Stablecoin Regülasyonu ve Biçimsel Doğrulama: Uyumluluk İçin Gerekli Yol

Web3 uygulamalarının sürekli gelişimi ile birlikte, giderek daha fazla merkez bankası ve kurum dijital varlık ürünleri geliştirmektedir. Bunlar arasında stablecoin önemli bir odak noktasıdır. Stablecoin, blockchain'in verimli ve şeffaf özellikleri ile geleneksel finansın istikrarını birleştirerek, küresel ödeme sistemini ve finansal altyapıyı yeniden şekillendirme potansiyeline sahiptir. Ancak, stablecoin'in gerçekten ana akım benimsenmesini sağlamak için, kullanıcı güveni, düzenleyici uyumluluk ve mevcut Web3 sistemleri ile uyumluluk gibi alanlarda sağlam bir temel atmak gerekmektedir.

Sıkı bir uyumluluk çerçevesinde, biçimsel doğrulama, kritik uyumluluk gereksinimlerini doğrularken güvenilir stablecoin sözleşmeleri inşa etmede umut verici bir metodoloji olarak kabul edilmektedir. Bu makale aşağıdaki birkaç yönü inceleyecektir:

• Tüm stablecoin édisyonlarının düzenleyici gereksinimlerini kapsamlı bir şekilde anlaması çok önemlidir;
• ABD'de stablecoin projesi başlatıldığında, "GENIUS Yasası" uyumluluk risklerini değerlendirmek için önemli bir referanstır;
• Biçimsel Doğrulama, stablecoin projelerinin "GENIUS Yasası"nın Uyumluluk gereksinimlerini daha etkili bir şekilde karşılamasına yardımcı olabilir.

Stablecoin Uyumluluk Düzeni Genel Görünümü

2014 yılında ilk kripto stabilcoin projelerinin piyasaya sürülmesinden bu yana, stabilcoin'ler geleneksel finansal sistem ile Web3 dünyası arasında bir köprü olarak görülmektedir. Geleneksel finansal sistemlerde genellikle yüksek gecikme, yetersiz şeffaflık ve yüksek maliyet gibi sorunlar bulunmaktadır. Bu dezavantajları gidermek için stabilcoin'ler şunları getirmiştir:

• Anlık Hesaplama
• Değiştirilemez kayıt
• Otomatik olarak kuralları doğrulayan veya döviz yolu yönlendiren akıllı sözleşme
• Daha geniş finansal kapsayıcılık, herkesin kolayca katılmasını sağlar.

2009'da piyasaya sürülen elektronik para (E-Money) düzenleme çerçevesi, başlangıçta Web3 senaryoları için tasarlanmamıştı, ancak bugün giderek genişledi ve stablecoin dahil olmak üzere Web3 uyumlu çözümleri kapsıyor.

Şu anda, Abu Dabi Uluslararası Finans Merkezi (ADGM) ve Hong Kong Para Otoritesi (HKMA) dahil birçok düzenleyici kurum, merkez bankalarıyla birlikte ilgili planları test etmektedir. ABD Kongresi ise, stablecoin'lerin uyumlu gelişimi için düzenleyici bir yol haritası çizen GENIUS Yasası'nı kabul etmiştir.

GENIUS Yasası

2025 yılının Haziran ayında piyasaya sürülen "GENIUS Yasası" (U.S. Stablecoins için Ulusal Yeniliği Yönlendirme ve Kurma Yasası), Amerika Birleşik Devletleri'nde stablecoin ödemeleri için zorunlu bir uyumluluk çerçevesi oluşturmuştur.

"GENIUS Yasası" neden son derece önemlidir?

Bu yasa, stablecoin için bir ulusal "sertifika" oluşturuyor ve düzenleyici parçalanma sorununu azaltmaya yardımcı oluyor, ürün tasarımı, risk yönetimi ve denetim hazırlığına yönelik net kurumsal yönergeler sağlıyor. "GENIUS Yasası"ndaki düzenlemelere uymak, yalnızca uyumluluğun temel gerekliliği değil, aynı zamanda kullanıcı varlıklarının ticaret güvenliğini artırmanın da anahtarıdır.

Birçok araştırma ekibi, stablecoin akıllı sözleşmelerinin kritik özelliklerini kanıtlamaya yardımcı olmak için biçimsel doğrulama metodolojilerini tanıtmayı umuyor. Sıkı matematiksel çıkarımlar ve makine tarafından kontrol edilebilir mantıksal argümanlar kullanarak, kodun herhangi bir sınır koşulunda uyumluluk ve güvenlik gereksinimlerini karşıladığından emin olun.

Hukuk Metninden Biçimsel Doğrulama Lemmasına

Biçimsel Doğrulama, her uyumluluk gereksinimini zincir üzerindeki değişmezler (Invariant) veya canlılık (Liveness) olarak ifade eder. Örneğin, "GENIUS Yasası"nı ele alalım, yasal metinler ilgili lemalar olarak biçimsel olarak ifade edilebilir. Ayrıca, bazı stablecoin'lerin teknik değişmezleri kesin bir şekilde kanıtlanmalıdır, böylece belirli yasal gereksinimlerin karşılandığından emin olunabilir.

Bu biçimsel lemalar, seçilen doğrulama çerçevesindeki (TLA⁺, Coq, K, Isabelle veya Why3) kanıt yükümlülükleri (Proof Obligations) haline gelecektir.

Ancak, bu düzenlemelerin yalnızca bir kısmı akıllı sözleşme aşamasındaki Biçimsel Doğrulama süreçleriyle ilgilidir. Aşağıdaki örnekte, Solana stablecoin sistemi temelinde bir vaka oluşturduk ve bu düzenlemeleri Biçimsel Doğrulama ile doğruladık.

Solana stablecoin program örneği: "GENIUS Yasası"nın değişmezlik gereksinimlerini nasıl gerçekleştireceksiniz

Solana stablecoin programının sadeleştirilmiş bir versiyonunu inşa ettik, zincirdeki tüm işlemlerin temel değişmezini nasıl karşıladığını gösteriyor.

Solana stablecoin programının Biçimsel Doğrulama çıktı örneği

Tam sonuçta, invariant'ı başarıyla biçimsel olarak kanıtlayabildiğimiz: Toplam arz ≤ Toplam rezerv, burada

• Toplam Arz (total_supply) =∑~i~Hesap[i].miktar
• Toplam Rezerv Miktarı (total_reserve) =∑~k~Bank[k].reserve

Tüm kanıt yükümlülükleri kanıtlandıktan sonra, yukarıdaki Solana stablecoin programı örneğinin GENIUS Yasasını karşıladığı matematiksel olarak titizlikle kanıtlanabilir Madde 4(a)(1)(A)'da yer alan "bire bir rezerv desteği" için uygunluk gereklilikleri.

Neden biçimsel doğrulama "güzellik katmak" değil, uyumluluğun vazgeçilmezi

Biçimsel Doğrulama, stablecoin Uyumluluğu açısından son derece önemlidir. Bu, her katılımcının fonlarını ve güvenini korur. Gerçek kod uygulamasında herhangi bir açık olduğunda, ciddi varlık kayıplarına, düzenleyici cezalarına ve hatta markaya uzun vadeli olumsuz etkiler yaratabilir.

Biçimsel Doğrulama en iyi uygulamalarına uymak, stablecoin protokollerine ek avantajlar sağlayacaktır:

1. Regülatör güvenini kazanmak: Regülatörler, makineler tarafından doğrulanmış uyumluluk belgelerini doğrudan referans alabilir.
2. Riskleri azaltma: Kod iterasyonu sırasında, işleyici sözleşmeleri otomatik olarak kanıt oluşturacak, geri dönüş sorunlarından kaynaklanan potansiyel riskleri önleyecektir.
3. Denetim verimliliğini artırma: Finansal ve teknik kanıtlar aynı anda incelenir, güvenlik denetimi ve CPA denetimi eş zamanlı olarak yapılabilir.
4. Pazar Farklılaştırmasını Gerçekleştirmek: "Kanıtlanabilir Uyumluluk" beyanı, iş ortaklarının güvenini etkili bir şekilde artırabilir ve marka itibarı ile işbirliği genişletme açısından önemli bir destek noktası haline gelebilir.

Ayrıca, yönetim kuruluna, topluluğa veya düzenleyici kurumlara stabilcoin tanıtırken, "Protokolümüz, GENIUS Yasası'nın gerekliliklerine göre biçimsel olarak doğrulanmıştır ve çözülmemiş bir kanıt yükümlülüğü yoktur" diyebilmek, uyumluluk riskini rekabet avantajına dönüştürür.

Bu sadece projenin güvenilirliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda şu anahtar süreçleri de önemli ölçüde hızlandırabilir:

• Düzenleyici onay takvimi (gözden geçirme onayı, düzenleyici kum havuzuna giriş)
• Kurumsal entegrasyon (banka ve ödeme hizmeti sağlayıcılarının gerektirdiği yeterlilik kanıtı)
• DeFi ortaklıkları (oracle ve kredi platformları matematiksel olarak doğrulanmış protokollere daha fazla güvenme eğilimindedir)

Sonraki Adım: Daha Güvenli ve Daha Hızlı Bir stablecoin İnşa Etmek

Küresel denetim otoritelerinin stabilcoinlere olan ilgisi arttıkça, uyumluluk ve güvenlik, émisyoncuların karşılaştığı temel zorluklar haline gelmiştir. İster GENIUS Yasası'nın gerekliliklerini karşılamak, isterse küresel ölçekte genişleme planlamak olsun, stabilcoin projelerinin temelden güvenilir bir güvenlik temeli inşa etmesi gerekmektedir.

Birçok kurum, gerçek blockchain uygulama senaryoları için özel olarak oluşturulmuş biçimsel doğrulama çerçevelerini kendi başlarına geliştirmiştir. Bu yöntemler, akademik düzeydeki soyut modellerin ötesine geçerek, doğrudan uyumluluk gereksinimlerine karşılık gelen, makine tarafından doğrulanabilir güvenlik kanıtları üretebilen zincir üzerindeki kanıtlar oluşturabilmektedir. Bu, teorik bir araştırma değil, gerçek üretim ortamlarına yönelik güvenilir bir güvencedir.

Bazı önde gelen Web3 güvenlik şirketleri şunları sunmaktadır:

• Özel sistem mimarilerine göre tasarlanmış biçimsel doğrulama çerçevesi;
• GENIUS Yasası, ADGM, MAS, HKMA ve diğer düzenlemelere yönelik Uyumluluk danışmanlık hizmetleri;
• Uçtan uca güvenlik denetimi, tehdit modelleme, penetrasyon testi, zincir üzeri biçimsel doğrulama gibi aşamaları kapsar;
• Düzenleyici iletişim hizmetleri, OCC, Federal Reserve ve eyalet düzenleyici incelemeleri ile başa çıkmanıza yardımcı olur.

Yüksek kaliteli biçimsel doğrulama hizmetleri genellikle aşağıdaki özelliklere sahiptir:

• Hiyerarşik doğrulama uygulama: Kaynak kodunun yalnızca protokolün soyut düzey modeline değil, aynı zamanda standartlara uygun olmasını sağlamak.
• Özel özellik doğrulama: Özel kodun benzersiz özelliklerini doğrulayabilir, genel özelliklerin ötesine geçer.
• Karmaşık akıl yürütme yeteneği: Otomatik akıl yürütme ile her türlü karmaşık kodu ve özelliği doğrulayabilir.
• Üretim ortamına yönelik: Büyük ölçekli yeniden yapılandırma gerektirmeden gerçek üretim ortamlarına uygun kod.

Stablecoin projelerinin hızlı gelişimi ile birlikte, biçimsel doğrulama uyumluluk ve güvenlik sağlama konusunda giderek daha önemli bir rol oynayacaktır. Sistematik, güvenliği kanıtlanabilir yöntemler aracılığıyla, stablecoin projelerinin uyumlu ve yüksek güvenilirlikle faaliyete geçmesi beklenmekte ve bu durum sektörün sağlıklı gelişimi için bir temel oluşturmaktadır.