Merkezi Olmayan Finans alanındaki gerçek getiri protokolleri: 7 takip etmeniz gereken proje

DeFi ekosisteminde, birçok proje yüksek miktarda token ödülü ile likidite çekmektedir. Bu uygulama kısa vadede toplam kilitli değer (TVL)'yi hızlı bir şekilde artırsa da, aynı zamanda potansiyel sorunlar da barındırmaktadır: birincisi, aşırı token ihraç edilmesi enflasyona yol açabilir, ikincisi ise kullanıcı sadakati düşüktür, teşvikler azaldığında hızla kaybolabilirler.

Gerçekten kaliteli Merkezi Olmayan Finans protokolleri aşağıdaki özelliklere sahip olmalıdır:

1. Ürün pazar uyumu yüksek, ek bir teşvik olmadan bile istikrarlı bir kullanıcı kitlesi var.
2. Ürünler aracılığıyla gerçek zincir üzerindeki gelir elde etme
3. Gelir, işletme maliyetleri ve token arzını aşar
4. ETH veya stabilcoin gibi ana akım kripto paralarla kazanç dağıtımı

Aşağıdaki 7 proje yukarıdaki standartlara uymaktadır, takip et:

1. BTRFLY (Redacted Kartel)

BTRFLY, V2 versiyonunu piyasaya sürdükten sonra, seyreltilmiş modelden gerçek gelir modeline geçiş yapıyor. Kullanıcılar, BTRFLY'yi kilitleyerek rlBTRFLY elde edebilir ve böylece ETH temettüsü kazanabilirler. Gelir, fon havuzundan ve ürün ekosisteminden gelmektedir.

2. Gains Network (Polygon)

Merkezi olmayan kaldıraç ticaret platformu, kripto para birimleri, hisse senetleri ve döviz gibi çeşitli varlıkları destekler, en yüksek 150 kat kaldıraç. Şu anda DAI Vault ve GNS-DAI likidite madenciliği sunulmakta, yakında GNS tek varlık stakingi piyasaya sürülecek.

3. Umami (Arbitrum)

Kullanıcılar UMAMI'yi mUMAMI'ye yatırarak protokolden elde edilen gelirlerden yaklaşık %5 yıllık WETH getirisi kazanabilirler. Ayrıca GLP/TCR USDC havuzu mevcuttur, APR yaklaşık %20'dir ve GMX ile TracerDAO aracılığıyla piyasa risklerini hedge eder.

4. Kujira (Cosmos)

Kujira ekosistemi, likidite platformu Orca, DEX Fin, ana ürün Blue ve merkeziyetsiz stabilcoin USK'yi içermektedir. KUJI'yi stake ederek protokol gelirini paylaşabilirsiniz, şu anda yıllık yaklaşık %0.49, ekosistemin genişlemesiyle artış potansiyeli bulunmaktadır.

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche üzerindeki öncü DEX. JOE'yi stake ederek sJOE kazanabilir, USDC stabil coin ödülleri elde edebilirsiniz. Platform, her işlem için %0.05 komisyon alır, bu da stabil coin'e çevrildikten sonra her 24 saatte sJOE sahiplerine dağıtılır.

6. Synthetix (Ethereum/Optimism)

Yenilikçi bir Merkezi Olmayan Finans projesi, kullanıcıların kripto para, döviz, değerli metaller gibi sentetik varlıklar oluşturmasına ve ticaretini yapmasına olanak tanır. SNX stake ederek, işlemcilerin ödediği sUSD stabil koini ve SNX enflasyon ödülleri kazanabilirsiniz.

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Ticaret Platformu, en yüksek 30 kat kaldıraç. Ticaret ve kaldıraç ticaretinden %30 ücret alınarak, ETH/AVAX'a çevrilip GMX staker'larına dağıtılıyor. Şu anda Arbitrum üzerindeki en popüler dApp'lerden biri.

Araştırma Projesinin Araçları

• TokenTerminal/CryptoFees: Gelir kaynaklarını analiz et
• Dune Analytics: GMX gibi projelerin veri panelleri
• Messari: Token arz bilgileri
• Her protokolün resmi veri paneli

Proje değerlendirirken, aşağıdaki soruları dikkate almak gerekmektedir:

• Gelir kaynağı nedir?
• Protokol gerçek geliri ne kadar?
• Yerel tokenin arzı ve ihraç miktarı nasıl?
• Hangi tokenlerle kazanç ödeniyor?
• Protokolün temel çekiciliği nedir?

Risk Uyarısı

1. Bazı gelir paylaşım modelleri düzenleyici risklerle karşılaşabilir.
2. Çoğu proje, sözleşmeler, opsiyonlar gibi karmaşık finansal araçları içerir ve belirli bir risk taşır.