Ethereum, gelir liderliğini yeniden kazanıyor, BTC büyük işlem oranı %89'a yükseldi, on-chain faaliyetler hız kazanıyor.

2025 Haziran Ayında On-Chain Veri Yorumu: Ethereum Gelir Sıralamasında Birinciliği Geri Kazandı, Bitcoin Kurumsallaşma Eğilimi Artıyor

Özet

  • Solana, işlem hacmi ve aktif adreslerde sürekli önde gidiyor, Base onu yakından takip ediyor; Ethereum ise yüksek değerli etkileşimleriyle işlem ücreti gelirlerinde birinciliği yeniden kazanıyor.

  • Ethereum, fon toplamada lider, Polygon Katana'yı kullanarak DeFi anlatısını genişletiyor, Base kısa vadeli düzeltme yaşasa da, ekosisteminin temelinde uzun vadeli büyüme potansiyeli hala mevcut.

  • BTC on-chain işlem hacmi ani bir şekilde düştü, yüksek değerli işlemlerin oranı %89'a yükseldi, "fiyat artışı hacim düşüşü" düzeninde on-chain faaliyetler hızla kurumsallaşmaya doğru ilerliyor.

  • BTC maliyet temeli dağılımı kritik destekleri ortaya koyuyor, 93,000--100,000 USDT zincir üzerindeki savunma hattının merkezi haline geliyor.

  • PumpSwap işlem hacmi 38 milyar eşiğini aştı, kullanıcı sayısı 9 milyonu geçti ve Solana DEX pazarında yeni bir düzeni sürekli olarak yönlendiriyor.

  • Sei zincirindeki işlem hacmi ve TVL ile senkronize bir patlama yaşadı, ekosistem genişlemesi ve teknik avantajlar, politika sermaye iyilikleri ile bir rezonans oluşturdu.

On-chain Veri Özeti

on-chain etkinlikler ve fon akış durumu genel görünümü

On-chain genel fon akışı analizinin yanı sıra, çeşitli blok zinciri ekosistemlerinin gerçek kullanım sıcaklığını ve aktifliğini değerlendirmek için birkaç anahtar on-chain aktivite göstergesi seçtik. Bu göstergeler arasında günlük işlem hacmi, günlük Gas ücreti, günlük aktif adres sayısı ve çapraz zincir köprü net akışı yer alır; bu da kullanıcı davranışları, ağ kullanım yoğunluğu ve varlık likiditesi gibi birçok boyutu kapsamaktadır. Sadece fon giriş çıkışlarını gözlemlemek yerine, bu on-chain yerel veriler, kamu zinciri ekosisteminin temel değişimlerini daha kapsamlı bir şekilde yansıtabilir ve sermaye akışının arkasında gerçek kullanım talebi ve kullanıcı artışı olup olmadığını değerlendirmeye yardımcı olabilir, böylece sürdürülebilir gelişim potansiyeline sahip ağ temellerini tanımlayabiliriz.

2025 yılında 6. ay on-chain verileri analizi: Ethereum gelir sıralamasını geri aldı, Bitcoin kurumsallaşma eğilimi artıyor

On-chain işlem hacmi karşılaştırması: Solana ve Base on-chain etkinliği belirgin şekilde önde

Veri platformu verilerine göre, 30 Haziran 2025 itibarıyla Solana, 29.7 milyondan fazla aylık işlem hacmi ile önde gelen kamu blok zincirleri arasında birinci sırada yer alıyor ve güçlü bir on-chain işlem kapasitesi ile aktif bir ekosistem etkileşim seviyesini sergiliyor. Yüksek frekanslı işlemleri artık sadece Meme, Bot gibi popüler uygulamalarla sınırlı kalmıyor, stabil coinler, RWA ve finansal araçlar gibi daha derin senaryolara sürekli olarak uzanıyor. Geçtiğimiz hafta, kurumlar RWA ve stabil coin alanında hızla hamle yaptı: 90 milyar dolarlık piyasa değerine sahip Fiserv, Solana üzerinde stabil coin dağıtacağını duyurdu; Republic Crypto, Solana'nın özel piyasalardaki uygulama sınırlarını daha da genişleten rSpaceX hisse senedi tokenizasyon ürününü tanıttı.

Solana dışında, Base de güçlü bir büyüme trendini sürdürüyor, Haziran ayında toplam işlem hacmi 292 milyon adede ulaştı ve Arbitrum'a (62,7 milyon işlem) ve Polygon PoS'a (101 milyon işlem) belirgin bir şekilde önde olarak Layer 2'nin ikinci liginde sağlam bir konumda bulunuyor. Son günlerde, Base sürekli olarak gerçek uygulama alanlarını genişletiyor. Haziran ayında, e-ticaret platformu Shopify, Base üzerindeki USDC ödemelerini destekleyeceğini duyurdu ve dünya genelinde 30'dan fazla ülkeye yayılan işletmeleri kapsıyor, bu da onun ana akım ödeme sistemine resmi olarak girdiğini gösteriyor. Bu arada, JPMorgan da Base üzerindeki depozito token'ı JPMD'nin dağıtım pilotunu başlattı ve banka düzeyindeki varlıkların on-chain olmasını teşvik ederek RWA ve finansal senaryolardaki kullanılabilirliğini daha da güçlendiriyor.

Buna karşılık, geleneksel Layer 1 halka açık blok zincirleri olan Ethereum ve Bitcoin, sırasıyla 41,95 milyon ve 10,28 milyon işlem hacmi ile sağlam bir işlem temposunu korumaktadır. Yüksek performanslı halka açık blok zincirlerine göre işlem sıklığı daha az olsa da, yüksek değerli varlıkların taşınması ve DeFi'nin temel etkileşimleri açısından hala önemli bir konumda bulunmaktadır.

Genel olarak, Solana ve Base'in Haziran ayındaki ticaret verileri belirgin bir avantaj sergileyerek yüksek frekanslı etkileşim ekosistemindeki liderlik konumlarını sağlamlaştırıyor. Buna karşılık, bazı Ethereum ölçeklendirme çözümlerinin ivmesi azalıyor, fonlar ve kullanıcı dikkatleri yeni yüksek performanslı zincirlere doğru kayıyor. On-chain işlem hacminin evrimi yalnızca teknik güç ve kullanıcı aktivitesini yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda gelecekteki ekosistem rekabetinin yönünü de işaret ediyor. Gelecekte, etkileşim kalitesi ve gerçek kullanıcı verileri ile birleştirilerek sürdürülebilirlik ve ekosistem derinliğini sürekli olarak doğrulamak gerekecek.

2025 yılı 6. ay on-chain veri analizi: Ethereum gelir listesinde tekrar zirveye çıktı, Bitcoin kurumsallaşma eğilimi artıyor

on-chain gelir yapısı yeniden şekilleniyor: Ethereum tekrar zirveyi ele geçirdi, Base'nin büyüme hızı yavaşladı.

Veri platformu verilerine göre, 30 Haziran 2025 itibarıyla Ethereum, on-chain işlem ücretleri gelirlerinde yeniden birinci sıraya yükseldi ve aylık 39.07 milyon dolar gelir elde ederek yüksek değerli etkileşim alanındaki liderliğini pekiştirdi. Bu ay Solana ise 30.54 milyon dolar gelir kaydetti ve Ethereum'un hemen altında, ikinci sırada yer aldı. Ancak Mayıs ayına geri dönersek, Solana, Ethereum'u kısa bir süreliğine geçerek aylık işlem ücretlerinde 53.06 milyon dolara ulaştı ve o ayın en yüksek gelirli halka açık blok zinciri oldu, belirli bir aşamada güçlü bir işlem dinamiği ve uygulama patlaması gösterdi.

Bitcoin, 14.75 milyon dolarla üçüncü sırada yer alıyor. İşlem sayısı ve aktif adresleri Solana'nın gerisinde olsa da, değer saklama aracı olarak ve BTC L2 ekosisteminin yavaş yavaş gelişmeye başladığı ana ağ olarak, hala güçlü bir işlem ücreti yaratma kapasitesine sahip. Base'in bu ayki geliri ise aylık bazda düştü; Mayıs ayında 5.87 milyon dolardan Haziran ayında 4.87 milyon dolara geriledi. Yine de Arbitrum'un (1.68 milyon dolar) ve Polygon PoS'un (yaklaşık 230 bin dolar) oldukça önünde. Ancak büyüme ivmesi biraz yavaşladı, bu nedenle pratik uygulamalarının ve fon akışının sürdürülebilirliğini gözlemlemek gerekiyor.

Trendleri gözlemlediğimizde, Ethereum ile Bitcoin'in işlem ücretleri eğrisi oldukça stabil görünüyor ve bu, yüksek değerli etkileşim ihtiyaçlarını karşılayan ana hizmetlerini temsil ediyor; Solana'nın işlem ücretleri ise dalgalı bir artış trendindedir ve bu, ekosistemindeki yüksek frekanslı senaryoların aktivitesiyle yakından ilişkilidir. Base'in kısa vadeli geri çekilmesi de kullanıcı büyümesi ve fon girişinin hala erken entegrasyon aşamasında olduğunu yansıtmaktadır.

Genel olarak, işlem ücretleri geliri yalnızca on-chain ekonomik aktivitenin bir yansıması değil, aynı zamanda ekosistem yapısındaki ve kullanıcı davranış yolundaki değişimleri de yansıtır. Ethereum'un güçlü toparlanması ve Base'in kısa vadeli düzeltmesi, yeni nesil halka açık blok zincirlerinin Ethereum ve Bitcoin'in gelir hakimiyetine meydan okurken karşılaştığı aşamalı değişkenlikler ve rekabet baskılarını ortaya koymaktadır.

2025 yılında on-chain verilerin analizi: Ethereum gelir sıralamasını geri aldı, Bitcoin'in kurumsallaşma eğilimi güçleniyor

Aktif Adres Analizi: Solana önde, Base onu takip ediyor.

Veri platformu verilerine göre, 30 Haziran 2025 itibarıyla Solana, günlük ortalama 4.8 milyon aktif adres ile kamu zincirleri arasında birinci sırada yer almaya devam ediyor. Bu, diğer Layer 1'lere kıyasla oldukça önde ve çoğu Layer 2 ağlarını da önemli ölçüde geride bırakıyor. Solana'nın kullanıcı etkinliği, Meme coin'ler, otomatik ticaret botları, stablecoin ödemeleri ve yeni ortaya çıkan RWA senaryolarındaki yüksek etkileşimden büyük ölçüde faydalanıyor. Zincir üzerindeki etkileşimleri, spekülatif uygulamalardan gerçek varlıkların uygulanması ve ödeme ekosistemine genişlemiştir ve belirgin bir kullanıcı tutma avantajına sahiptir.

Base, 171 milyon günlük aktif adres ile ikinci sırada yer alarak güçlü bir büyüme ivmesi sergiliyor. Kullanıcı sayısı Haziran ayında sürekli olarak artarak, üç ana kaynaktan geliyor: L2 yerel ekosistem genişlemesi; stabilcoin (USDC) gerçek ticaret sahalarına entegre edilmesinin ardından gelen ödeme kullanıcılarının kazandırılması; Morgan Stanley gibi geleneksel finans kurumlarının zincir üzerinde pilot uygulamaları ile yapısal fon ve uygulama transferinin teşvik edilmesi. Base'in kullanıcı büyümesi sadece sayısal olarak değil, aynı zamanda etkileşim sıklığı ve zincir üzerindeki aktif sözleşme sayısındaki artışla da kendini göstermektedir ve finansal alandan sosyal alana kadar tam yığın ekosistemin bir taslağını oluşturmuştur.

Polygon PoS ve Bitcoin, sırasıyla 570.000 ve 500.000 günlük ortalama aktif adres ile üçüncü ve dördüncü sırada yer alıyor. Birincisi, stabil bir Ethereum yan zinciri olarak, NFT, oyun ve küçük-orta ölçekli geliştirici topluluklarında belirli bir temeli koruyor; ikincisi ise düşük frekanslı transfer özellikleri ve değer saklama odaklı konumlandırması nedeniyle, adres büyümesi nispeten stabil.

Ethereum ve Arbitrum'un kullanıcı aktivitesi nispeten düşük kalmıştır; günlük ortalama adres sayıları sırasıyla 440.000 ve 320.000'dir. Yüksek Gas maliyetleri ve yeni uygulama sürücü eksikliği nedeniyle kullanıcı etkileşim isteği azalmıştır. Özellikle Meme, Bot, RWA gibi konularda kullanıcılar, maliyetlerin daha düşük ve uygulamaların daha zengin olduğu yeni zincirlere yönelmeye başlamışlardır; bu da zincirler arası rekabet yapısındaki değişimi yansıtmaktadır.

Genel olarak, Haziran ayındaki günlük aktif adres verileri, Layer 1 ile Layer 2 arasındaki ayrışma trendinin hızlandığını açıkça yansıtıyor. Yüksek frekanslı ana zincir ve gerçek uygulamalarla desteklenen L2, geleneksel teknoloji odaklı güçlü zincirlerin yerini alarak ekosistem dikkati haline geliyor. Kullanıcı aktifliği sadece işlem artışının ön koşulu değil, aynı zamanda gelecekteki ekosistem finansmanı ve geliştirici kaynaklarının toplanma yönünü de temsil ediyor; bu nedenle, sonraki gelişim kalitesini ve kullanıcı bağlılığı performansını sürekli olarak takip etmeye değer.

2025 yılında on-chain veri analizi: Ethereum gelir sıralamasında tekrar zirveye çıktı, Bitcoin kurumsallaşma eğilimi güçleniyor

Kamu zinciri fon akış analizi: Ethereum önde, Base geri çekiliyor, Polygon DeFi alanına yöneliyor.

Veri platformu verilerine göre, son bir ay itibarıyla Ethereum, 51 milyar dolar fon net akışı ile liderliğini sürdürüyor ve güçlü bir çekim gücünü gösteriyor; Polygon PoS ise 263 milyon dolar net akışla onu takip ediyor ve ılımlı bir büyüme trendini sürdürüyor. Buna karşılık, Layer 2 ağı Base, 5 milyar dolara kadar net fon çıkışı ile bu sermaye çekilmesinin en belirgin halka açık zinciri haline geldi. Bu sermaye akışı, son birkaç haftanın yapısal trendini sürdürüyor: Ethereum, Pectra yükseltmesinden, ETH spot ETF'sine sürekli net akışlardan, kurumsal alımlardaki artışlardan ve DeFi sektöründeki ısınma ile düzenleyici politikaların marjinal olarak gevşemesinden birçok olumlu faktörle faydalanıyor ve "yüksek likidite + yüksek konsensüs" temel konumunu daha da pekiştiriyor.

Polygon'un fon geri akışı, yakın tarihli ekosistem düzenlemeleri ile ilişkili olabilir. Polygon Labs, kripto piyasa yapıcısı GSR ile birlikte, varlık parçalanması ve sürdürülebilir getiri sorunlarını çözmeye odaklanan DeFi'ye özel Layer2 ağı Katana'yı piyasaya sürdü. Katana, merkezi bir filtreleme mekanizması kullanıyor ve VaultBridge aracılığıyla fonları ana ağda borçlanarak geri akıtıp, zincir üzerinde geri ödeme yaparak etkili bir kapalı döngü oluşturuyor, böylece kurumsal ve yüksek net değerli kullanıcıları çekiyor. Bu hamle, Polygon'un DeFi alanındaki konumunu güçlendirmenin yanı sıra daha farklı bir Layer2 anlatısı da getiriyor. Polygon'un yakın zamanda kaydettiği 263 milyon dolarlık net akış, piyasanın Katana modeline ve gelecekteki potansiyeline yönelik olumlu beklentilerini yansıtıyor.

Base'in son zamanlarda büyük ölçüde net fon çıkışı kaydetmesine rağmen, bunun daha çok aşamalı bir düzeltme nedeniyle olduğu, ekosistemin zayıflaması nedeniyle olmadığı daha olasıdır. Aslında, Haziran ortasında, Base güçlü bir fon girişi yaşadı ve Coinbase'in derin entegrasyonu, Shopify ile USDC ödeme senaryolarını genişletme işbirliği ve JPMorgan'ın on-chain'de depozito token'ları test etmesi gibi bir dizi olumlu gelişmeden faydalandı, ekosistem hızı hızla arttı. Şu anda Base'in TVL'si 3.4 milyar dolar, stabilcoin piyasa değeri 4.1 milyar dolar, Aerodrome, Spark, StarGate ve Moonwell gibi ana protokoller güçlü bir performans gösteriyor. Kısa vadeli fon akışları piyasa döngüsü ve arbitraj etkisinde olabilir, orta ve uzun vadede ise Base, sürekli genişleme ve fon geri dönüşü potansiyeline sahip olmaya devam ediyor.

Bu finansman akışı, ana akım kamu blok zincirleri arasındaki yapısal farklılaşmayı yansıtıyor. Ethereum, teknik yükseltmeler ve kurumsal avantajlar sayesinde çekirdek konumunu sağlamlaştırmaya devam ediyor. Polygon, Katana ile DeFi alanındaki etkisini güçlendirmek için bir strateji geliştiriyor. Base, kısa vadeli net çıkışlar yaşamasına rağmen, birçok gerçek uygulama ve kurumsal işbirlikleri sayesinde ekosisteminin temel dinamikleri hala sağlam durumda ve gelecekte finansmanın geri dönüşü ve yeniden genişleme potansiyeline sahip. Genel olarak, finansman, "teknik güç + senaryo uygulaması + sermaye entegrasyonu" bu üç ana unsur etrafında yeni bir dağıtım ve döngü sürecine girmektedir.

Fonların çapraz zincir hareketi sırasında, Bitcoin piyasanın ana varlığı olarak, onun zincir üstü yapı göstergeleri de birden fazla anahtar sinyal vermektedir. Bu makale, mevcut piyasa durumunun arkasında yapılandırılmış bir destek olup olmadığını değerlendirmek ve kurum davranışının yön belirleyici trendinin devam edip etmediğini gözlemlemek için üç temsilci göstergeye odaklanacaktır ------ işlem sayısı ve işlem tutarı, gerçek ayarlamalara göre transfer yapısı ve maliyet tabanı dağılımı (CBD).

2025'te 6. ay on-chain veri analizi: Ethereum, gelir sıralamasını yeniden kazandı, Bitcoin'in kurumsal eğilimi güçleniyor

Bitcoin Ana Göstergelerin Analizi

Bitcoin fiyatı tarihin en yüksek seviyelerinde sürekli olarak dengelendiği bu dönemde, on-chain veriler birçok yapısal değişiklik göstermekte ve piyasa katılımcı yapısında ve fon davranışlarında derin bir ayarlama yansıtmaktadır. Mevcut piyasa bağlamını ve potansiyel risk yönlerini daha kapsamlı bir şekilde anlamak için, bu makale üç ana on-chain göstergesine odaklanacaktır: on-chain işlem sayısı ve ortalama işlem miktarındaki değişiklikler,

ETH2.88%
BTC0.99%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • Comment
  • Share
Comment
0/400
No comments
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)