Yeniden Stake ( ReStaking ) ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analiz Raporu
Özet
tekrar Stake
2020年12月1'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'i çevrimiçi olduğundan beri, Ethereum staking alanına resmi olarak geçiş yapıldı. Bugüne kadar, Ethereum staking altı gelişim aşamasından geçti: Yerel Stake → Stake as a Service → Birleşik Stake → Likit Stake → Merkeziyetsiz Stake → Yeniden Stake. Bu alanın "iş bölümü"ne göre, Ethereum staking içinde iki rol belirgin bir şekilde ayrılabilir: Para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Akışkanlık stake token'ı ( LST ), Ethereum sahiplerinin birden fazla DeFi protokolünde stake yaparak getiri elde etmesine olanak tanır. Bu mekanizma, yatırımın esnekliğini ve olası kazançları artırabilse de, aynı zamanda daha yüksek bir karmaşıklık ve risk getirmektedir. LST belirli bir stake protokolünde kilitlendiğinde, ticaret için veya diğer DeFi işlemleri için teminat olarak kullanılamaz. Bu akışkanlık sorununu çözmek için, akışkanlık yeniden stake token'ı ( LRT ) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake etme süreci aracılığıyla LST'nin likiditesini serbest bıraktı ve potansiyel faydayı artırmak için kaldıraç mekanizması getirdi. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli bir likidite yeniden stake etme protokolü aracılığıyla daha yüksek bir esneklik sağlama seçeneğine sahip olabilir.
Yeniden stake etmenin uygulanması sadece yüksek teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fonların güvenliğini, işlemlerin şeffaflığını ve sistemin istikrarını da dikkate almalıdır. Bu teknik araçlar sayesinde, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırırken, blockchain ağının güvenliğine ve merkeziyetsizliğe katkıda bulunabilir.
Düzenleyici kurumlar kripto para stake faaliyetlerine temkinli bir yaklaşım sergiliyor.
Şu anda, kripto para stake etme birçok düzenleyici zorlukla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların yasal statüsündeki farklılıklar nedeniyle, düzenleyici kurumların mevcut finansal düzenlemeleri doğrudan stake faaliyetlerine uygulaması zorlaşıyor ve bu da meşruiyet, vergi ve uyumluluk açısından riskleri artırıyor. İkincisi, yatırımcı koruma sorunları belirgin bir şekilde mevcut; kripto para stake etme yüksek risk içeriyor, sıradan yatırımcılar uzmanlık bilgisi eksikliği nedeniyle önemli kayıplara uğrayabilir, ayrıca piyasanın yüksek volatilitesi nedeniyle yatırımcıların sermayesi hızla buharlaşabilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemlerinin sağlanması gerekmektedir. Ayrıca, stake faaliyetleri kara para aklama ve diğer mali suçlar için kullanılabilir; kripto paraların anonimliği, fon takibini zorlaştırmakta ve kara para aklama ile terörizmin finansmanıyla mücadele çabalarını engellemektedir. Stake mekanizması ayrıca kripto varlıkların arz ve talep dengesini etkileyebilir, bu da piyasa fiyatlarının manipülasyonuna yol açabilir ve piyasanın adaletini ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, stake karmaşık teknolojilere ve operasyonel süreçlere dayanıyor; akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar, fon kaybına veya yanlış işlemlere yol açabilir, düzenleyici kurumlar stake platformlarının sistem güvenliğini ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknik önlemleri almasını sağlamalıdır.
Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri Bitcoin ETF'lerinin karşılaştırması
Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, denetim ortamı, yatırım hedefleri, piyasa katılımcıları ve ihraç prosedürleri açısından belirgin farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem nakit Bitcoin ETF'leri hem de vadeli Bitcoin ETF'leri içerir. Nakit ETF'leri, Bitcoin varlıklarını saklamak için güvenim hizmeti sağlayıcıları aracılığıyla korunurken, vadeli ETF'ler vadeli sözleşmeler aracılığıyla pozisyon alır; düzenleme sıkı olup, esas olarak kurumsal yatırımcılar ve profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esas olarak spot Bitcoin ETF'leridir, Bitcoin varlıklarını saklamak için uyumlu saklama hizmeti kuruluşları aracılığıyla, fiziksel alım ve nakit alımını destekler; aynı zamanda düzenleyici ortam görece daha gevşek olup, sadece kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir, piyasa katılımcıları daha çeşitlidir.
Ethereum Stake Tanıtımı
1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'inin faaliyete geçmesiyle birlikte, Ethereum stake alanına resmi olarak giriş yapıldı ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesi tamamlanarak Beacon Chain ile ana zincir birleştirildi ve Ethereum'un PoS dönemini başlattı.
PoW'dan PoS'a geçiş yapmak, "çalışmak" ve düğüm çalıştırmak gerekmiyor anlamına gelmiyor. Önceden çalışmak için izin gerekmiyordu, şimdi ise bir operasyon düğümünün yeterliliğini "satın almak" için para yatırmanız gerekiyor. Stake, 32 ETH yatırmanız gerektiği ve ancak o zaman doğrulayıcıyı başlatabileceğiniz anlamına gelir. Düğüm çalıştırma yeterliliğine sahip olursunuz ve ağ konsensüsüne katılabilirsiniz.
Bu nedenle, Ethereum stake'ini iki role ayırabiliriz: para veren doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in altı gelişim aşaması
Yerel Stake → Stake as a Service → Ortak Stake → Likit Stake → Merkeziyetsiz Stake → Yeniden Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı yatırın, kendi düğümünüzü işletin, tüm istemci yazılımı ve donanım bakımı ile maliyetlerden sorumlusunuz.
Avantajlar:
Ethereum ağı için daha güvenli ve merkeziyetsiz.
%100 Stake geliri kazan, aracı yok.
Kötü tarafı:
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekiyor.
Donanım eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç var, en az 10MB'lık bir ağ.
Fon eşiği, 32 ETH stake edilmesi gerekiyor.
Cezalandırma sorunu, eğer yazılım, donanım veya ağda bir sorun meydana gelirse ve bu da düğümlerin istikrarsız olmasına neden olursa, stake edilen paralara el konulacaktır.
Risk problemleri, özel anahtarların ve kurtarma cümlelerinin güvenliğini kendiniz yönetmeniz ve düzensiz aralıklarla düğümleri güncellemeniz gerektiğini belirtir.
Stake Hizmeti: Sadece para yatırarak doğrulayıcı olun, düğüm çalışmasını yürütmek için üçüncü taraf sorumludur.
Avantajlar: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcarsınız, emek harcamazsınız.
Kötü yönleri:
Fon gereksinimi, 32 ETH stake etmeniz gerekiyor.
El koyma sorunu, eğer üçüncü şahısların yazılım, donanım veya ağında bir sorun çıkarsa, stake edilen teminat el konulacaktır, ancak üçüncü şahıslar el konulmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma cümlelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa vermek.
Merkeziyetçilik, Ethereum güvenliği için bir tehdit.
Birleşik Stake: Birden fazla kişi 32 ETH toplu alım ile doğrulayıcı statüsü elde eder, üçüncü bir taraf düğüm çalıştırmaktan sorumlu olur, bu da madencilik havuzuna benzer bir yapıdır. Buna karşılık, işletim düğümünün elde ettiği kazanç, herkesin stake ettiği fonların oranına göre dağıtılmaktadır.
Faydalar:
Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcıyorsunuz, emek harcamıyorsunuz.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kötü tarafları:
Yatırım eşiği düşük olmasına rağmen, fonlar hâlâ Stake ile kilitlenmiş likiditedir.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, stake edilen teminatın el konulmasıyla sonuçlanacak, ancak üçüncü taraf cezalandırılmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma ifadesinin dış kaynaklara emanet edilmesi gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa verin.
Merkezileşme, Ethereum güvenliğine tehdit oluşturuyor.
Ethereum stake bu noktaya geldiğinde, teknik, donanım ve finansman konularındaki üç büyük engeli neredeyse çözmüş durumda gibi görünüyor. Ancak aslında, çözülmemiş büyük bir sorun daha var, o da likidite sorunu. Çünkü esasen, yukarıda belirtilen herhangi bir stake yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını kullanıyor ve Ethereum'un bir düğümü olarak, günlük giriş ve çıkışlar sıralama gerektiriyor, bu nedenle fonların her an kullanılabilir olması mümkün değil, özellikle de birleşik stake durumunda. Dolayısıyla bu, doğrulayıcıların likiditesini kilitlemek anlamına geliyor.
Likidite Stake ( LST ): Birden fazla kişi 32 ETH toplu alım yaparak doğrulayıcı niteliklerini kazanır, üçüncü bir taraf düğümleri çalıştırmakla sorumlu olur ve platform stETH ile 1:1 likidite sağlar, proje temsilcileri Lido, SSV, Puffer.
Avantajları:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para harcıyor, çaba göstermiyor.
32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye ihtiyaç yok, fon kullanım oranını artırır.
Kötü yönleri:
1.Ceza ve el koyma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, teminatın el konulmasına neden olur, ancak üçüncü taraf etkilenmez.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma cümlesinin dışarıya emanet edilmesi gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa verin.
Merkezileşme, Ethereum'un güvenliğine tehdit oluşturuyor. ( merkezileşme sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve endişe getirmek için oldukça kolaydır, bu nedenle merkezileşme sorununu çözmek, Stake alanındaki bir sonraki yön haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzak imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf operatörlerin izinsiz erişimini sağlamak.
Avantajları:
Teknik engelleri ortadan kaldırdı, sadece para harcıyor, emek harcamıyor.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye gerek yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizlik seviyesini artırmak, kullanıcıların stake ettikleri paranın el konulma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Kötü yönler: Üçüncü tarafa biraz kar bırakmak.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden stake etme konsepti, PoS( hisse kanıtı) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte yavaş yavaş gelişmektedir. PoS sisteminde, stake edilen fonlar ağ güvenliği ve konsensüs sağlamak için kullanılır; geleneksel PoW( iş kanıtı) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine, hesaplama gücünden ziyade, odaklanmaktadır. DeFi'nin yükselişi ile birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talepleri giderek artmakta ve bu da yeniden stake etme talebini doğurmaktadır.
Stake etmenin amacı, kullanıcıların belirli bir miktar fonu teminat olarak yatırdıktan sonra bir düğüm haline gelmesi, böylece bir projenin güvenliğini sağlaması ve kazanç elde etmesidir. Eğer düğüm kötü niyetli davranırsa, teminatı kaybedilir. Bu nedenle, sadece POS zincirleri güvenliği sağlamak için stake etmeye ihtiyaç duymaz; köprüler, oracle'lar, DA, ZKP gibi diğer yapılar da katılımcıların güvenliğini sağlamak için stake gerektirir. Profesyonel terimle buna AVS aktif doğrulama hizmeti denir.
Proje sahipleri için, 质押( Staking) amacının güvenliği sağlamak olduğu, kullanıcılar içinse 质押 etmenin amacının kazanç elde etmek olduğu söylenebilir. Bu nedenle, fonlar ve projeler arasında 1:1 bir ilişki vardır; yani yeni bir proje başlatıldığında, kullanıcıların güvenliği garanti altına almak için gerçek para harcayarak 质押 etmeleri için sıfırdan bir yol bulmaları gerekmektedir. Ancak kullanıcıların ellerindeki para sınırlıdır ve proje sahipleri, kendi güvenlikleri için piyasada sınırlı olan 质押 fonları için rekabet etmek zorundadır. Kullanıcılar da sınırlı fonlarını sınırlı projelere 质押 ederek sınırlı kazanç sağlamayı seçebilirler.
Tekrar Stake (ReStaking)'in özü, bir paylaşım stake havuzu oluşturmak, bir fonun birden fazla projeye aynı anda stake edilerek güvenliğini sağlama etkisini elde etmek için bir balıkla birden fazla yemek olarak gerçekleştirilmesidir. Bu, fonlar ile projeler arasındaki ilişkiyi 1:1'den 1:N'ye dönüştürerek kullanıcıların aşırı getiriler elde etmesini sağlarken, projelerin stake fonlarını kapma baskısını da hafifletebilir. Örneğin, insanlar şu anda fonlarını Ethereum'a stake etmeyi seçiyor, 30 milyon ulaştı, Ethereum zaten güçlü bir güvenliğe sahip, ancak diğer projeler hala kendi AVS'lerini kurmak zorunda, bu nedenle diğer uygulamaların da Ethereum'un güvenliğini miras almasını ve paylaşmasını sağlamak için yollar bulabiliriz.
![ReStake ( ve Hong Kong sanal varlık ETF Derinlik analizi raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) Yeniden Stake etmenin teknik prensibi
Yeniden stake teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blok zinciri ağı içinde nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Yeniden stake teknolojisi, stake varlıklarının durumunu ve izinlerini programlayabilen ve yönetebilen akıllı sözleşme sistemine dayanıyor. Teknik açıdan, yeniden stake birkaç temel bileşeni içerir:
Bu, kullanıcıların varlıkları stake ettiğini doğrulayan bir mekanizmadır, genellikle tokenleştirilmiş bir şekilde, örneğin orijinal varlığa karşılık gelen bir token oluşturmak gibi ) gibi stETH(. Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake sürecine bir başlangıç noktası sağlar, tokenleştirilmiş stake kanıtı sayesinde, kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini güvence altına alır.
Yeniden stake işlemi, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının dolaşımını gerektirir; bu, varlıkların güvenli ve etkili bir şekilde sistemler arasında hareket etmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blockchain protokolleri arasında serbestçe dolaşabilmesini sağlar. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesi için kritik öneme sahiptir ve varlık transferinin güvenli ve verimli olmasını sağlamak için güçlü bir teknik desteğe dayanır.
POS sistemlerinde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasını değiştirmeyi veya genişletmeyi gerektirebilir, böylece yeni stake ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenliği sağlamaktadır. Mevcut konsensüs algoritmasının ayarlanması veya genişletilmesi, yeni stake ve yeniden stake etme davranışlarını desteklerken ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini korumaya yardımcı olabilir.
- Zincir Üzerinde Yönetim ve Otomatik İcra )On-chain Governance and Automated Execution (
Akıllı sözleşmeler ayrıca gerçekleştirilmesine izin verir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
3
Share
Comment
0/400
PumpDoctrine
· 07-24 02:45
LST kilitlendi mi GG oldu.
View OriginalReply0
ApeShotFirst
· 07-24 02:42
Stake zincir zincir zincir anlamıyorum, sadece Klip Kuponlar düşünüyordum.
View OriginalReply0
BottomMisser
· 07-24 02:27
Stake bile yapamıyoruz, daha neyi karmaşıklaştırıyoruz?
Yeniden Stake ve Hong Kong Sanal Varlık ETF'sinin Derinlik Analizi: Ethereum Stake'inden şifreleme düzenlemesi yeni eğilimlerine evrim
Yeniden Stake ( ReStaking ) ve Hong Kong Sanal Varlık ETF Derinlik Analiz Raporu
Özet
tekrar Stake
2020年12月1'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'i çevrimiçi olduğundan beri, Ethereum staking alanına resmi olarak geçiş yapıldı. Bugüne kadar, Ethereum staking altı gelişim aşamasından geçti: Yerel Stake → Stake as a Service → Birleşik Stake → Likit Stake → Merkeziyetsiz Stake → Yeniden Stake. Bu alanın "iş bölümü"ne göre, Ethereum staking içinde iki rol belirgin bir şekilde ayrılabilir: Para yatıran doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Akışkanlık stake token'ı ( LST ), Ethereum sahiplerinin birden fazla DeFi protokolünde stake yaparak getiri elde etmesine olanak tanır. Bu mekanizma, yatırımın esnekliğini ve olası kazançları artırabilse de, aynı zamanda daha yüksek bir karmaşıklık ve risk getirmektedir. LST belirli bir stake protokolünde kilitlendiğinde, ticaret için veya diğer DeFi işlemleri için teminat olarak kullanılamaz. Bu akışkanlık sorununu çözmek için, akışkanlık yeniden stake token'ı ( LRT ) ortaya çıkmıştır.
LRT, yeniden stake etme süreci aracılığıyla LST'nin likiditesini serbest bıraktı ve potansiyel faydayı artırmak için kaldıraç mekanizması getirdi. Ayrıca, kullanıcılar LST'yi doğrudan yatırmak yerine belirli bir likidite yeniden stake etme protokolü aracılığıyla daha yüksek bir esneklik sağlama seçeneğine sahip olabilir.
Yeniden stake etmenin uygulanması sadece yüksek teknik uzmanlık gerektirmekle kalmaz, aynı zamanda fonların güvenliğini, işlemlerin şeffaflığını ve sistemin istikrarını da dikkate almalıdır. Bu teknik araçlar sayesinde, yeniden stake etme, sermaye kullanım verimliliğini artırırken, blockchain ağının güvenliğine ve merkeziyetsizliğe katkıda bulunabilir.
Düzenleyici kurumlar kripto para stake faaliyetlerine temkinli bir yaklaşım sergiliyor.
Şu anda, kripto para stake etme birçok düzenleyici zorlukla karşı karşıya. Öncelikle, ülkelerin kripto varlıkların yasal statüsündeki farklılıklar nedeniyle, düzenleyici kurumların mevcut finansal düzenlemeleri doğrudan stake faaliyetlerine uygulaması zorlaşıyor ve bu da meşruiyet, vergi ve uyumluluk açısından riskleri artırıyor. İkincisi, yatırımcı koruma sorunları belirgin bir şekilde mevcut; kripto para stake etme yüksek risk içeriyor, sıradan yatırımcılar uzmanlık bilgisi eksikliği nedeniyle önemli kayıplara uğrayabilir, ayrıca piyasanın yüksek volatilitesi nedeniyle yatırımcıların sermayesi hızla buharlaşabilir, bu nedenle yeterli risk uyarıları ve koruma önlemlerinin sağlanması gerekmektedir. Ayrıca, stake faaliyetleri kara para aklama ve diğer mali suçlar için kullanılabilir; kripto paraların anonimliği, fon takibini zorlaştırmakta ve kara para aklama ile terörizmin finansmanıyla mücadele çabalarını engellemektedir. Stake mekanizması ayrıca kripto varlıkların arz ve talep dengesini etkileyebilir, bu da piyasa fiyatlarının manipülasyonuna yol açabilir ve piyasanın adaletini ve bütünlüğünü zedeleyebilir. Son olarak, stake karmaşık teknolojilere ve operasyonel süreçlere dayanıyor; akıllı sözleşmelerdeki açıklar veya hatalar, fon kaybına veya yanlış işlemlere yol açabilir, düzenleyici kurumlar stake platformlarının sistem güvenliğini ve güvenilirliğini sağlamak için uygun teknik önlemleri almasını sağlamalıdır.
Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri Bitcoin ETF'lerinin karşılaştırması
Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri, denetim ortamı, yatırım hedefleri, piyasa katılımcıları ve ihraç prosedürleri açısından belirgin farklılıklar göstermektedir.
Amerika'nın Bitcoin ETF'leri hem nakit Bitcoin ETF'leri hem de vadeli Bitcoin ETF'leri içerir. Nakit ETF'leri, Bitcoin varlıklarını saklamak için güvenim hizmeti sağlayıcıları aracılığıyla korunurken, vadeli ETF'ler vadeli sözleşmeler aracılığıyla pozisyon alır; düzenleme sıkı olup, esas olarak kurumsal yatırımcılar ve profesyonel yatırımcıları çekmektedir.
Hong Kong'daki Bitcoin ETF'leri esas olarak spot Bitcoin ETF'leridir, Bitcoin varlıklarını saklamak için uyumlu saklama hizmeti kuruluşları aracılığıyla, fiziksel alım ve nakit alımını destekler; aynı zamanda düzenleyici ortam görece daha gevşek olup, sadece kurumsal yatırımcıları değil, aynı zamanda yüksek net değerli bireysel yatırımcıları da çekmektedir, piyasa katılımcıları daha çeşitlidir.
Ethereum Stake Tanıtımı
1 Aralık 2020'de Ethereum'un POS tabanlı Beacon Chain'inin faaliyete geçmesiyle birlikte, Ethereum stake alanına resmi olarak giriş yapıldı ve 15 Eylül 2022'de Paris yükseltmesi tamamlanarak Beacon Chain ile ana zincir birleştirildi ve Ethereum'un PoS dönemini başlattı.
PoW'dan PoS'a geçiş yapmak, "çalışmak" ve düğüm çalıştırmak gerekmiyor anlamına gelmiyor. Önceden çalışmak için izin gerekmiyordu, şimdi ise bir operasyon düğümünün yeterliliğini "satın almak" için para yatırmanız gerekiyor. Stake, 32 ETH yatırmanız gerektiği ve ancak o zaman doğrulayıcıyı başlatabileceğiniz anlamına gelir. Düğüm çalıştırma yeterliliğine sahip olursunuz ve ağ konsensüsüne katılabilirsiniz.
Bu nedenle, Ethereum stake'ini iki role ayırabiliriz: para veren doğrulayıcılar ve çalışan operatörler.
Ethereum Stake'in altı gelişim aşaması
Yerel Stake → Stake as a Service → Ortak Stake → Likit Stake → Merkeziyetsiz Stake → Yeniden Stake
Yerel Stake: Kendi paranızı yatırın, kendi düğümünüzü işletin, tüm istemci yazılımı ve donanım bakımı ile maliyetlerden sorumlusunuz.
Ethereum ağı için daha güvenli ve merkeziyetsiz.
%100 Stake geliri kazan, aracı yok.
Teknik engel, teknolojiyi anlamak ve istemciyi kendiniz kurup çalıştırmak gerekiyor.
Donanım eşiği, iyi bir performansa sahip bir bilgisayara ihtiyaç var, en az 10MB'lık bir ağ.
Fon eşiği, 32 ETH stake edilmesi gerekiyor.
Cezalandırma sorunu, eğer yazılım, donanım veya ağda bir sorun meydana gelirse ve bu da düğümlerin istikrarsız olmasına neden olursa, stake edilen paralara el konulacaktır.
Risk problemleri, özel anahtarların ve kurtarma cümlelerinin güvenliğini kendiniz yönetmeniz ve düzensiz aralıklarla düğümleri güncellemeniz gerektiğini belirtir.
Stake Hizmeti: Sadece para yatırarak doğrulayıcı olun, düğüm çalışmasını yürütmek için üçüncü taraf sorumludur.
Avantajlar: Teknik engelleri ortadan kaldırır, sadece para harcarsınız, emek harcamazsınız.
Kötü yönleri:
Fon gereksinimi, 32 ETH stake etmeniz gerekiyor.
El koyma sorunu, eğer üçüncü şahısların yazılım, donanım veya ağında bir sorun çıkarsa, stake edilen teminat el konulacaktır, ancak üçüncü şahıslar el konulmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtarları ve kurtarma cümlelerini dışarıya emanet etmeniz gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa vermek.
Merkeziyetçilik, Ethereum güvenliği için bir tehdit.
Birleşik Stake: Birden fazla kişi 32 ETH toplu alım ile doğrulayıcı statüsü elde eder, üçüncü bir taraf düğüm çalıştırmaktan sorumlu olur, bu da madencilik havuzuna benzer bir yapıdır. Buna karşılık, işletim düğümünün elde ettiği kazanç, herkesin stake ettiği fonların oranına göre dağıtılmaktadır.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Yatırım eşiği düşük olmasına rağmen, fonlar hâlâ Stake ile kilitlenmiş likiditedir.
Cezalandırma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, stake edilen teminatın el konulmasıyla sonuçlanacak, ancak üçüncü taraf cezalandırılmayacaktır.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma ifadesinin dış kaynaklara emanet edilmesi gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa verin.
Merkezileşme, Ethereum güvenliğine tehdit oluşturuyor.
Ethereum stake bu noktaya geldiğinde, teknik, donanım ve finansman konularındaki üç büyük engeli neredeyse çözmüş durumda gibi görünüyor. Ancak aslında, çözülmemiş büyük bir sorun daha var, o da likidite sorunu. Çünkü esasen, yukarıda belirtilen herhangi bir stake yöntemi, doğrulayıcıların fonlarını kullanıyor ve Ethereum'un bir düğümü olarak, günlük giriş ve çıkışlar sıralama gerektiriyor, bu nedenle fonların her an kullanılabilir olması mümkün değil, özellikle de birleşik stake durumunda. Dolayısıyla bu, doğrulayıcıların likiditesini kilitlemek anlamına geliyor.
Likidite Stake ( LST ): Birden fazla kişi 32 ETH toplu alım yaparak doğrulayıcı niteliklerini kazanır, üçüncü bir taraf düğümleri çalıştırmakla sorumlu olur ve platform stETH ile 1:1 likidite sağlar, proje temsilcileri Lido, SSV, Puffer.
32 ETH'lik eşiği düşürdü.
1.Ceza ve el koyma sorunu, eğer üçüncü tarafın yazılımı, donanımı veya ağı bir sorun yaşarsa, teminatın el konulmasına neden olur, ancak üçüncü taraf etkilenmez.
Risk sorunları, özel anahtar ve kurtarma cümlesinin dışarıya emanet edilmesi gerekebilir.
Biraz karı üçüncü tarafa verin.
Merkezileşme, Ethereum'un güvenliğine tehdit oluşturuyor. ( merkezileşme sorunu, tüm sektöre huzursuzluk ve endişe getirmek için oldukça kolaydır, bu nedenle merkezileşme sorununu çözmek, Stake alanındaki bir sonraki yön haline geldi ).
Merkeziyetsiz Stake: DVT, uzak imza gibi teknolojiler aracılığıyla üçüncü taraf operatörlerin izinsiz erişimini sağlamak.
2.32 ETH'lik eşiği düşürdü.
Kilitlenmiş likiditeye gerek yok, fon kullanım oranını artırır.
Operatörlerin merkeziyetsizlik seviyesini artırmak, kullanıcıların stake ettikleri paranın el konulma riskini azaltmak ve Ethereum'un güvenliğini artırmak.
Yeniden Stake Tanıtımı
Yeniden stake etme konsepti, PoS( hisse kanıtı) mekanizmasının yaygınlaşmasıyla birlikte yavaş yavaş gelişmektedir. PoS sisteminde, stake edilen fonlar ağ güvenliği ve konsensüs sağlamak için kullanılır; geleneksel PoW( iş kanıtı) ile karşılaştırıldığında, PoS daha çok sermayenin kilitlenmesine, hesaplama gücünden ziyade, odaklanmaktadır. DeFi'nin yükselişi ile birlikte, piyasanın sermaye verimliliği talepleri giderek artmakta ve bu da yeniden stake etme talebini doğurmaktadır.
Stake etmenin amacı, kullanıcıların belirli bir miktar fonu teminat olarak yatırdıktan sonra bir düğüm haline gelmesi, böylece bir projenin güvenliğini sağlaması ve kazanç elde etmesidir. Eğer düğüm kötü niyetli davranırsa, teminatı kaybedilir. Bu nedenle, sadece POS zincirleri güvenliği sağlamak için stake etmeye ihtiyaç duymaz; köprüler, oracle'lar, DA, ZKP gibi diğer yapılar da katılımcıların güvenliğini sağlamak için stake gerektirir. Profesyonel terimle buna AVS aktif doğrulama hizmeti denir.
Proje sahipleri için, 质押( Staking) amacının güvenliği sağlamak olduğu, kullanıcılar içinse 质押 etmenin amacının kazanç elde etmek olduğu söylenebilir. Bu nedenle, fonlar ve projeler arasında 1:1 bir ilişki vardır; yani yeni bir proje başlatıldığında, kullanıcıların güvenliği garanti altına almak için gerçek para harcayarak 质押 etmeleri için sıfırdan bir yol bulmaları gerekmektedir. Ancak kullanıcıların ellerindeki para sınırlıdır ve proje sahipleri, kendi güvenlikleri için piyasada sınırlı olan 质押 fonları için rekabet etmek zorundadır. Kullanıcılar da sınırlı fonlarını sınırlı projelere 质押 ederek sınırlı kazanç sağlamayı seçebilirler.
Tekrar Stake (ReStaking)'in özü, bir paylaşım stake havuzu oluşturmak, bir fonun birden fazla projeye aynı anda stake edilerek güvenliğini sağlama etkisini elde etmek için bir balıkla birden fazla yemek olarak gerçekleştirilmesidir. Bu, fonlar ile projeler arasındaki ilişkiyi 1:1'den 1:N'ye dönüştürerek kullanıcıların aşırı getiriler elde etmesini sağlarken, projelerin stake fonlarını kapma baskısını da hafifletebilir. Örneğin, insanlar şu anda fonlarını Ethereum'a stake etmeyi seçiyor, 30 milyon ulaştı, Ethereum zaten güçlü bir güvenliğe sahip, ancak diğer projeler hala kendi AVS'lerini kurmak zorunda, bu nedenle diğer uygulamaların da Ethereum'un güvenliğini miras almasını ve paylaşmasını sağlamak için yollar bulabiliriz.
![ReStake ( ve Hong Kong sanal varlık ETF Derinlik analizi raporu])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) Yeniden Stake etmenin teknik prensibi
Yeniden stake teknolojisinin prensiplerini tartışırken, bunun blok zinciri ağı içinde nasıl gerçekleştirildiğini anlamamız gerekiyor. Yeniden stake teknolojisi, stake varlıklarının durumunu ve izinlerini programlayabilen ve yönetebilen akıllı sözleşme sistemine dayanıyor. Teknik açıdan, yeniden stake birkaç temel bileşeni içerir:
- Stake Kanıt Mekanizması###Staking Proof Mechanism(
Bu, kullanıcıların varlıkları stake ettiğini doğrulayan bir mekanizmadır, genellikle tokenleştirilmiş bir şekilde, örneğin orijinal varlığa karşılık gelen bir token oluşturmak gibi ) gibi stETH(. Stake kanıtı mekanizması, tüm yeniden stake sürecine bir başlangıç noktası sağlar, tokenleştirilmiş stake kanıtı sayesinde, kullanıcı varlıklarının stake durumunun zincir üzerinde doğrulanmasını ve izlenmesini güvence altına alır.
- Çapraz Protokol Birlikteliği)Cross-Protocol Interoperability(
Yeniden stake işlemi, farklı protokoller ve platformlar arasında stake varlıklarının dolaşımını gerektirir; bu, varlıkların güvenli ve etkili bir şekilde sistemler arasında hareket etmesini sağlamak için güçlü bir birlikte çalışabilirlik desteği gerektirir. Protokoller arası birlikte çalışabilirlik, stake varlıklarının farklı blockchain protokolleri arasında serbestçe dolaşabilmesini sağlar. Bu, varlıkların birden fazla proje arasında yeniden stake edilmesi için kritik öneme sahiptir ve varlık transferinin güvenli ve verimli olmasını sağlamak için güçlü bir teknik desteğe dayanır.
- Konsensüs Algoritması Genişlemesi )Consensus Algorithm Extension (
POS sistemlerinde, yeniden stake etme mevcut konsensüs algoritmasını değiştirmeyi veya genişletmeyi gerektirebilir, böylece yeni stake ve doğrulama mekanizmalarını destekleyebilir. Konsensüs algoritmasının genişletilmesi, yeniden stake etme için gerekli ağ güvenliği sağlamaktadır. Mevcut konsensüs algoritmasının ayarlanması veya genişletilmesi, yeni stake ve yeniden stake etme davranışlarını desteklerken ağın merkeziyetsizliğini ve güvenliğini korumaya yardımcı olabilir.
- Zincir Üzerinde Yönetim ve Otomatik İcra )On-chain Governance and Automated Execution (
Akıllı sözleşmeler ayrıca gerçekleştirilmesine izin verir.