Bitcoin 61000 doları aştı, AI teknoloji hisselerini zirveye taşıdı.

Son zamanlarda ABD imalat sanayi iki ay boyunca bir toparlanma eğilimi gösterdi ve bu durum piyasada enflasyonun yeniden artacağına dair endişelere yol açtı. Bu arada, yapay zeka alanında önemli bir atılım yaşandı; tanınmış bir AI şirketi, etkileyici bir metinden video modelini tanıttı ve bu, AI devrimi hakkında yeni bir tartışma başlattı. Bu bağlamda, tanınmış bir çip şirketinin mali rapor performansı beklentilerin çok üstünde gerçekleşti ve piyasa değeri bir ara ABD borsasında üçüncü sıraya yükseldi. Kripto varlıklar piyasası da Çin Yeni Yılı döneminde büyük yükseliş yaşadı; Bitcoin fiyatı 61000 dolar barajını aştı ve Spot ETF'nin piyasadaki olumlu etkileri ilk belirtilerini göstermeye başladı.

Şubat ayının başında, ABD Çalışma Bakanlığı önemli bir veri açıkladı: Ocak ayında tarım dışı istihdam 353.000 kişi arttı ve bu, 2023 Ocak ayından bu yana en büyük artış oldu ve beklenen 185.000 kişiyi önemli ölçüde aştı. Bu istihdam verisi, piyasada enflasyonun yükselmesi konusunda endişelere yol açtı. Ardından açıklanan verilere göre, ABD'nin Ocak ayı CPI'si yıllık %3.1, aylık %0.3 artış gösterdi ve her ikisi de beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Temel CPI ise yıllık %3.9, aylık %0.4 artış gösterdi ve yine beklentileri aştı. Piyasa buna güçlü bir tepki verdi, Nasdaq o gün %1.8 düştü ve on yıllık ABD tahvilleri faiz oranları büyük ölçüde yükseldi.

Aslında, ABD tahvil getirileri Ocak ayı sonundan itibaren yavaş yavaş yükselmeye başladı ve bu durum yıl sonu ve yıl başındaki ekonomik verilerin performansıyla yakından ilişkili. Şu anda piyasalarda, ABD Merkez Bankası'nın Haziran ayında ilk faiz indirimini gerçekleştireceği genel olarak bekleniyor. Goldman Sachs da tahminlerini güncelledi ve bu yıl ABD'nin yalnızca dört kez faiz indireceğini, daha önce beklenen beş kez yerine düşündüğünü belirtti.

Amerikan ekonomisinin performansı, sanayi döngüsü ile yakından ilişkilidir. En son açıklanan Markit sanayi PMI ön verisi, ABD'nin Şubat ayı sanayi PMI ön verisinin 51,5 olduğunu, bunun beklentilerin üzerinde 50,5 ve önceki değer 50,7'den daha yüksek olduğunu göstermektedir. Bu, Eylül 2022'den bu yana ABD'nin ilk kez iki ay üst üste sanayi PMI ön verisinin büyüme eşiğinin üzerinde olduğunu göstermektedir. Sanayi sipariş sayısına göre, ABD'nin en son verileri, Haziran 2022'den bu yana en yüksek seviyeyi kaydetmiştir. Sanayi sektöründeki güçlü toparlanma, ABD'nin yeni bir stok döngüsüne girdiğini ve dolayısıyla istihdam ve enflasyonun artışını tetikleyebileceğini işaret edebilir.

Buna rağmen, piyasa genel olarak ABD Merkez Bankası'nın faiz artırma olasılığının düşük olduğunu düşünüyor. Faiz oranı değişim olasılıklarına göre, her ne kadar faiz indirme olasılığı azalmış olsa da, faiz artırma olasılığı her zaman düşük seviyelerde kalmıştır. Şu anda ABD ekonomisi belirli bir enflasyon seviyesi ile gelişiyor, ancak varlık fiyatlarındaki performansa bakıldığında, bu enflasyon seviyesi hisse senetleri ve Kripto Varlıklar'ın yükselişini engellememiştir. Piyasa, gelecekteki faiz indirimleri konusunda hala iyimser bir tutum sergiliyor.

Bu ay teknoloji dünyasında en dikkat çekici olay, tanınmış bir AI şirketinin sunduğu metinden video aracıdır. Bu aracın ürettiği bir dakikalık videolar internet üzerinde geniş bir şekilde yayıldı ve görüntü kalitesi, akıcılığı ve mantıksal tutarlılığı, insan tarafından üretilen videolarla kıyaslanabilir durumda. Sektörde genel olarak bu teknolojinin ortaya çıkması, endüstrinin yakın zamanda değişeceğine işaret ediyor. Bu, video üretiminin geleneksel yöntemlerini tamamen değiştirecek ve yaratıcıların daha verimli, daha düşük maliyetle yüksek kaliteli videolar üretebilmelerine yardımcı olacak, böylece sektörün genel verimliliğini artıracaktır.

ChatGPT'nin ortaya çıkmasıyla birlikte, insanların video üretim türü AI araçlarının ortaya çıkması için 5 ila 10 yıl gerekebileceğini tahmin ettikleri belirtilmişti. Ancak, sadece bir yıl sonra, bu teknoloji şaşırtıcı bir ilerleme kaydetti. Video içindeki bazı bölümlerinde küçük hatalar bulunsa da, genel etkisi oldukça etkileyici ve bu sorunların teknolojik iterasyonlarla zamanla çözüleceği umuluyor. AI teknolojisinin gelişim hızı insanların beklentilerini çok aştı.

Bu arada, tanınmış bir çip şirketinin son mali rapor verileri de AI gelişiminin hızlı ivmesini doğruladı. Şirketin birçok mali göstergesi piyasa beklentilerini aştı: Dördüncü çeyrek gelir 22.1 milyar dolar, bir önceki çeyreğe göre %22 artış, bir önceki yılın aynı dönemine göre %265 artış, analistlerin beklediği 20.41 milyar doların üzerinde, tek çeyrek geliri 2021 yılının toplam seviyesini bile geçti. Dördüncü çeyrek net kar 12.3 milyar dolar, bir önceki yıla göre %769 artış, ayarlanmış hisse başına kazanç 5.16 dolar, piyasa beklentisi olan 4.59 dolardan fazla. Dördüncü çeyrek ayarlanmış kar marjı %76.7, piyasa beklentisi olan %75.4'ün üzerinde. 2024 mali yılında, şirketin geliri bir önceki yıla göre %126 artışla 60.9 milyar dolara ulaşacak. Ayrıca, şirket birinci çeyrek gelirinin 24 milyar dolara ulaşmasını bekliyor, bu da piyasa beklentisi olan 21.9 milyar doların oldukça üzerinde. Mali raporun açıklanmasının ardından, şirketin hisse fiyatı 22 Şubat'ta %16'dan fazla büyük bir yükseliş gösterdi ve bir ara Microsoft ve Apple'dan sonra ABD borsasında üçüncü en büyük piyasa değerine sahip şirket haline geldi. O gün, şirket ABD borsasının üç ana endeksinin yüksek açılmasına neden oldu, Dow Jones ve S&P 500 tarihi zirvelerine devam ederken, Nasdaq en yüksek 16134.22 puana ulaştı ve tarihi zirvesinden sadece 100 puandan daha az bir mesafede kaldı.

İlginç bir şekilde, belirli bir finans kuruluşunun verilerine göre, 2022 yılında ABD'de gençlerin (13-19 yaş) yönetiminde bulunan hesapların toplam sayısı 200.000'e yakın olup, 2019'daki 120.000'den yüksektir. 2023 yılında başka bir menkul kıymetler şirketinin satın alınması sayesinde hesap sayısı 300.000'in üzerine çıkmıştır. Bu genç yatırımcıların en çok tercih ettiği yatırım araçları, teknoloji devlerini temsil eden teknoloji hisseleridir. Her kuşağın kendine özgü yatırım alışkanlıkları ve finansal mantıkları vardır; eski nesil yatırımcılar yüksek temettü veren geleneksel mavi çip hisselerine yönelirken, yeni nesil gençler yüksek büyüme potansiyeline sahip teknoloji sektörünü tercih etmektedir. Bu nedenle, AI destekli olarak, teknoloji devlerinin yanı sıra kripto varlıklar gibi "yeni varlıkların" giderek daha fazla insan tarafından kabul edileceğine ve gelecekte uzun vadeli ana akım yatırım araçları haline geleceğine inanmak için nedenlerimiz var.

Yeni Yıl döneminde, Bitcoin fiyatı bir süre boyunca yükseldi, 8 Şubat saat 00:00 (UTC+8) civarında 43000 dolar seviyesinden hızlı bir artışla yükselmeye başladı ve 15'ine kadar bir hafta boyunca yükseldi, ardından yatay bir konsolidasyon dönemine girdi, en yüksek 53000 doları aştı, artış oranı %23.3'e ulaştı. 28'inde, Bitcoin yükselmeye devam etti ve en yüksek 61000 dolar civarına ulaştı.

Bitcoin'in Bahar Bayramı piyasası artık bir "yeni gelenek" haline gelmiş gibi görünüyor. Son 9 yılda, eğer Ay Takvimine göre Yeni Yıl'dan 3 gün önce Bitcoin alırsanız ve Yeniyıl'dan 10 gün sonra satarsanız, farklı derecelerde kazanç elde edebilirsiniz. Yaklaşık istatistiklere göre, son 9 yılda 2021 yılı en yüksek yükselişi gösterdi ve %24.3'e ulaştı; en kötü performans sergileyen 2019 Bahar Bayramı döneminde bile yaklaşık %3'lük bir yükseliş oldu.

Bu tesadüfi etkenleri bir kenara bırakırsak, bu dalgalanmanın ana kaynağı, bir yatırım şirketinin satış baskısının azalması ve Bitcoin Spot ETF fonlarının sürekli akışı. Bu yatırım şirketinin pozisyonu hâlâ azalıyor olsa da, satış miktarı marjinal olarak azalıyor. ETF akışları açısından, Yeni Yıl öncesi ve sonrası, ETF'lerin Bitcoin'e büyük çapta akışlar gerçekleştirdiği bir dönemdir. ETF'lerin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisi giderek daha belirgin hale geliyor. 26 itibarıyla, 11 ETF'nin toplam net akışı 6.15 milyar dolar, kripto varlıkların piyasa değeri Bitcoin'in toplam piyasa değerinin %3.81'ini oluşturuyor; bu veri, belirli bir ünlü borsa cüzdan adresinin sahip olduğu Bitcoin miktarını aşmaktadır.

Bitcoin ETF'nin gelişim hızı inanılmaz. Bir varlık yönetim şirketinin ETF'sinin 26'sındaki işlem hacmi 1,3 milyar doları aştı. Bir ETF analisti sosyal medyada, bu yeni listelenen bir ETF için şaşırtıcı bir rakam olduğunu belirtti.

ETF dışında, bir yazılım şirketi de Bitcoin piyasasına önemli bir fon girişi kaynağıdır. Bu şirket, büyük miktarda Bitcoin bulundurmasıyla tanınmaktadır. 26'sında, şirketin kurucusu sosyal platformda, şirketin 15-25 Şubat tarihleri arasında 3.000 adet Bitcoin aldığını, alım ortalamasının 51.813 dolar olduğunu belirtti. Böylece, şirket toplamda 193.000 adet Bitcoin bulundurmakta ve bulundurma ortalaması yaklaşık 31.544 dolardır.

Bitcoin Spot ETF'nin onaylanması, piyasaya büyük bir güven aşıladı, bu nedenle Ethereum Spot ETF'nin ne zaman piyasaya sürüleceği, mevcut piyasanın odak noktalarından biri haline geldi. Bir analist, 17 Şubat'ta yaptığı açıklamada, bir varlık yönetim şirketinin Spot Ethereum ETF'si için revize edilmiş S-1A belgesini sunduğunu, başka bir şirketin de Spot Ethereum ETF'si için yeni bir 19b-4 belgesi ve bir dizi yeni analiz açıklaması sunduğunu belirtti. Şu anda en kritik tarih 23 Mayıs, yani düzenleyici kurumun bir şirketin Ethereum ETF'si üzerinde nihai kararı vereceği tarih. Eğer Ethereum ETF'si de onaylanırsa, bu, şifreleme piyasası için bir başka büyük zaferin işareti olacak, daha fazla geleneksel yatırımcı, ETF gibi tanıdık bir yatırım aracı aracılığıyla Ethereum pazarına katılabilecek ve şifreleme alanına yeni fonlar getirecek. Bu, özellikle şifreleme varlıklarına başlangıçta şüpheyle bakan bazı yatırımcıların katılım göstermesi durumunda, piyasa üzerinde olumlu bir etki yaratabilir.

Geçen ay, Amerika'nın Bitcoin ETF'sinin piyasa değeri gümüşü geçti ve Amerika'nın ikinci en büyük ETF ürün varlık sınıfı haline geldi, ancak birçok analist bunun Bitcoin'in sonu olmadığını düşünüyor. Tanınmış bir yatırımcı, Bitcoin'in piyasa değerinin şu anda bir trilyon doları biraz geçtiğini ve altın, gayrimenkul ve hatta S&P endeksi gibi varlık sınıflarıyla rekabet ettiğini düşünüyor; bu varlıkların piyasa değerleri Bitcoin'den çok daha yüksek. O, Bitcoin'in kendisinin yukarıda bahsedilen tüm varlıklardan daha iyi bir varlık olduğunu düşünüyor ve bu durumda satmak için bir neden olmadığını belirtiyor.

Son olarak, son birkaç ayda, piyasa Bitcoin ağını optimize ediyor, böylece Bitcoin daha fazla işlevi yerine getirebiliyor, örneğin Bitcoin Layer2 ve铭文 gibi teknolojilerin benimsenmesi. Ancak birçok yatırımcı bunun Bitcoin'in "elektronik altın" değer niteliğini bozmasından endişe ediyor ve Bitcoin'in artık saf olmayacağını düşünüyor. Bir Bitcoin medyası, yakın zamanda Bitcoin L2 standartlarını yayınladı; bu standartlar bazı temel gereklilikleri belirliyor, bunlar arasında Bitcoin'in yerel varlık olarak kullanılması, L2 kullanıcılarının birinci katman varlık (Bitcoin) kontrolüne geri izlenebilmesi ve Bitcoin sistemine güçlü bağımlılık gibi gereksinimler yer alıyor. Bu standartlar, Bitcoin'in bu genişletilmiş ağlardaki kontrolünü garanti ederken, Bitcoin'in hala nihai uzlaşma aracı olduğunu açıkça belirtmektedir, bu nedenle Bitcoin'in değer niteliği üzerinde olumsuz bir etki yaratmayacağı, yatırımcıların aşırı endişelenmemesi gerektiği anlamına geliyor.

Enflasyonun yeniden yükselmesine rağmen, AI devriminin güçlü etkisiyle piyasa yeni zirvelere ulaştı. Şu anda piyasa, faiz artırımlarının devam etmesi konusunda endişeli değil, daha çok ilk faiz indirimlerinin ertelenme olasılığına odaklanıyor. Enflasyon varlık fiyatlarının yükselişini engellemiyor. Bir yatırım şirketinin satış baskısının etkisi azalıyor, piyasa Bitcoin'in 69000 dolarlık tarihi zirveyi aşmasını bekliyor.