Makro baskılar ve fonların azalması birlikte etki ederek, kripto piyasası savunma konsolidasyon aşamasına girdi
Mevcut kripto para piyasası, makro çevre belirsizliğinin artması ve fon dinamiğinin zayıflaması gibi iki yönlü bir baskı ile karşı karşıya. Ana akım coinler dalgalı bir direnç gösterirken, düşük piyasa değerine sahip coinlerde düzeltmeler meydana geliyor. Genel piyasa savunma ve düzenleme aşamasına girmiştir.
Aşağıdaki değişiklikler ana olarak gözlemlendi:
Makro çevre belirsizliği artarken, piyasa risk iştahını baskılıyor. Fed'in faiz indirim beklentisinin ertelenmesi ve artan gümrük vergileri ile jeopolitik riskler, piyasa duyarlılığı üzerinde baskı oluşturuyor.
Fon akışındaki ivme marjinal olarak iyileşiyor ancak yapı farklılık gösteriyor. Ayın başında ETF fonları büyük ölçüde akış sağladıktan sonra bu hafta net çıkışa geçti, stabilcoin basımı ılımlı, piyasa dışı USDT priminin %100'ün altına düşmesi, fonların tutumunun temkinli olduğunu yansıtıyor.
Ana akım paralar arasında Bitcoin, nispeten güçlü kalmaya devam ediyor ancak ivmesi zayıflıyor, Ethereum zayıf bir taban oluşturma belirtisi gösteriyor, ETH/BTC oranı zayıf.
Küçük piyasa değeri olan kripto para birimlerinin piyasa likiditesi tükeniyor, risk sürekli olarak ortaya çıkıyor. TOTAL2 ve TVL göstergeleri ile eş zamanlı olarak düşüyor, OTHERS piyasa değeri oranı aşağı yönlü kırılma yaşıyor ve risk serbest bırakma döneminde.
Savunma odaklı pozisyon dağılımının korunması önerilir, Ethereum'un güçlü ve zayıf dönüş noktaları ile fon geri akış temposuna dikkat edilerek, yüksek beta varlıkları için uygun zamanlama ile planlama yapılmalıdır.
Makro ve Piyasa Ortamı Analizi
Gümrük tarifelerinin neden olduğu enflasyon endişeleri, faiz indirim beklentisini erteleyebilir ve Bitcoin fiyatı üzerinde kısa vadeli bir baskı oluşturabilir.
Yen'in değer kazanması, küresel piyasalarda dalgalanmalara neden olabilir ve bu da Bitcoin'in kısa vadeli bir düzeltme yaşamasına yol açabilir.
Eğer Trump'ın şifreleme politikası taahhütleri yerine getirilmezse, Bitcoin ayarlama riskiyle karşılaşabilir.
Fon Akışı ve Ana Para Birimi Piyasa Yapısı
Dış Fon Akışı
ETF fonları: Bu hafta 2,8 milyar dolar girişi oldu, akış miktarı önemli ölçüde arttı
Stabil coin: Bu hafta 2.3 milyar artırıldı, günlük ortalama artış 321 milyon, yüksek bir seviyede.
Piyasa Duygu Göstergesi
Arbitraj Fiyatı: Stabil coin fiyatı sürekli artış gösteriyor.
Bitcoin(BTC)
Teknik açıdan: Pazar dalgalı yukarı yönlü bir aralıkta.
Zincir üstü şifreleme: 10.3 bin dolar üzeri şifreleme artırımı
Ethereum(ETH)
BTC'den daha zayıf bir trend, ETH/BTC oranı dalgalanmayı sürdürüyor, fonlar BTC'ye sürekli geri akıyor.
Zincir üzerindeki veriler: Aktif adresler artıyor, bu da aşamalı olarak dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.
Makroekonomik Gözden Geçirme
Amerika'nın borç ve bütçe açığı sorunu
Mevcut Durum: ABD borç büyüklüğü 36 trilyon dolar, faiz harcamaları 880 milyar dolar, önümüzdeki 10 yılda 3 trilyon dolar yeni açık. Moody's'in ABD derecelendirmesini düşürmesi piyasalarda endişe yarattı.
Etki: Yüksek borç, doların uzun vadeli güvenini zayıflatıyor, yatırımcılar Bitcoin gibi güvenli liman varlıklarına yönelebilir. Nisan 2024'te, borç endişeleri Bitcoin fiyatını yükseltti.
Fed'in faiz indirim beklentisi
Piyasa Beklentisi: CME FedWatch verilerine göre, 2025 Haziran hedef faiz oranının %4.25-%4.5 aralığında kalma olasılığı %97.5, ancak Ekim ayında %3.75-%4 aralığına düşme olasılığı %39.2'ye yükseliyor, bu da ikinci yarıda faiz indirim beklentisinin arttığını gösteriyor.
Etki: Faiz indirimleri likiditeyi artırır, Bitcoin gibi riskli varlıklara olumlu etki eder. 2024 Eylül'de 50 baz puan faiz indirimi sonrasında, Bitcoin'in uzun vadeli yükseliş trendi belirgin.
Dolar hareketi
Mevcut Durum: Mayıs'ta dolar zayıfladı, ancak ikinci yarıda ticaret görüşmeleri ve envanterin azaltılması nedeniyle istikrar kazanması bekleniyor. 2024 Aralık'ta dolar endeksi iki yılın en yüksek seviyesine ulaşacak.
Etki: Dolar ile Bitcoin arasında ters bir ilişki var, dolardaki zayıflama Bitcoin için olumlu. Eğer dolar istikrar kazanırsa, Bitcoin kısa vadede baskı altında kalır; eğer dolar güveni azalırsa, Bitcoin uzun vadede yükseliş gösterir.
Zincir üstü veri analizi
Stabil coin fon akışı
Bu hafta stabilcoin arzı 1.005.000.000, bir önceki aya göre %82 artış gösterdi, günlük ortalama arz artışı 143.000.000, artış neredeyse iki katına çıktı. Bu, piyasa fonlarının geri dönüş trendinin ılımlı bir şekilde ısındığını gösteriyor, ancak hâlâ nötr bir temkinli ritimde kalıyor.
ETF fon akışı
31 Mayıs - 6 Haziran tarihleri arasında, Bitcoin ETF'sinde 697 milyon dolar net çıkış yaşandı ve bu, son zamanlarda belirgin bir fon çıkışı oldu. Bu, 6710 BTC'lik pozisyonun azalmasını ifade ediyor ve kurumsal yatırımcıların kısa vadede BTC'ye karşı temkinli bir tutum sergilediğini gösteriyor.
Piyasa Dışı Prim Oranı
USDT ve USDC'nin piyasa dışı prim oranı sürekli olarak düşüyor, her ikisi de %100'ün altına düşerek iskonto alanına girdi ve son aylardaki en düşük seviyeyi gördü. Bu, mevcut piyasa fon akışında zayıf bir motivasyon olduğunu ve yatırımcı risk iştahının belirgin bir şekilde azaldığını göstermektedir.
MicroStrategy satın alma davranışı
MicroStrategy'nin son zamanlarda Bitcoin alım gücü azaldı. 2 Haziran'da yalnızca 705 BTC artırdı, 75 milyon dolar yatırım yaptı, önceki büyük alımlara kıyasla belirgin bir azalma var. Bu, mevcut pazarda net bir yükseliş katalizörü eksik olduğunda, pozisyon açma temposunu kademeli olarak yavaşlattığını yansıtıyor.
Kısa ve uzun vadeli tutma miktarındaki değişiklik
Uzun vadeli sahipler (LTH) arzı sürekli artıyor, son altı ayın en yüksek seviyesine ulaşarak yaklaşık 14.4 milyon BTC'ye ulaştı. Kısa vadeli sahipler (STH) arzı yılın başındaki zirveden düşüş yaşadı, son zamanlarda hafif bir artış gösterdi, bu da bazı kısa vadeli traderların dipten alım yapmaya başladığını yansıtıyor.
Genel olarak, teknik görünüm piyasanın kısa vadede bir toparlanma sürdürebileceğini gösteriyor, ancak fon ve duygu durumu pek iyi değil. Gelecek hafta, MicroStrategy'nin alım gücüne ve küçük piyasa değerine sahip kripto paraların piyasa duyarlılığını ne ölçüde etkileyebileceğine dikkat edilmesi öneriliyor. Yatırımcıların temkinli olmaları ve kısa vadeli hareketlere toparlanma yaklaşımıyla yanıt vermeleri tavsiye ediliyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
şifreleme piyasası savunma konsolidasyon dönemine girdi, fon akışı yavaşladı ve makro baskılar arttı.
Makro baskılar ve fonların azalması birlikte etki ederek, kripto piyasası savunma konsolidasyon aşamasına girdi
Mevcut kripto para piyasası, makro çevre belirsizliğinin artması ve fon dinamiğinin zayıflaması gibi iki yönlü bir baskı ile karşı karşıya. Ana akım coinler dalgalı bir direnç gösterirken, düşük piyasa değerine sahip coinlerde düzeltmeler meydana geliyor. Genel piyasa savunma ve düzenleme aşamasına girmiştir.
Aşağıdaki değişiklikler ana olarak gözlemlendi:
Makro çevre belirsizliği artarken, piyasa risk iştahını baskılıyor. Fed'in faiz indirim beklentisinin ertelenmesi ve artan gümrük vergileri ile jeopolitik riskler, piyasa duyarlılığı üzerinde baskı oluşturuyor.
Fon akışındaki ivme marjinal olarak iyileşiyor ancak yapı farklılık gösteriyor. Ayın başında ETF fonları büyük ölçüde akış sağladıktan sonra bu hafta net çıkışa geçti, stabilcoin basımı ılımlı, piyasa dışı USDT priminin %100'ün altına düşmesi, fonların tutumunun temkinli olduğunu yansıtıyor.
Ana akım paralar arasında Bitcoin, nispeten güçlü kalmaya devam ediyor ancak ivmesi zayıflıyor, Ethereum zayıf bir taban oluşturma belirtisi gösteriyor, ETH/BTC oranı zayıf.
Küçük piyasa değeri olan kripto para birimlerinin piyasa likiditesi tükeniyor, risk sürekli olarak ortaya çıkıyor. TOTAL2 ve TVL göstergeleri ile eş zamanlı olarak düşüyor, OTHERS piyasa değeri oranı aşağı yönlü kırılma yaşıyor ve risk serbest bırakma döneminde.
Savunma odaklı pozisyon dağılımının korunması önerilir, Ethereum'un güçlü ve zayıf dönüş noktaları ile fon geri akış temposuna dikkat edilerek, yüksek beta varlıkları için uygun zamanlama ile planlama yapılmalıdır.
Makro ve Piyasa Ortamı Analizi
Fon Akışı ve Ana Para Birimi Piyasa Yapısı
Dış Fon Akışı
Piyasa Duygu Göstergesi
Bitcoin(BTC)
Ethereum(ETH)
Makroekonomik Gözden Geçirme
Zincir üstü veri analizi
Bu hafta stabilcoin arzı 1.005.000.000, bir önceki aya göre %82 artış gösterdi, günlük ortalama arz artışı 143.000.000, artış neredeyse iki katına çıktı. Bu, piyasa fonlarının geri dönüş trendinin ılımlı bir şekilde ısındığını gösteriyor, ancak hâlâ nötr bir temkinli ritimde kalıyor.
31 Mayıs - 6 Haziran tarihleri arasında, Bitcoin ETF'sinde 697 milyon dolar net çıkış yaşandı ve bu, son zamanlarda belirgin bir fon çıkışı oldu. Bu, 6710 BTC'lik pozisyonun azalmasını ifade ediyor ve kurumsal yatırımcıların kısa vadede BTC'ye karşı temkinli bir tutum sergilediğini gösteriyor.
USDT ve USDC'nin piyasa dışı prim oranı sürekli olarak düşüyor, her ikisi de %100'ün altına düşerek iskonto alanına girdi ve son aylardaki en düşük seviyeyi gördü. Bu, mevcut piyasa fon akışında zayıf bir motivasyon olduğunu ve yatırımcı risk iştahının belirgin bir şekilde azaldığını göstermektedir.
MicroStrategy'nin son zamanlarda Bitcoin alım gücü azaldı. 2 Haziran'da yalnızca 705 BTC artırdı, 75 milyon dolar yatırım yaptı, önceki büyük alımlara kıyasla belirgin bir azalma var. Bu, mevcut pazarda net bir yükseliş katalizörü eksik olduğunda, pozisyon açma temposunu kademeli olarak yavaşlattığını yansıtıyor.
Uzun vadeli sahipler (LTH) arzı sürekli artıyor, son altı ayın en yüksek seviyesine ulaşarak yaklaşık 14.4 milyon BTC'ye ulaştı. Kısa vadeli sahipler (STH) arzı yılın başındaki zirveden düşüş yaşadı, son zamanlarda hafif bir artış gösterdi, bu da bazı kısa vadeli traderların dipten alım yapmaya başladığını yansıtıyor.
Genel olarak, teknik görünüm piyasanın kısa vadede bir toparlanma sürdürebileceğini gösteriyor, ancak fon ve duygu durumu pek iyi değil. Gelecek hafta, MicroStrategy'nin alım gücüne ve küçük piyasa değerine sahip kripto paraların piyasa duyarlılığını ne ölçüde etkileyebileceğine dikkat edilmesi öneriliyor. Yatırımcıların temkinli olmaları ve kısa vadeli hareketlere toparlanma yaklaşımıyla yanıt vermeleri tavsiye ediliyor.