Bitcoin'in gerçek değeri dolaşımda, biriktirmekte değil.
Michael Saylor, tüm değer saklama varlıklarının kusurlu olduğunu kabul etmek zorunda kaldın, bu da seni tek kusursuz varlığa yönlendirdi. Ancak bu, işlem aracının durumuna kayıtsız kaldığın anlamına gelmiyor. Gayrimenkul pazarına farklı açılardan baktığında, hem büyük hem de korkutucu olduğunu göreceksin. Fakat eğer on milyarlarca dolarlık satın alma gücünü koruma baskısıyla karşılaşırsan, konut gerçekten de iyi bir seçenek.
Değer saklama konusundaki ısrarınız tamamen ana noktayı göz ardı ediyor. Bitcoin'in en önemli yönü bir işlem aracı olarak işlev görmesidir. Mevcut fiat para sistemi giderek daha fazla para işlevlerini ayrıştırsa da, bu durumun böyle olması gerektiği anlamına gelmez. Bitcoin'i bir işlem aracı olarak adlandırmanın tartışma yaratacağını anlıyorum, diğer para lordları Bitcoin'i engellemeye çalışabilirler. Eğer karşı koymak yerine katılmayı seçerlerse, bu ideal bir durum olacaktır. Bu, tüm milyarderlerin bunun içine yatırım yapabileceğinden emin olmasına neden olabilir, ancak Bitcoin'i sadece değer saklama aracı olarak kullanmak aslında ona bir saldırıdır. Bu uygulama, onu dijital altın 2.0 olarak düşürerek nihayetinde zincirlenmesine neden olacaktır.
Ticaret aracı olmadan değer saklaması yoktur! Ticaret aracı birincil olandır. Öncelikle işlemi alırsınız, ardından Bitcoin'i saklarsınız. Eğer değer saklaması önemliyse, Bitcoin cüzdanı anahtarınızı kaybettiğinizi duyurduğunuzu hayal edin—hala mükemmel bir şekilde saklayabilirsiniz, ancak ticaret aracı işlevini kaybettikten sonra, piyasa onun yüzeysel yasal değerini siler. Bu değer, akışkan olmasından dolayı, hala ticaret aracı olarak kullanılabildiği için vardır.
Oksijen tankları depolama için hayati öneme sahiptir, ancak nefes almak daha önemlidir. Değer saklama ikincildir ve işlem yeteneğine bağlıdır. İşlem yeteneği olmadan, değer saklama hiçbir anlam ifade etmez. Michael, Arjantin'deki bir milyon dolarlık varlığın %90 azaldığında bunu bizzat deneyimledin. Değeri korumaya çalıştın, çünkü onun geleceğini öngörmemiş olduğun için değil, onu bir işlem aracı olarak kullanamadığın için. Gerçekten, kötü değer saklama işlem aracını zayıflatır, ama neden ikincisi daha önemlidir? Çünkü işlem yeteneği, tepki vermenin anahtarıdır.
Şu ana kadar, Bitcoin ile tanışan çoğu kişi senin tanıttığın o grafiği biliyor. 90 trilyon dolardan daha iyi bir temiz değer saklama fikri olmadığını iddia ettin ve ardından Bitcoin'in dünyanın en likit pazarlarından biri olduğunu, 7/24 çalıştığını söyledin. Tahmin et ne oldu? Likidite, ticaret aracı anlamına geliyor.
Şimdi, bu grafiği analiz edelim, gayrimenkul piyasasından başlayarak. Değeri 3.3 trilyon dolar, ancak bir işlem aracı olarak etkisi oldukça zayıf, yıllık işlem hacmi sadece 1.3 trilyon dolar. Mevzuat ve vergiler, gayrimenkul işlemlerini daha da zor hale getiriyor. Bununla birlikte, değer saklama aracı olarak 100 kat daha iyi olduğu için, milyarderler buna büyük ilgi gösteriyor, giderek daha fazla pazarın kontrolünü ele geçiriyor ve genç nesli dışlıyorlar.
Gayrimenkulün değeri yalnızca kendisinden değil, çevresindeki kamu tesisleriyle olan bağlantısından da gelir. Ona giden bir yol inşa edildiğinde, değeri artar. Bir süpermarket veya benzin istasyonu eklemek ya da elektrik şebekesine bağlamak, değeri tekrar yükseltir. Ağ, bölgeye enerji akışı için fırsatlar yaratır ve enerjinin ekonomik değere dönüştürülme olasılığını artırır. Böylece, ağda gerçekleşen işlemler evin değerini artıran faktörlerdir. Ancak diğer taraftan: Eğer bir milyarder iseniz, herkes kaynaklarınıza göz diker, evinizin etrafında büyük bir ağ inşa edilmesini istemezsiniz. Önceliğiniz gizlilik olur. Ev değer kaybedebilir, ancak hedef diğerlerinin size ulaşma maliyetini artırmak, böylece saldırıya uğrama olasılığını azaltmak olacaktır.
Tahvil pazarına bir göz atalım. Tahviller, 300 trilyon dolar değerinde bir değer saklama aracı olarak, her yıl 140 trilyon dolarlık işlem hacmine ulaşmakta ve yeni ihraç edilen tahviller 25 trilyon dolara ulaşmaktadır. Bu, bir değişim aracı olarak değerinin her yıl toplam değerinin yaklaşık %50'sini oluşturduğu anlamına geliyor. Bu açıdan bakıldığında, gayrimenkulden daha iyi, ancak veriler hala insanların bunu esas olarak bir değer saklama aracı olarak kullandığını göstermektedir.
Hisse senedi piyasasının durumu ise farklı. Değerleri 1.15 trilyon dolar, işlem hacmi ise yaklaşık 1.75 trilyon dolar. Bu, ticaret aracı olarak avantajlarının değer saklama işlevini aştığını gösteriyor. Bir teknoloji şirketinin hissesi örneğin, geçen yıl ne kadar değer sakladı, üzerinden ne kadar değer işlem gördü?
Sanat eserleri sektöründeki yıllık işlem hacmi oldukça küçük ve grafiklerde bile görünmüyor. Bu arada, otomobil ve koleksiyon sektörlerinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 4 trilyon dolara yaklaşıyor. Bu, her yıl esasen değer saklama aracı olarak görüldüklerini vurgularken, gayrimenkul pazarının işlem aracı olarak ne kadar kötü performans gösterdiğini de ortaya koyuyor - hatta otomobil pazarından bile daha kötü.
Altın hakkında, altın destekçileri altının 5000 yıldan fazla bir süredir var olduğunu ve onu nihai değer saklama aracı olarak nitelendirdiklerini iddia ediyorlar. Ancak, değer saklama pazarının yalnızca %1.78'ini oluşturmaktadır. Bu, bir kez ticaret aracı rolü elinden alındığında, kolayca manipüle edilebileceği anlamına geliyor. Altının değeri 16 trilyon dolar olup, destekçiler bunun 120 trilyon dolarlık bir değeri saklayabileceğini iddia ediyorlar. Kazanç elde etme arzusu içindeler, ancak pazar bu görüşü benimsemiyor ve kusurlu fiat para birimlerinin, parlayan ve cansız kayalardan on kat daha fazla değerli olduğunu düşünüyor. Peki, altın daha iyi bir ticaret aracı mı? Yıllık ticaret hacmi 54 trilyon dolardır ve türev araçların etkisiyle, ticaret aracı olarak kullanımı değer saklama rolüne göre 3.5 kat daha fazladır.
Para, varlık değerinin saklanması açısından baskın olmayabilir, ancak şimdiye kadar lider bir işlem aracıdır. Diğer değer saklama varlıkları bununla kıyaslanamaz. Eğer ana para tamamen bir değer saklama aracı haline gelirse ne olur? Bu, para birimi ağını yok ederken, diğer varlık ağları talebi karşılamak için devreye girecek ve yabancı varlıkların değeri artacaktır. Zamanla, onların değer saklama varlıkları artarken, yerel varlıkların değeri düşecektir. Küresel para arzı yaklaşık 120 trilyon dolar, ancak en büyük merkez bankalarının işlem hacimlerine bir göz atın: bir merkez bankası yaklaşık 118,2 trilyon dolar, diğer bir merkez bankası yaklaşık 76,5 trilyon dolar, üçüncü bir merkez bankası yaklaşık 14,5 trilyon dolar, diğer (kısmi) yaklaşık 50 trilyon dolar (verilerin eksik olması nedeniyle temkinli bir tahmin). Bu nedenle, değer saklama 120 trilyon dolar olsa da, bu ağların işlem aracı olarak faydası 20 katından fazla, yaklaşık 2,5 trilyon dolardır. 20 milyar banka hesabı olmayan kişiyi dahil ederseniz, işlem aracının değeri ne olur? Bu ne kadar işlem yaratır? Eğer mikro işlemler mümkün olursa, durum ne olur?
Bitcoin tüm bunlar arasında nerede duruyor? Ana akım görüşler, sahiplerini asla satmamaya teşvik ediyor ve Bitcoin'i bir değer saklama aracı olarak konumlandırıyor. Ancak, piyasa farklı bir hikaye anlatıyor. 2024'te Bitcoin'in piyasa değeri 2 trilyon dolara ulaşırken, blockchain'inde işlem gören değer 3.4 trilyon dolara ulaşıyor. Lightning Network'u dikkate alırsak (tam sayıları hala zorlayıcı olsa da), toplam muhtemelen 4 trilyon dolara yakın olabilir. Bu, Bitcoin'in bir işlem aracı olarak rolünün, değer saklama işlevinin iki katı olduğunu gösteriyor. Peki, uzun süreli 'asla satma' propagandası anlatısı azalmaya başladığında ne olacak?
Yasal para birimlerinin eksiklikleri nedeniyle, tahviller ve hisse senetleri para gibi görünen finansal "araçlar" haline geldi. Bu, çoğu insanın zenginliğini korumasını engelleyen bir piyasa yarattı ve para biriminin değer saklama işlevini daha da bölündü. Peki, bu araçların kapsayıcılığı ne kadar güçlü? Yoksa sadece yasal işlem aracından değer çekip, bunu ayrıcalıklı bireylere, milyarderler ve diğer stoklamak isteyenlere yönlendiriyorlar mı?
Küresel ölçekte, yalnızca %10-20'si tahvillere erişiyor, bu da çoğunlukla emeklilik fonları veya yatırım fonları aracılığıyla dolaylı erişim sağlamaktadır. Hisseler için ise nüfusun %15-25'i erişim sağlayabiliyor. Bu, en az %75'inin bu araçlara sahip olmadığı ve bu yüzden sömürüye açık olduğu anlamına geliyor. Değer saklamayı işlem aracıyla ayırmak, bir sömürücü ve sömürülenler dinamiği oluşturur. Bu, "Cantillon Etkisi"ni büyütür: işlem aracını bastırabilenler, değer saklama varlıkları satın alır ve çoğu insanı marjinalleştirir. Bu, sistemi zayıflatan ve zengin-fakir arasındaki uçurumu genişleten bir geri bildirim döngüsüdür. Para basımı arttıkça, paranın değer saklama işlevi zayıflar.
Tüm sistemin bir başka anahtar faktörü de ücretlerdir. Banka sistemi aracılığıyla para göndermek ücret gerektirir, bu bir hizmettir, ancak işlem aracından değer saklama aracı haline geçerken ücretler daha yüksektir. Bu, sistemde büyük bir sürtüşme yaratmakta ve fakirlerin değerlerini saklamalarını engellemektedir. Bu noktada, işlem aracı giderek daha fazla çekim aracı haline gelmektedir, işlem aracı değil. Bu da, değer saklama durumlarının yasal sistem içinde daha cazip olmasının sebebidir.
Bitcoin, diğer herhangi bir para gibi davranan şeylerden farklıdır; eriyen bir buz parçası gibi aşınmayan ve ayrımcılık yapmayan ilk yapay paradır. Onu seçenlerin parasıdır. Para basma makinesi olmadığı için, kimse onu "daha iyi" bir değer saklama aracı ile değiştirmek istemez - ikinci bir seçenek yoktur. Bitcoin'e sahip olmayanlar bile, istedikleri hayatı şekillendirmek için onu kullanabilirler. Artık bir şey saklamak için parayı kovalamıyorlar, bunun yerine Bitcoin'in temeli üzerine hayatlarını zenginleştirecek her şeyi inşa ediyorlar.
En önemli olan değer depolamak değil, değeri transfer etmektir. Ancak değeri transfer etmek için öncelikle bir miktar değer depolamanız gerekir. Yeniden vurgulamak gerekirse, değer depolamak için birinin önce sizin yönteminizle bir miktar değer transfer etmesi gerekir. Bu yüzden zenginler, eriyen bir buz parçası gibi yok olmayacak varlıkları tercih ederler. Aynı zamanda, kariyerlerine yeni başlayanlar, henüz sahip olmadıkları şeyleri depolamak yerine değer elde etmeye daha fazla önem verirler.
Neden değer saklama durumları bu kadar çok dikkat çekiyor? Bir nedeni, içerdiği çabadır. Değer saklamayla, satın alabilir ve tutabilirsiniz - yaşamınızı iyileştirmek için herhangi bir çalışma yapmanıza gerek yok. Bir işlem aracı olarak, tasarruflarınızı artırmak için çaba sarf etmeniz, başkalarını ürün veya hizmetlerinizi Bitcoin ile ödemeye ikna etmeniz gerekir. Diğer bir faktör: Çoğu insan için, yasal yatırım portföyleri hala Bitcoin yatırım portföylerinden daha fazladır. Ancak Bitcoin, yasal varlıklarından daha fazla olduğunda, yaşamlarını iyileştirmek için onu kullanmayı düşüneceklerdir. Bu değişim, dünya üzerindeki çoğu tasarrufu veya varlığı olmayan insan nüfusu için zor değildir. Bu, mevcut sistemin onları çıkmalarına izin vermemesi ve bunun yerine Bitcoin saklama hizmeti sunarak bağımlılığı teşvik etmesi ile açıklanabilir - bir bağımlılık karşılığında başka bir bağımlılık.
Hatta birikim yapmak, daha fazla işlem aracına olan talep ile de ilgilidir. Eğer Bitcoin, daha fazla insanla temas etmek için kullanılmıyorsa, onun gelişimini engelliyorsun. Senin aksine, bazı ülkeler, para birimlerini dünya rezerv para birimi haline getirmek için geniş çapta dağıtım yapmaları gerektiğini biliyorlar, böylece ağ etkisini kilitleyebilirler. Onlar, ağın birikimin anahtarı olduğunu düşünüyorlar ve para basmanın ve hesapları paylaşmanın maliyetinin çok düşük olması nedeniyle bunun kolayca etkili olabileceğini düşünüyorlar. Bitcoin için, onun mutlak kıtlığı, yayılma ve depolama miktarını dengelemeyi gerektiriyor. Ancak bu, herhangi bir Bitcoin harcamaman gerektiği anlamına gelmiyor.
Vücutta yağ depolama benzetmesi gerçekten uzun vadeli hayatta kalma ile ilgilidir. Ancak, yaşamı sürdürebilmek için yağ depolamadan önce istikrarlı bir gıda alımının gerektiğini göz ardı eder. Gelir yoksa, depolamak için hiçbir şey yok - bu yüzden ticaret önceliklidir. Ancak, açlık endişesi olmayanlar için odak, bozulmayı önlemek için gıda depolamaya kayar. Bu noktayı sürekli vurguladım, bu da değer depolama konusundaki önyargınızı öne çıkararak, yargınızı çarpıtabilir ve başkalarını yanıltabilir.
Bitcoin yolculuğumda, paranın peşinden koşmanın insan kalbini yozlaştıracağına derinden inanıyorum. Bitcoin bunu değiştirdi - sonsuz bir para peşinde koşmanı engelliyor, onunla istediğin hayatı yaşamanı sağlıyor. Yeterince istediğin şeye sahip olduğunda ne olur? Sonra? Bitcoin ile bu tamamen mümkün, her Bitcoin kullanıcısının bu duruma hazırlıklı olması gerekiyor. Ancak, paranın peşinden koşmak, doldurulamaz bir kuyu. Dediği gibi, hırsın kökü her kötülüğün kaynağıdır. Katılıyorum, ama bu nasıl işliyor? Mekanizma nedir? Paranın peşinden koşmayı öncelikli hale getirip diğer şeyleri ikincil kılmak, bu mekanizmanın bir yansımasıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bitcoin'in gerçek değeri: döngü, birikimden üstündür
Bitcoin'in gerçek değeri dolaşımda, biriktirmekte değil.
Michael Saylor, tüm değer saklama varlıklarının kusurlu olduğunu kabul etmek zorunda kaldın, bu da seni tek kusursuz varlığa yönlendirdi. Ancak bu, işlem aracının durumuna kayıtsız kaldığın anlamına gelmiyor. Gayrimenkul pazarına farklı açılardan baktığında, hem büyük hem de korkutucu olduğunu göreceksin. Fakat eğer on milyarlarca dolarlık satın alma gücünü koruma baskısıyla karşılaşırsan, konut gerçekten de iyi bir seçenek.
Değer saklama konusundaki ısrarınız tamamen ana noktayı göz ardı ediyor. Bitcoin'in en önemli yönü bir işlem aracı olarak işlev görmesidir. Mevcut fiat para sistemi giderek daha fazla para işlevlerini ayrıştırsa da, bu durumun böyle olması gerektiği anlamına gelmez. Bitcoin'i bir işlem aracı olarak adlandırmanın tartışma yaratacağını anlıyorum, diğer para lordları Bitcoin'i engellemeye çalışabilirler. Eğer karşı koymak yerine katılmayı seçerlerse, bu ideal bir durum olacaktır. Bu, tüm milyarderlerin bunun içine yatırım yapabileceğinden emin olmasına neden olabilir, ancak Bitcoin'i sadece değer saklama aracı olarak kullanmak aslında ona bir saldırıdır. Bu uygulama, onu dijital altın 2.0 olarak düşürerek nihayetinde zincirlenmesine neden olacaktır.
Ticaret aracı olmadan değer saklaması yoktur! Ticaret aracı birincil olandır. Öncelikle işlemi alırsınız, ardından Bitcoin'i saklarsınız. Eğer değer saklaması önemliyse, Bitcoin cüzdanı anahtarınızı kaybettiğinizi duyurduğunuzu hayal edin—hala mükemmel bir şekilde saklayabilirsiniz, ancak ticaret aracı işlevini kaybettikten sonra, piyasa onun yüzeysel yasal değerini siler. Bu değer, akışkan olmasından dolayı, hala ticaret aracı olarak kullanılabildiği için vardır.
Oksijen tankları depolama için hayati öneme sahiptir, ancak nefes almak daha önemlidir. Değer saklama ikincildir ve işlem yeteneğine bağlıdır. İşlem yeteneği olmadan, değer saklama hiçbir anlam ifade etmez. Michael, Arjantin'deki bir milyon dolarlık varlığın %90 azaldığında bunu bizzat deneyimledin. Değeri korumaya çalıştın, çünkü onun geleceğini öngörmemiş olduğun için değil, onu bir işlem aracı olarak kullanamadığın için. Gerçekten, kötü değer saklama işlem aracını zayıflatır, ama neden ikincisi daha önemlidir? Çünkü işlem yeteneği, tepki vermenin anahtarıdır.
Şu ana kadar, Bitcoin ile tanışan çoğu kişi senin tanıttığın o grafiği biliyor. 90 trilyon dolardan daha iyi bir temiz değer saklama fikri olmadığını iddia ettin ve ardından Bitcoin'in dünyanın en likit pazarlarından biri olduğunu, 7/24 çalıştığını söyledin. Tahmin et ne oldu? Likidite, ticaret aracı anlamına geliyor.
Şimdi, bu grafiği analiz edelim, gayrimenkul piyasasından başlayarak. Değeri 3.3 trilyon dolar, ancak bir işlem aracı olarak etkisi oldukça zayıf, yıllık işlem hacmi sadece 1.3 trilyon dolar. Mevzuat ve vergiler, gayrimenkul işlemlerini daha da zor hale getiriyor. Bununla birlikte, değer saklama aracı olarak 100 kat daha iyi olduğu için, milyarderler buna büyük ilgi gösteriyor, giderek daha fazla pazarın kontrolünü ele geçiriyor ve genç nesli dışlıyorlar.
Gayrimenkulün değeri yalnızca kendisinden değil, çevresindeki kamu tesisleriyle olan bağlantısından da gelir. Ona giden bir yol inşa edildiğinde, değeri artar. Bir süpermarket veya benzin istasyonu eklemek ya da elektrik şebekesine bağlamak, değeri tekrar yükseltir. Ağ, bölgeye enerji akışı için fırsatlar yaratır ve enerjinin ekonomik değere dönüştürülme olasılığını artırır. Böylece, ağda gerçekleşen işlemler evin değerini artıran faktörlerdir. Ancak diğer taraftan: Eğer bir milyarder iseniz, herkes kaynaklarınıza göz diker, evinizin etrafında büyük bir ağ inşa edilmesini istemezsiniz. Önceliğiniz gizlilik olur. Ev değer kaybedebilir, ancak hedef diğerlerinin size ulaşma maliyetini artırmak, böylece saldırıya uğrama olasılığını azaltmak olacaktır.
Tahvil pazarına bir göz atalım. Tahviller, 300 trilyon dolar değerinde bir değer saklama aracı olarak, her yıl 140 trilyon dolarlık işlem hacmine ulaşmakta ve yeni ihraç edilen tahviller 25 trilyon dolara ulaşmaktadır. Bu, bir değişim aracı olarak değerinin her yıl toplam değerinin yaklaşık %50'sini oluşturduğu anlamına geliyor. Bu açıdan bakıldığında, gayrimenkulden daha iyi, ancak veriler hala insanların bunu esas olarak bir değer saklama aracı olarak kullandığını göstermektedir.
Hisse senedi piyasasının durumu ise farklı. Değerleri 1.15 trilyon dolar, işlem hacmi ise yaklaşık 1.75 trilyon dolar. Bu, ticaret aracı olarak avantajlarının değer saklama işlevini aştığını gösteriyor. Bir teknoloji şirketinin hissesi örneğin, geçen yıl ne kadar değer sakladı, üzerinden ne kadar değer işlem gördü?
Sanat eserleri sektöründeki yıllık işlem hacmi oldukça küçük ve grafiklerde bile görünmüyor. Bu arada, otomobil ve koleksiyon sektörlerinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 4 trilyon dolara yaklaşıyor. Bu, her yıl esasen değer saklama aracı olarak görüldüklerini vurgularken, gayrimenkul pazarının işlem aracı olarak ne kadar kötü performans gösterdiğini de ortaya koyuyor - hatta otomobil pazarından bile daha kötü.
Altın hakkında, altın destekçileri altının 5000 yıldan fazla bir süredir var olduğunu ve onu nihai değer saklama aracı olarak nitelendirdiklerini iddia ediyorlar. Ancak, değer saklama pazarının yalnızca %1.78'ini oluşturmaktadır. Bu, bir kez ticaret aracı rolü elinden alındığında, kolayca manipüle edilebileceği anlamına geliyor. Altının değeri 16 trilyon dolar olup, destekçiler bunun 120 trilyon dolarlık bir değeri saklayabileceğini iddia ediyorlar. Kazanç elde etme arzusu içindeler, ancak pazar bu görüşü benimsemiyor ve kusurlu fiat para birimlerinin, parlayan ve cansız kayalardan on kat daha fazla değerli olduğunu düşünüyor. Peki, altın daha iyi bir ticaret aracı mı? Yıllık ticaret hacmi 54 trilyon dolardır ve türev araçların etkisiyle, ticaret aracı olarak kullanımı değer saklama rolüne göre 3.5 kat daha fazladır.
Para, varlık değerinin saklanması açısından baskın olmayabilir, ancak şimdiye kadar lider bir işlem aracıdır. Diğer değer saklama varlıkları bununla kıyaslanamaz. Eğer ana para tamamen bir değer saklama aracı haline gelirse ne olur? Bu, para birimi ağını yok ederken, diğer varlık ağları talebi karşılamak için devreye girecek ve yabancı varlıkların değeri artacaktır. Zamanla, onların değer saklama varlıkları artarken, yerel varlıkların değeri düşecektir. Küresel para arzı yaklaşık 120 trilyon dolar, ancak en büyük merkez bankalarının işlem hacimlerine bir göz atın: bir merkez bankası yaklaşık 118,2 trilyon dolar, diğer bir merkez bankası yaklaşık 76,5 trilyon dolar, üçüncü bir merkez bankası yaklaşık 14,5 trilyon dolar, diğer (kısmi) yaklaşık 50 trilyon dolar (verilerin eksik olması nedeniyle temkinli bir tahmin). Bu nedenle, değer saklama 120 trilyon dolar olsa da, bu ağların işlem aracı olarak faydası 20 katından fazla, yaklaşık 2,5 trilyon dolardır. 20 milyar banka hesabı olmayan kişiyi dahil ederseniz, işlem aracının değeri ne olur? Bu ne kadar işlem yaratır? Eğer mikro işlemler mümkün olursa, durum ne olur?
Bitcoin tüm bunlar arasında nerede duruyor? Ana akım görüşler, sahiplerini asla satmamaya teşvik ediyor ve Bitcoin'i bir değer saklama aracı olarak konumlandırıyor. Ancak, piyasa farklı bir hikaye anlatıyor. 2024'te Bitcoin'in piyasa değeri 2 trilyon dolara ulaşırken, blockchain'inde işlem gören değer 3.4 trilyon dolara ulaşıyor. Lightning Network'u dikkate alırsak (tam sayıları hala zorlayıcı olsa da), toplam muhtemelen 4 trilyon dolara yakın olabilir. Bu, Bitcoin'in bir işlem aracı olarak rolünün, değer saklama işlevinin iki katı olduğunu gösteriyor. Peki, uzun süreli 'asla satma' propagandası anlatısı azalmaya başladığında ne olacak?
Yasal para birimlerinin eksiklikleri nedeniyle, tahviller ve hisse senetleri para gibi görünen finansal "araçlar" haline geldi. Bu, çoğu insanın zenginliğini korumasını engelleyen bir piyasa yarattı ve para biriminin değer saklama işlevini daha da bölündü. Peki, bu araçların kapsayıcılığı ne kadar güçlü? Yoksa sadece yasal işlem aracından değer çekip, bunu ayrıcalıklı bireylere, milyarderler ve diğer stoklamak isteyenlere yönlendiriyorlar mı?
Küresel ölçekte, yalnızca %10-20'si tahvillere erişiyor, bu da çoğunlukla emeklilik fonları veya yatırım fonları aracılığıyla dolaylı erişim sağlamaktadır. Hisseler için ise nüfusun %15-25'i erişim sağlayabiliyor. Bu, en az %75'inin bu araçlara sahip olmadığı ve bu yüzden sömürüye açık olduğu anlamına geliyor. Değer saklamayı işlem aracıyla ayırmak, bir sömürücü ve sömürülenler dinamiği oluşturur. Bu, "Cantillon Etkisi"ni büyütür: işlem aracını bastırabilenler, değer saklama varlıkları satın alır ve çoğu insanı marjinalleştirir. Bu, sistemi zayıflatan ve zengin-fakir arasındaki uçurumu genişleten bir geri bildirim döngüsüdür. Para basımı arttıkça, paranın değer saklama işlevi zayıflar.
Tüm sistemin bir başka anahtar faktörü de ücretlerdir. Banka sistemi aracılığıyla para göndermek ücret gerektirir, bu bir hizmettir, ancak işlem aracından değer saklama aracı haline geçerken ücretler daha yüksektir. Bu, sistemde büyük bir sürtüşme yaratmakta ve fakirlerin değerlerini saklamalarını engellemektedir. Bu noktada, işlem aracı giderek daha fazla çekim aracı haline gelmektedir, işlem aracı değil. Bu da, değer saklama durumlarının yasal sistem içinde daha cazip olmasının sebebidir.
Bitcoin, diğer herhangi bir para gibi davranan şeylerden farklıdır; eriyen bir buz parçası gibi aşınmayan ve ayrımcılık yapmayan ilk yapay paradır. Onu seçenlerin parasıdır. Para basma makinesi olmadığı için, kimse onu "daha iyi" bir değer saklama aracı ile değiştirmek istemez - ikinci bir seçenek yoktur. Bitcoin'e sahip olmayanlar bile, istedikleri hayatı şekillendirmek için onu kullanabilirler. Artık bir şey saklamak için parayı kovalamıyorlar, bunun yerine Bitcoin'in temeli üzerine hayatlarını zenginleştirecek her şeyi inşa ediyorlar.
En önemli olan değer depolamak değil, değeri transfer etmektir. Ancak değeri transfer etmek için öncelikle bir miktar değer depolamanız gerekir. Yeniden vurgulamak gerekirse, değer depolamak için birinin önce sizin yönteminizle bir miktar değer transfer etmesi gerekir. Bu yüzden zenginler, eriyen bir buz parçası gibi yok olmayacak varlıkları tercih ederler. Aynı zamanda, kariyerlerine yeni başlayanlar, henüz sahip olmadıkları şeyleri depolamak yerine değer elde etmeye daha fazla önem verirler.
Neden değer saklama durumları bu kadar çok dikkat çekiyor? Bir nedeni, içerdiği çabadır. Değer saklamayla, satın alabilir ve tutabilirsiniz - yaşamınızı iyileştirmek için herhangi bir çalışma yapmanıza gerek yok. Bir işlem aracı olarak, tasarruflarınızı artırmak için çaba sarf etmeniz, başkalarını ürün veya hizmetlerinizi Bitcoin ile ödemeye ikna etmeniz gerekir. Diğer bir faktör: Çoğu insan için, yasal yatırım portföyleri hala Bitcoin yatırım portföylerinden daha fazladır. Ancak Bitcoin, yasal varlıklarından daha fazla olduğunda, yaşamlarını iyileştirmek için onu kullanmayı düşüneceklerdir. Bu değişim, dünya üzerindeki çoğu tasarrufu veya varlığı olmayan insan nüfusu için zor değildir. Bu, mevcut sistemin onları çıkmalarına izin vermemesi ve bunun yerine Bitcoin saklama hizmeti sunarak bağımlılığı teşvik etmesi ile açıklanabilir - bir bağımlılık karşılığında başka bir bağımlılık.
Hatta birikim yapmak, daha fazla işlem aracına olan talep ile de ilgilidir. Eğer Bitcoin, daha fazla insanla temas etmek için kullanılmıyorsa, onun gelişimini engelliyorsun. Senin aksine, bazı ülkeler, para birimlerini dünya rezerv para birimi haline getirmek için geniş çapta dağıtım yapmaları gerektiğini biliyorlar, böylece ağ etkisini kilitleyebilirler. Onlar, ağın birikimin anahtarı olduğunu düşünüyorlar ve para basmanın ve hesapları paylaşmanın maliyetinin çok düşük olması nedeniyle bunun kolayca etkili olabileceğini düşünüyorlar. Bitcoin için, onun mutlak kıtlığı, yayılma ve depolama miktarını dengelemeyi gerektiriyor. Ancak bu, herhangi bir Bitcoin harcamaman gerektiği anlamına gelmiyor.
Vücutta yağ depolama benzetmesi gerçekten uzun vadeli hayatta kalma ile ilgilidir. Ancak, yaşamı sürdürebilmek için yağ depolamadan önce istikrarlı bir gıda alımının gerektiğini göz ardı eder. Gelir yoksa, depolamak için hiçbir şey yok - bu yüzden ticaret önceliklidir. Ancak, açlık endişesi olmayanlar için odak, bozulmayı önlemek için gıda depolamaya kayar. Bu noktayı sürekli vurguladım, bu da değer depolama konusundaki önyargınızı öne çıkararak, yargınızı çarpıtabilir ve başkalarını yanıltabilir.
Bitcoin yolculuğumda, paranın peşinden koşmanın insan kalbini yozlaştıracağına derinden inanıyorum. Bitcoin bunu değiştirdi - sonsuz bir para peşinde koşmanı engelliyor, onunla istediğin hayatı yaşamanı sağlıyor. Yeterince istediğin şeye sahip olduğunda ne olur? Sonra? Bitcoin ile bu tamamen mümkün, her Bitcoin kullanıcısının bu duruma hazırlıklı olması gerekiyor. Ancak, paranın peşinden koşmak, doldurulamaz bir kuyu. Dediği gibi, hırsın kökü her kötülüğün kaynağıdır. Katılıyorum, ama bu nasıl işliyor? Mekanizma nedir? Paranın peşinden koşmayı öncelikli hale getirip diğer şeyleri ikincil kılmak, bu mekanizmanın bir yansımasıdır.
Sen Bitcoin standardı oluşturmuyorsun - sen