veya ağda bir sorun ortaya çıkarsa ve bu düğümün dengesiz olmasına yol açarsa, stake edilen teminatın ceza olarak alınmasıdır.
Risk sorunları, özel anahtarların ve kurtarma kelimelerinin güvenliğini kendinizin yönetmesi ve düzensiz aralıklarla düğümlerin güncellenmesi gerekmektedir.
Stake Hizmeti: Sadece para yatırarak doğrulayıcı olursunuz, üçüncü taraf düğüm çalıştırma işini üstlenir.
Avantaj: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para yatırırsınız, emek harcamazsınız.
Kötü yönleri:
2.Ceza ve müsadere sorunları, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağıyla ilgili bir sorun çıkarsa, teminatın müsadere edileceği, ancak üçüncü tarafın olmayacağıdır.
Risk sorunları, muhtemelen özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekecek.
Biraz karı üçüncü tarafa devretmek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturur.
Ortak Stake: Birden fazla kişi 32 ETH bir araya getirerek doğrulayıcı nitelikleri için toplu alım yapar, üçüncü bir taraf düğüm çalışmasını yürütmekle sorumludur, bu durum madencilik havuzunun niteliğine eşdeğerdir. Buna karşılık, işletim düğümünden elde edilen kazançlar da, toplu stake edilen fonların oranına göre dağıtılır.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Yatırım eşiği düşmesine rağmen, fonlar hâlâ stake edilerek likiditeyi kilitliyor.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı ile ilgili bir sorun oluşursa, stake edilen teminat cezalandırılacak, ancak üçüncü taraf cezalandırılmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma kelimelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Üçüncü tarafa biraz kar vermek.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için tehdit oluşturuyor.
Ethereum Stake gelişimi bu noktaya ulaştı ve temel olarak teknik, donanım ve finansman gibi üç büyük engel sorununu çözmüştür, görünüşe göre doygunluğa yaklaşmıştır. Ancak aslında, henüz çözülemeyen büyük bir sorun var, o da likidite sorunudur. Çünkü esasen, yukarıda belirtilen herhangi bir stake yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını kilitlemektedir ve Ethereum'un bir düğümü olarak, her gün giriş ve çıkışlar için sıraya girmek gerekmektedir, bu nedenle paranın anında kullanılabilir hale getirilmesi mümkün değildir, özellikle birleşik stake durumunda. Bu nedenle, bu durum doğrulayıcıların likiditesini kilitlemekle eşdeğerdir.
Likidite Stake ( LST ): Birden fazla kişi 32 ETH toplar ve doğrulayıcı niteliklerini satın alır, üçüncü taraflar düğüm çalıştırmaktan sorumlu olur ve platform 1:1 oranında stETH vererek likiditeyi serbest bırakır, projeleri Lido, SSV, Puffer'ı temsil eder.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
1.Ceza ve el koyma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, stake edilen teminat el konulacak, fakat üçüncü taraf el konulmayacak.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma ifadesinin dışarıya emanet edilmesi gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa devredin.
Merkezileşme, Ethereum güvenliği için bir tehdit oluşturuyor. ( Merkezileşme sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve kaygı getirebilir, bu nedenle merkezileşme sorununu çözmek, Stake alanının bir sonraki yönü haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzaktan imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf işletmecilerin izin gerektirmeyen erişimini sağlamak.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye gerek yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizliğini artırmak, kullanıcıların stake edilen fonlarının ceza olarak alınma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden stake etme kavramı, PoS( hak sahibi kanıtı) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte yavaş yavaş gelişmektedir. PoS sisteminde, stake edilen fonlar ağ güvenliği ve konsensüs sağlamak için kullanılır; geleneksel PoW( iş kanıtı) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine odaklanırken, hesaplama gücüne değil. DeFi'nin yükselişiyle birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talepleri giderek artmakta ve bu da yeniden stake etme ihtiyacını doğurmaktadır.
Stake'in amacı, kullanıcıların belirli bir miktar fonu teminat olarak yatırdıktan sonra bir düğüm haline gelerek bir projenin güvenliğini sağlaması ve böylece kazanç elde etmesidir. Eğer düğüm kötü niyetli davranırsa, teminatı alınır. Bu nedenle, yalnızca POS zincirlerinin güvenliği sağlamak için stake yapması gerekmez; çapraz zincir köprüleri, oracle'lar, DA, ZKP gibi diğer sistemler de katılımcıların güvenliğini sağlamak için stake gerektirir. Bu profesyonel terim AVS aktif doğrulama hizmeti olarak adlandırılmaktadır.
Proje tarafı için, (Stake'in amacı güvenliği sağlamaktır, kullanıcılar için stake etmenin amacı kazanç elde etmektir, bu nedenle fonlar ve projeler 1:1 ilişki içindedir, yani yeni bir proje piyasaya sürüldüğünde, kullanıcıların gerçek para harcayarak stake etmeleri için sıfırdan bir yol bulması gerekir, böylece güvenliği sağlanır. Ancak kullanıcıların ellerindeki para sınırlıdır, proje tarafı kendi güvenliği için piyasada sınırlı olan stake fonları için rekabet etmek zorundadır, kullanıcılar da sadece sınırlı sermayelerini sınırlı projelere stake ederek sınırlı kazanç elde edebilir.
Tekrar Stake ) ReStaking('in özünde, bir paylaşılan stake havuzu oluşturmak, bir fonun birden fazla projeye aynı anda stake edilerek güvenliği sağlamasının etkisini gerçekleştirmek, bir balıkla birden çok kez avlanmak ve fon ile projeleri 1:1'den 1:N ilişkisine dönüştürerek kullanıcıların aşırı getiriler elde etmesini sağlamak ve projelerin stake fonları için rekabet baskısını azaltmak. Örneğin, insanlar şu anda fonlarını Ethereum'a stake etmeyi seçiyor, 30 milyon ulaştı, Ethereum zaten güçlü bir güvenliğe sahip, ancak diğer projeler yine de kendi AVS'lerini kurmak zorundalar, bu nedenle diğer uygulamaların da Ethereum'un güvenliğini devralmasını ve paylaşmasını sağlamak için bir yol bulabiliriz.
Yeniden Stake Etmenin Teknik Prensibi
Yeniden stake etme teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blockchain ağında nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Yeniden stake etme teknolojisi, stake edilen varlıkların durumunu ve yetkilerini programlama ve yönetme yeteneğine sahip olan akıllı sözleşme sistemine dayanır. Teknik düzeyde, yeniden stake etme birkaç ana bileşeni içerir:
- Stake Kanıt Mekanizması(Staking Proof Mechanism)
Bu, kullanıcıların varlıklarını stake ettiğini doğrulayan bir mekanizmadır ve genellikle varlıkların tokenleştirilmesi yoluyla gerçekleştirilir, örneğin, orijinal varlığa karşılık gelen bir token yaratmak gibi ( stETH). Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake sürecine bir başlangıç noktası sağlar ve tokenleştirilmiş stake kanıtı aracılığıyla, kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini garanti eder.
- Protokoller Arası Eşzamanlılık(Cross-Protocol Interoperability)
Yeniden stake etmek, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının dolaşımını gerektirir; bu, varlıkların güvenli ve etkin bir şekilde çeşitli sistemler arasında hareket etmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blok zinciri protokolleri arasında serbestçe dolaşmasını sağlar. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesi için kritik öneme sahiptir ve varlık transferinin güvenli ve verimli olmasını sağlamak için güçlü bir teknik desteğe dayanır.
- Konsensüs Algoritmasının Genişletilmesi(Consensus Algorithm Extension)
POS sisteminde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasını değiştirmeyi veya genişletmeyi gerektirebilir, böylece yeni stake etme ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenliğini sağlar. Mevcut konsensüs algoritmasını ayarlayarak veya genişleterek, yeni stake etme ve yeniden stake etme eylemlerini desteklemek mümkünken, ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini korumak mümkündür.
- Zincir Üstü Yönetim ve Otomatik Uygulama(On-chain Governance and Automated Execution)
Akıllı sözleşmeler ayrıca zincir üzerindeki yönetişime izin verir, yani sözleşme şartlarının otomatik olarak yürütülmesi yoluyla, yeniden stake etme sürecindeki çeşitli koşul ve kuralları yönetir. Zincir üzerindeki yönetişim ve otomatik yürütme, akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak yönetilir.