Hisse Senedi Tokenizasyonu: Finansal Yenilik Dalgası Altında Yeni Gelişen Varlık

Son zamanlarda, bazı tanınmış finansal teknoloji şirketleri ve kripto para borsa platformları hisse senedi tokenizasyonu hizmetlerini piyasaya sürdü ve bu durum piyasalarda geniş bir ilgi uyandırdı. Bu yenilikçi ürün tam olarak nedir? Neden piyasa bu kadar önem veriyor? Gelin, birlikte derinlemesine inceleyelim.

Bazı Amerikan borsa şirketleri hisse senedi Token yeniliğine öncülük ediyor

Şirket, Avrupa pazarında büyük ilgi gören hisse senedi Token hizmetini yakın zamanda başlattı ve Avrupa kullanıcılarına yeni bir hisse senedi ticareti yöntemi sundu.

Bu yenilikçi hizmet, kullanıcıların takip edilen hisse senedi fiyatlarının türevlerini dolar cinsinden alıp satmalarına olanak tanır, platform otomatik olarak euro dönüşümünü gerçekleştirir, ancak %0.1 döviz ücreti alır.

çekirdek mekanizma

1. Saklama ve Haritalama: Bu Token'lar fiyat takibi yapan türev ürünlerdir, temel varlıklar ise Amerika'da lisanslı bir kurum tarafından güvenli bir şekilde saklanmaktadır. İhraç etmekten sorumlu Avrupa bölümü, sözleşmeleri blok zincirinde kaydetmektedir. Token'ların türev niteliği nedeniyle, ilgili menkul kıymetler yalnızca şirket hesaplarında saklanabilir, kullanıcılar doğrudan geri alamaz.

2. Düzenleyici Uyumluluk: Bu ürün, MiFID II (Finansal Araçlar Pazar Direktifi II) çerçevesinde bir türev sözleşmesi olarak sunulmaktadır. Şirket, MFT (Çok Taraflı Ticaret Tesisleri) lisansına sahiptir ve Avrupa Birliği'nin türev ticaret hizmetleri sunan şirketler için lisans gerekliliklerine uymaktadır. Şu anda yalnızca Avrupa Birliği bölgesinde geçerlidir, Amerika'da işlem yapılamaz.

3. İşlem Süresi ve Şirket Davranışı İşlemleri:

   • İşlem Süresi: Haftada beş gün işlem yapılabilir, Orta Avrupa Zamanı/Yaz Saati Uygulaması ile Pazartesi 02:00'den Cumartesi 02:00'ye kadar.
   • Şirket davranış işlemleri: otomatik olarak pozisyon ayarlamaları, nakit dağıtımı ve temettü ödemeleri gibi işlemleri gerçekleştirir.
   • Fon Akışı: Satıştan elde edilen fonlar hemen işlem için kullanılabilir, T+1 gün içinde çekilebilir.

4. Blok zinciri teknolojisi uygulamaları: Hisse senedi Token ihracı, blok zinciri teknolojisini kullanmaktadır, başlangıçta Arbitrum tabanlıdır ve gelecekte kendi geliştirdiği Layer2 blok zincirine taşınması planlanmaktadır.

5. Özel sermaye piyasası genişlemesi: Kriptopara teşvik programının bir parçası olarak, şirket blockchain teknolojisi aracılığıyla ilk kez özel sermayeye erişim sağladı ve Avrupa kullanıcılarına tanınmış bir yapay zeka şirketinin ve bir havacılık şirketinin Tokenleşmiş hisselerini sundu. Bu yenilikçi adım, sıradan yatırımcıların genellikle sadece iç yetkililere ve yüksek net değerli yatırımcılara açık olan halka arz edilmemiş şirket hisse senetlerine erişimini sağladı.

Açık Tasarım Bir Kripto Para Borsa Platformu

Buna göre, platformun hisse senedi Token tasarımı daha açık ve kripto para yerelidir.

Temel Özellikler

1. Emanet ve Haritalama Mekanizması:

   • Gerçek hisse senetleri veya ETF varlıklarını satın almak ve saklamak üçüncü tarafın sorumluluğundadır.
   • Her bir Token 1:1 temel varlığa bağlıdır, saklama süreci sıkı bir şekilde denetlenmektedir.
   • Yüksek performanslı bir blokzincirine dayalı Token, temel hisse senetleri veya ETF'lerin kısmi mülkiyetini temsil eder.
   • Kesirli yatırım desteklenmektedir, minimum yatırım eşiği sadece 1 dolardır.
   • Her zaman temel varlıkların nakit değerine geri alınabilir.

2. Regülasyon Uyumu:

   • Yerel düzenlemelere uygunluğu sağlamak için küresel düzenleyici kurumlarla aktif olarak iş birliği yapın.
   • Sıkı KYC ve AML süreçleri uygulayın.
   • Şu anda yalnızca ABD dışındaki müşterilere açıktır, ABD, Kanada, Birleşik Krallık, Avrupa Birliği ve Avustralya gibi pazarlara destek vermemektedir.
   • Avrupa Birliği MiCA (Kripto Varlık Pazar Yönetmeliği) lisansına sahip.

3. İşlem Süresi ve Şirket Davranışlarının İşlenmesi:

   • 24/5 işlem desteği (Pazartesi'den Cuma'ya kadar gün boyu).
   • Piyasa kapalıyken bile zincir üzerinde işlem yapabilirsiniz.
   • Temettü, token fiyat ayarlama mekanizması aracılığıyla dolaylı olarak dağıtılır.
   • Anlık ödeme desteği (T+0).

4. Blok zinciri destek ve发行 durumu:

   • Şu anda belirli bir yüksek performanslı blok zinciri üzerinde.
   • İlk olarak 60 adet Amerikan hisse senedi ve ETF piyasaya sürüldü.
   • Gelecekte diğer yüksek performanslı blok zincirlerine genişlemeyi planlıyor.

İki Modun Karşılaştırması

Birinci model, uyumluluk ve ana akım kitle kapsamı açısından daha iyi performans gösterir ve halka arz edilmeyen hisse senetleri sunar; ikinci model ise daha fazla bölgeyi kapsar, yerel zincir üzerindeki işlemleri ve merkeziyetsiz finans protokollerini destekler, kripto para ekosistemine daha yakın bir yaklaşım sergiler.

Girişim ekipleri için, yeni hisse Token varlıklarının doğrudan ihraç edilmesi, yoğun bir rekabetle karşılaşabilir. Şu anda iki tür potansiyel fırsat bulunmaktadır:

1. Belirli bir kitleye veya bölgeye hizmet sunarak, geleneksel aracı kurumların ulaşmakta zorlandığı ancak kripto paraların kapsayabileceği pazarları kapsamak.

2. Finansal ürün inovasyonu, hisse senedi Token'larının varlık havuzuna dahil edilmesinin ardından, yüksek kaldıraçlı sözleşmeler, kaldıraçlı ETF'ler gibi yeni nesil türev varlıklar ve ticaret stratejileri sunarak farklılaştırılmış bir avantaj oluşturmayı amaçlamaktadır.

Genel olarak, hisse senedi tokenizasyonu, geleneksel finans ile blockchain teknolojisini birleştirerek yatırımcılara daha esnek ve verimli yatırım kanalları sunan finansal inovasyonun yeni bir yönünü temsil etmektedir. Ancak, bu alan hala düzenleyici zorluklarla karşı karşıya ve gelecekteki gelişmelerin sürekli olarak takip edilmesi gerekmektedir.