ABD-Çin ilişkileri düzeldi, Amerikan borsası büyük yükseliş yaşadı, şifreleme piyasası istikrarlı bir artış gösterdi

Son günlerde, Amerika ve Çin'in İsviçre'de gerçekleştirdiği ilk toplantı önemli başarılar elde etti ve iki ülke arasındaki gümrük sorunlarının yeni bir aşamaya girdiğini gösterdi. Bu çarpıcı gelişme, piyasa atmosferini hızla değiştirdi, ABD borsası ve kripto piyasası önceki olumsuz fiyatlamaları hızla ortadan kaldırdı, yükseliş oranları beklenenden fazla oldu.

Tüccarlar, yeni bir piyasa temasına odaklanmaya başladı: ABD ekonomisi bir duraklama yaşayacak mı ve Fed ne zaman faiz indirme döngüsüne yeniden başlayacak. Bu hafta açıklanan enflasyon ve istihdam verileri, enflasyonun düşmeye devam ettiğini, istihdamın ise geçici olarak sabit kaldığını gösteriyor ve gümrük tarifesi etkisinin beklentilerin altında olduğunu ortaya koyuyor. Bu beklentilerin üzerindeki veriler, ABD hisse senedi endekslerinin bu hafta büyük bir yükseliş yaşamasına neden olurken, altın fiyatlarında bir düşüş gözlemlendi.

Dikkate değer olan, ABD Merkez Bankası Başkanı'nın yakın zamanda yaptığı önemli bir konuşmada "para politikası çerçevesini" yeniden gözden geçirebileceğini belirtmesidir; bu, faiz indirim döngüsünün yeniden başlamasını hızlandırabilir. Ancak, kredi derecelendirme kuruluşları ABD Hazine tahvillerinin notunu düşürmesi, ABD'nin uzun vadede karşı karşıya olduğu borç krizini bir kez daha vurgulamaktadır.

Politika, makro finans ve ekonomik veriler

12 Mayıs'ta, ABD ile Çin, İsviçre'de yapılan görüşmelerin ardından 90 günlük geçici gümrük tarifesi indirimi anlaşmasını açıkladı. ABD, Çin mallarına uyguladığı gümrük tarifesini en yüksek %145'ten %30'a düşürürken, Çin de ABD mallarına uyguladığı gümrük tarifesini en yüksek %125'ten %10'a düşürmüş ve bazı tarife dışı karşı önlemleri askıya almış veya iptal etmiştir. Bu gelişme, gümrük tarifesi sorunlarının etkisinin giderek azalmakta olduğunu ve kısa vadede küresel ekonomi üzerinde beklenenden daha büyük bir şok yaratmayabileceğini göstermektedir.

Bu olumlu haberin etkisiyle, ABD'nin üç büyük borsa endeksi bu hafta yükseliş kaydetti; bunlar arasında Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones endeksleri sırasıyla %7.15, %5.27 ve %3.41 arttı ve dört hafta üst üste yükseliş gösterdi. Eğer faiz indirim beklentileri daha da artarsa, borsa kısa vadede tarihsel zirveleri aşabilir.

Bu hafta açıklanan ekonomik veriler, Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) aylık oranının %2.3 olduğunu, beklenenin altında ve üç ay üst üste düştüğünü gösteriyor. İstihdam piyasasında, ilk kez işsizlik maaşı başvurusu yapanların sayısı 229,000 ile beklentilere uygun. Üretici Fiyat Endeksi ( PPI ) %2.4 olarak, beklentinin biraz altında. Bu veriler bir araya geldiğinde, gümrük vergisi sorunlarının tüketim üzerinde belirgin bir etkisi olmadığını, aynı zamanda enflasyonun sürekli olarak düştüğünü ve faiz indirimine yeniden başlamak için uygun koşullar yarattığını göstermektedir.

Federal Reserve Başkanı, son konuşmasında, 2020 yılında getirilen para politikası çerçevesinin mevcut ekonomik ortamda ayarlanması gerekebileceğini belirtti. Sık sık yaşanan arz şoklarının, ortalama enflasyon hedeflemesinin yanıt vermesini zorlaştırdığını ve enflasyon ile istihdam hedeflerini daha iyi dengelemek için politikanın ayarlanması gerektiğini ifade etti. Bu açıklama, Federal Reserve'in daha kısa vadeli enflasyon verilerine dayanarak politika oluşturabileceği ve ekonomik dalgalanmalara karşı esnekliği artırabileceği anlamına gelebilir.

Bu arada, ABD'nin borç sorunu hala ciddi. Bu hafta 2 yıllık ve 10 yıllık ABD tahvilleri getiri oranları sırasıyla %4.0140 ve %4.4840 seviyelerine tekrar yükseldi. Analizlere göre, ABD bu yıl 1.9 trilyon dolar yeni borç alacak ve bu yıl yeniden finansman gerektiren borç miktarı 9.2 trilyon dolara kadar çıkabilir. Eğer faiz indirimine bir an önce başlanmazsa, ABD hükümeti sadece yüksek faiz ödemeye devam etmekle kalmayacak, aynı zamanda birincil piyasada ihale zorluklarıyla da karşılaşabilir.

16 Mayıs'ta, derecelendirme kuruluşu, ABD hükümetinin uzun vadeli émetteur ve öncelikli teminatsız borç notunu en yüksek seviyeden düşürdü. Bu, kuruluşun 1917'den bu yana ABD tahvili derecelendirmesini düşürdüğü ilk kezdir ve ABD'nin üç büyük derecelendirme kuruluşunun en yüksek kredi notunu kaybettiğini işaret etmektedir. Borç sorunu, ABD'nin uzun vadeli faiz oranları ve finansal piyasa istikrarı üzerinde önemli bir etki yaratan bir faktör haline gelmiştir.

Kripto Piyasası

Bitcoin bu hafta çoğu zaman yüksek seviyelerde konsolidasyon yaptı, pazar günü aniden 106692.97 dolara yükseldi ve hafta boyunca %2.24 artış gösterdi. Teknik göstergelere göre, Bitcoin hafta boyunca yükseliş trend çizgisinin üzerinde hareket etti ve önemli direnç seviyesine yaklaştı. Aşırı alım göstergesi bir miktar düzeltme yaptı, işlem hacmi ise geçen hafta ile hemen hemen aynı kaldı.

Fon Akışı

Bu hafta kripto para piyasası genel olarak güçlü bir fon akışı momentumunu korudu, iki ana kanaldan 25.27 milyar dolar girişi oldu, bunların 18.80 milyar doları stabil coin'lerden, Bitcoin ETF ve Ethereum ETF toplamda 6.47 milyar dolar oldu. Dikkate değer olan, son dört haftadır ETF kanallarındaki fon akışının azalma eğiliminde olması. Piyasa içi borç verme fonları ve sözleşme piyasası genişleme aşamasında.

Satış Baskısı ve Satış

Bitcoin 100.000 dolara döndükten sonra, bazı dip alım fonları kar elde etti. Likidite geri dönerken, bazı uzun vadeli sahipler de az miktarda satış yaptı. Genel olarak, uzun vadeli yatırımcılar hala daha yüksek fiyatlar bekliyor, "uzun pozisyon azaltma kısa pozisyon artırma" trendi henüz tamamen gelişmedi.

Veriler, bu hafta merkezi borsa olan borsalara 127226 adet Bitcoin'in girdiğini, bunun dört hafta üst üste düştüğünü gösteriyor; borsalardan çıkan Bitcoin miktarı ise 27965 adede ulaşarak yılın en yüksek seviyesine çıktı. Satış ölçeğinin azalması ve alım ölçeğinin artması, dış ortamın elverişli olduğu durumlarda genellikle gelecekte fiyatların hızlı bir şekilde yükselebileceğini gösteriyor.

Dönem Göstergeleri

eMerge Engine verilerine göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.875 olup, yükseliş döneminde.