Kripto Varlıklar pazarının dört büyük döngüsü paralel: Yeni normda yatırım stratejileri
Son zamanlarda sektörün deneyimli isimleriyle yapılan görüşmeler sonucunda bir konsensüs yavaş yavaş oluştu: Geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık mevcut Kripto Varlıklar piyasasında geçerli değil. Eğer yatırımcılar eski düşüncelerine sıkı sıkıya bağlı kalıp basit bir boğa piyasası patlaması beklerlerse, büyük ihtimalle piyasadan çok geride kalacaklardır.
Aslında, mevcut kripto varlıklar piyasası, her birinin kendine özgü ritmi, stratejisi ve kâr mantığına sahip dört farklı döngünün aynı anda çalıştığı karmaşık bir yapıya evrilmiştir.
Bitcoin'in Süper Döngüsü
Bitcoin artık yalnızca spekülatif bir varlık olmaktan çıkıp kurumsal bir varlık olarak portföylere dahil edilmektedir. Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin sağladığı fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, geleneksel "boğa ve ayı döngüsü" modelini tamamen değiştirmiştir.
Ana değişiklik, küçük yatırımcıların elindeki coin oranının büyük ölçüde azalmasıdır; bazı teknoloji şirketleri gibi kurumların büyük miktarda yatırım yapmaya başladığıdır. Bu coin yapısındaki köklü değişim, Bitcoin'in fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden şekillendiriyor.
Bireysel yatırımcılar için en büyük zorluk, zaman maliyeti ve fırsat maliyetinin iki katı baskısından kaynaklanmaktadır. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini bekleyerek 3-5 yıllık bir tutma süresine dayanabilirken, bireysel yatırımcıların bu tür bir sabır ve finansal güce sahip olması açıkça zordur.
Gelecekte, on yıldan fazla sürecek bir Bitcoin yavaş artış döngüsü ortaya çıkabilir. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalabilir, ancak günlük volatilite önemli ölçüde azalacak ve daha çok istikrarlı bir şekilde büyüyen bir teknoloji hissesi gibi olacak. Bitcoin'in nihai fiyat sınırı hakkında, mevcut perakende yatırımcıların bakış açısından, hatta doğru bir tahmin yapmak bile zor.
MEME'nin dikkat döngüsü
MEME projelerinin uzun vadeli gelişim argümanı hâlâ geçerli. Teknolojik anlatımın yetersiz olduğu dönemlerde, MEME anlatımı her zaman piyasa duygusu, fon akışı ve ilgi seviyesinin ritmiyle uyumlu olarak, piyasanın "sıkıcı boşluğunu" dolduracaktır.
MEME'nin özü, bir "anlık tatmin" spekülasyon aracı olmaktır. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç duymaz, sadece bir yankı uyandıran bir sembol yeterlidir. Hayvan kültüründen siyasi konulara, yapay zeka kavramı paketlemeye kadar, MEME, tam bir "duygusal monetizasyon" endüstri zinciri haline gelmiştir.
Dikkate değer olan, MEME'nin "kısa, düz ve hızlı" özelliğinin onu piyasa ruh halinin barometresi ve fonların su birikintisi haline getirmesidir. Fonlar bol olduğunda, MEME sıcak paranın tercih edilen deneme alanı haline gelir; fonlar kısıtlı olduğunda ise, MEME son spekülatif sığınak olur.
Ancak, MEME pazarı "yerel coşku"dan "profesyonel rekabet"e dönüşüyor. Sıradan yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngüde kar etme zorluğu, katlanarak artıyor. Profesyonel ekipler, analistler ve büyük fonların girişiyle, bir zamanlar "yerel cennet" olarak bilinen bu yer, ciddi bir içe kapanma ile karşı karşıya.
Teknolojik İnovasyonun Sıçrama Dönemi
Teknolojik yenilik kaybolmadı, aksine, gerçek anlamda teknolojik engelleri olan yenilikçi projeler, Layer2 ölçeklendirme, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi, AI altyapısı gibi, genellikle gerçek etkilerini görebilmek için 2-3 yıl veya daha uzun bir geliştirme süresine ihtiyaç duyar. Bu tür projeler, sermaye piyasalarının duygusal döngüsünden ziyade teknolojik olgunluk eğrisini takip eder - ikisi arasında temel bir zaman kayması vardır.
Teknoloji projelerinin piyasa tarafından eleştirilmesinin başlıca nedeni, kavramsal aşamada aşırı yüksek değerlemeler verilmesidir; oysa teknoloji gerçekten uygulamaya konmaya başladığında "ölüm vadisi" aşamasında değeri düşük değerlendirilir. Bu, teknoloji projelerinin değerinin serbest bırakılmasının doğrusal olmayan sıçrama özelliklerini göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik yargı gücüne sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında potansiyel teknik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak, yatırımcıların uzun bekleme sürelerine ve piyasa dalgalanmalarına dayanabilmesi, ayrıca karşılaşabilecekleri şüpheci seslere katlanabilmesi gerekmektedir.
Kısa Döngüde Yenilikçi Noktalar
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, fiziksel varlıkların tokenleştirilmesinden merkeziyetsiz nesnelerin internetine, AI akıllı ajanlarından AI altyapısına (model bağlam protokolleri ve ajanlar arası iletişim dahil) kadar çeşitli küçük yenilik odakları hızla değişti; her bir küçük odak, muhtemelen yalnızca 1-3 aylık bir zaman dilimine sahip.
Bu anlatının parçalı yapısı ve yüksek frekanslı dönüşüm, mevcut piyasanın dikkat kıtlığı ve fonların verim arayışı arasındaki iki katmanlı kısıtlamayı yansıtmaktadır.
Tipik küçük sıcak nokta döngüleri genellikle altı aşamayı takip eder: "Kavram kanıtlama → Fon denemesi → Kamuoyunu büyütme → Yükseliş ve düşüşü takip etme → Değerleme aşırılığı → Fon çekilmesi". Bu modelde kâr elde etmek için anahtar, "Kavram kanıtlama" ile "Fon denemesi" aşamasında girmekte ve "Yükseliş ve düşüşü takip etme" zirvesinde çıkmaktadır.
Küçük odak noktaları arasındaki rekabet esasen dikkat kaynaklarının sıfır toplamlı bir oyunu olarak görülmektedir. Ancak odak noktaları arasında teknik ilişkiler ve kavramsal ilerleme ilişkisi bulunmaktadır. Örneğin, AI altyapısındaki modeller arası protokoller ve ajanlar arası iletişim standartları, aslında AI akıllı ajan anlatısının teknik temellerinin yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki anlatı önceki odak noktasını sürdürebilir, sistematik bir yükseltme etkileşimi oluşturabilir ve bu süreçte gerçekten sürdürülebilir bir değer döngüsü oluşturabilirse, muhtemelen DeFi yazına benzer bir ana anlatı doğacaktır.
Mevcut küçük sıcak nokta düzenine bakıldığında, AI altyapı katmanında en olası ilk突破un gerçekleşmesi bekleniyor. Model bağlam protokolleri, ajanlar arası iletişim standartları, dağıtık hesaplama, çıkarım, veri ağları gibi altyapı teknolojileri eğer organik olarak bir araya getirilebilirse, gerçekten "AI yazı" gibi bir ana akım anlatı inşa etme potansiyeline sahip.
Genel olarak, bu dört paralel piyasa döngüsünün doğasını anlamak, her birinin ritminde uygun stratejileri bulabilmek için gereklidir. Şüphesiz, tek bir "dört yılda bir döngü" düşüncesi artık piyasanın karmaşıklığını tamamen karşılamıyor. "Çok döngülü paralel" yeni normale uyum sağlamak, belki de bu döngüde gerçekten kazanç elde etmenin anahtarıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
7
Share
Comment
0/400
DaisyUnicorn
· 8h ago
Bu döngüde oyuncuların stratejileri de değişmeye başladı~
View OriginalReply0
ZKSherlock
· 10h ago
aslında... döngüsel modelin daha güçlü kanıt-teorik temellere ihtiyacı var aslında
View OriginalReply0
CommunityJanitor
· 11h ago
Boğa koşusu gerçekten geldi mi bu sefer?
View OriginalReply0
TokenomicsTrapper
· 11h ago
bu deseni aylardır gördüm... kurumlar dürüst olmak gerekirse çıkış partisine geç kaldı
Şifreleme piyasası yeni normali: Dört büyük döngü paralelinde yatırım stratejilerinin analizi
Kripto Varlıklar pazarının dört büyük döngüsü paralel: Yeni normda yatırım stratejileri
Son zamanlarda sektörün deneyimli isimleriyle yapılan görüşmeler sonucunda bir konsensüs yavaş yavaş oluştu: Geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık mevcut Kripto Varlıklar piyasasında geçerli değil. Eğer yatırımcılar eski düşüncelerine sıkı sıkıya bağlı kalıp basit bir boğa piyasası patlaması beklerlerse, büyük ihtimalle piyasadan çok geride kalacaklardır.
Aslında, mevcut kripto varlıklar piyasası, her birinin kendine özgü ritmi, stratejisi ve kâr mantığına sahip dört farklı döngünün aynı anda çalıştığı karmaşık bir yapıya evrilmiştir.
Bitcoin'in Süper Döngüsü
Bitcoin artık yalnızca spekülatif bir varlık olmaktan çıkıp kurumsal bir varlık olarak portföylere dahil edilmektedir. Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin sağladığı fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, geleneksel "boğa ve ayı döngüsü" modelini tamamen değiştirmiştir.
Ana değişiklik, küçük yatırımcıların elindeki coin oranının büyük ölçüde azalmasıdır; bazı teknoloji şirketleri gibi kurumların büyük miktarda yatırım yapmaya başladığıdır. Bu coin yapısındaki köklü değişim, Bitcoin'in fiyat keşif mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden şekillendiriyor.
Bireysel yatırımcılar için en büyük zorluk, zaman maliyeti ve fırsat maliyetinin iki katı baskısından kaynaklanmaktadır. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini bekleyerek 3-5 yıllık bir tutma süresine dayanabilirken, bireysel yatırımcıların bu tür bir sabır ve finansal güce sahip olması açıkça zordur.
Gelecekte, on yıldan fazla sürecek bir Bitcoin yavaş artış döngüsü ortaya çıkabilir. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalabilir, ancak günlük volatilite önemli ölçüde azalacak ve daha çok istikrarlı bir şekilde büyüyen bir teknoloji hissesi gibi olacak. Bitcoin'in nihai fiyat sınırı hakkında, mevcut perakende yatırımcıların bakış açısından, hatta doğru bir tahmin yapmak bile zor.
MEME'nin dikkat döngüsü
MEME projelerinin uzun vadeli gelişim argümanı hâlâ geçerli. Teknolojik anlatımın yetersiz olduğu dönemlerde, MEME anlatımı her zaman piyasa duygusu, fon akışı ve ilgi seviyesinin ritmiyle uyumlu olarak, piyasanın "sıkıcı boşluğunu" dolduracaktır.
MEME'nin özü, bir "anlık tatmin" spekülasyon aracı olmaktır. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına ihtiyaç duymaz, sadece bir yankı uyandıran bir sembol yeterlidir. Hayvan kültüründen siyasi konulara, yapay zeka kavramı paketlemeye kadar, MEME, tam bir "duygusal monetizasyon" endüstri zinciri haline gelmiştir.
Dikkate değer olan, MEME'nin "kısa, düz ve hızlı" özelliğinin onu piyasa ruh halinin barometresi ve fonların su birikintisi haline getirmesidir. Fonlar bol olduğunda, MEME sıcak paranın tercih edilen deneme alanı haline gelir; fonlar kısıtlı olduğunda ise, MEME son spekülatif sığınak olur.
Ancak, MEME pazarı "yerel coşku"dan "profesyonel rekabet"e dönüşüyor. Sıradan yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngüde kar etme zorluğu, katlanarak artıyor. Profesyonel ekipler, analistler ve büyük fonların girişiyle, bir zamanlar "yerel cennet" olarak bilinen bu yer, ciddi bir içe kapanma ile karşı karşıya.
Teknolojik İnovasyonun Sıçrama Dönemi
Teknolojik yenilik kaybolmadı, aksine, gerçek anlamda teknolojik engelleri olan yenilikçi projeler, Layer2 ölçeklendirme, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi, AI altyapısı gibi, genellikle gerçek etkilerini görebilmek için 2-3 yıl veya daha uzun bir geliştirme süresine ihtiyaç duyar. Bu tür projeler, sermaye piyasalarının duygusal döngüsünden ziyade teknolojik olgunluk eğrisini takip eder - ikisi arasında temel bir zaman kayması vardır.
Teknoloji projelerinin piyasa tarafından eleştirilmesinin başlıca nedeni, kavramsal aşamada aşırı yüksek değerlemeler verilmesidir; oysa teknoloji gerçekten uygulamaya konmaya başladığında "ölüm vadisi" aşamasında değeri düşük değerlendirilir. Bu, teknoloji projelerinin değerinin serbest bırakılmasının doğrusal olmayan sıçrama özelliklerini göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik yargı gücüne sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında potansiyel teknik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak, yatırımcıların uzun bekleme sürelerine ve piyasa dalgalanmalarına dayanabilmesi, ayrıca karşılaşabilecekleri şüpheci seslere katlanabilmesi gerekmektedir.
Kısa Döngüde Yenilikçi Noktalar
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, fiziksel varlıkların tokenleştirilmesinden merkeziyetsiz nesnelerin internetine, AI akıllı ajanlarından AI altyapısına (model bağlam protokolleri ve ajanlar arası iletişim dahil) kadar çeşitli küçük yenilik odakları hızla değişti; her bir küçük odak, muhtemelen yalnızca 1-3 aylık bir zaman dilimine sahip.
Bu anlatının parçalı yapısı ve yüksek frekanslı dönüşüm, mevcut piyasanın dikkat kıtlığı ve fonların verim arayışı arasındaki iki katmanlı kısıtlamayı yansıtmaktadır.
Tipik küçük sıcak nokta döngüleri genellikle altı aşamayı takip eder: "Kavram kanıtlama → Fon denemesi → Kamuoyunu büyütme → Yükseliş ve düşüşü takip etme → Değerleme aşırılığı → Fon çekilmesi". Bu modelde kâr elde etmek için anahtar, "Kavram kanıtlama" ile "Fon denemesi" aşamasında girmekte ve "Yükseliş ve düşüşü takip etme" zirvesinde çıkmaktadır.
Küçük odak noktaları arasındaki rekabet esasen dikkat kaynaklarının sıfır toplamlı bir oyunu olarak görülmektedir. Ancak odak noktaları arasında teknik ilişkiler ve kavramsal ilerleme ilişkisi bulunmaktadır. Örneğin, AI altyapısındaki modeller arası protokoller ve ajanlar arası iletişim standartları, aslında AI akıllı ajan anlatısının teknik temellerinin yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki anlatı önceki odak noktasını sürdürebilir, sistematik bir yükseltme etkileşimi oluşturabilir ve bu süreçte gerçekten sürdürülebilir bir değer döngüsü oluşturabilirse, muhtemelen DeFi yazına benzer bir ana anlatı doğacaktır.
Mevcut küçük sıcak nokta düzenine bakıldığında, AI altyapı katmanında en olası ilk突破un gerçekleşmesi bekleniyor. Model bağlam protokolleri, ajanlar arası iletişim standartları, dağıtık hesaplama, çıkarım, veri ağları gibi altyapı teknolojileri eğer organik olarak bir araya getirilebilirse, gerçekten "AI yazı" gibi bir ana akım anlatı inşa etme potansiyeline sahip.
Genel olarak, bu dört paralel piyasa döngüsünün doğasını anlamak, her birinin ritminde uygun stratejileri bulabilmek için gereklidir. Şüphesiz, tek bir "dört yılda bir döngü" düşüncesi artık piyasanın karmaşıklığını tamamen karşılamıyor. "Çok döngülü paralel" yeni normale uyum sağlamak, belki de bu döngüde gerçekten kazanç elde etmenin anahtarıdır.