Şifreleme piyasası ile TradFi'nin entegrasyonu: İki yönlü duvar yıkımının yeni çağı

Yaşlı Wang, A hisselerinde yaklaşık yirmi yıldır mücadele eden bir uzmandır ve her zaman değer yatırımı ve temel analizlere özel bir ilgi duymuştur. Üç yıl önce, Bitcoin'e alayla yaklaşmış, bunun bir dolandırıcılık olduğunu ve gerçek bir değeri olmadığını düşünmüştü. Ancak, son bir toplantıda, kripto para birimlerine ilgi duymaya başladı ve Bitcoin ETF'sinin kodunu ve Meme coin'in anlamını sordu.

Bitcoin ve Ethereum fiyatlarının artmasıyla, kripto piyasası ve TradFi arasındaki sınırlar belirsizleşmeye başladı. Şifreleme tutkunları daha sık bir şekilde fikirlerini dış dünyaya yayarken, borsa yatırımcıları da şifreleme varlıklarına gizlice ilgi göstermeye başladı.

Bu değişim tesadüf değil. Bir yandan, hükümet kurumları ve Wall Street devleri kripto piyasasına katılmaya başladı; diğer yandan, kripto şirketleri de uyum ve işbirliği arayışında aktif olarak yer alıyor. Bitcoin yeni bir zirveye ulaştıktan sonra, şifreleme ve TradFi arasındaki uçurum belirgin şekilde azaldı ve iki yönlü etkileşim giderek artıyor.

TradFi'nin şifreleme alanına girişi: Politika, sermaye ve kurumlar sahaya iniyor

Bu yılki değişiklikler özellikle belirgin, sadece şifreleme çevresindeki hareketlilik değil, daha çok dış güçlerin müdahalesi. Sermaye yatırım yapıyor, politikalar gevşetiliyor, seçmenler destek veriyor - bu "çevre dışı insanlar" artık sadece izlemekle kalmıyor, aynı zamanda resmi olarak katılmaya hazırlanıyorlar. Ayrıca, bu eğilim hızlanıyor.

Doğrudan şifreleme yatırımı yapmasanız bile, sahip olduğunuz hisse senetleri kripto piyasasıyla bağlantı kurmuş olabilir. Bu yılın Temmuz ayında, ABD borsasında şifreleme konseptli hisseler topluca yükseldi ve birçok şirketin hisse fiyatı önemli ölçüde arttı. Bu şirketler ya doğrudan şifreli varlıklara sahip ya da iş faaliyetleri blok zinciri mining veya ticaret platformlarıyla ilgili. Daha önce marjinal konumda olan bu şirketler, şimdi piyasanın liderleri haline geldi.

Siyasi alan da şifreleme trendine aktif olarak yanıt veriyor. Bir politikacı, seçim kampanyası ve yöneticilik sürecinde kripto para birimlerine olumlu bir yaklaşım sergileyerek sadece kamuya destek vermekle kalmayıp, aynı zamanda politikaların yön değiştirmesini sağlamak için somut adımlar attı. Aynı zamanda, Kongre de stabilcoin düzenleme çerçevesi, kripto varlık genel düzenleme çerçevesi gibi birçok şifreleme yasasını aktif olarak ilerletiyor; bu yasalar henüz resmi olarak hayata geçmemiş olsa da, resmi yasama sürecine girmiştir. Bu, kripto sektörünün düzenleyici belirsizlik alanından yavaş yavaş kurtulacağı ve daha belirgin bir yönde gelişeceği anlamına geliyor.

TradFi kurumları, şifreleme varlıklarının değerini her zaman biliyordu, ancak daha önce istikrarlı bir politika beklentisi yoktu. Bu belirsizlik azaldığında, piyasaya giriş hızları beklenenden çok daha fazla oldu. Birçok tanınmış internet aracı kurumu, şifreleme varlık ticaret hizmetlerini denemeye başladı. Büyük bir banka, kurumsal müşterilere yönelik dijital varlık platformunu başlattığını duyurdu ve fiziksel teslimat ile Bitcoin ve Ethereum hizmeti sunarak bunu yapan dünyanın ilk büyük bankası oldu. Bu yalnızca bazı kurumların denemesi değil, aynı zamanda tüm sektörün bir trendidir. Diğer finans devleri de harekete geçti, bazıları stablecoin lansmanı üzerinde çalışıyor, bazıları ise kurumlar arası ödemeler için dijital para birimleri sundu.

Halka açık şirketler de şifreleme varlıklarına büyük yatırımlar yapmaya başladı. 2020'den bu yana büyük bir bağımsız BI şirketi, Bitcoin satın alımında büyük miktarlarda alım yaptı ve şu anda 600.000'den fazla Bitcoin tutmakta, mevcut fiyatla yaklaşık 73 milyar dolar değerinde. Şirketin CEO'su, Bitcoin'i enflasyona karşı ve değer saklama aracı olarak en iyi araç olarak gördüğünü belirterek çeşitli platformlarda Bitcoin'i aktif bir şekilde tanıtmaktadır. Bu şirketin öncülüğünde, giderek daha fazla halka açık şirket benzer adımlar atmaya başladı. Örneğin, bir oyun şirketi Ethereum'u ana rezerv varlığı olarak belirtti ve kısa sürede büyük miktarda ETH satın alarak, dünya genelinde en fazla Ethereum'a sahip halka açık şirket haline geldi.

TradFi'nin şifreleme piyasasına girmesinin önemli bir işareti, ETF'lerin piyasaya sürülmesidir. 2024 yılının başında, ABD düzenleyici kurumları ilk Bitcoin spot ETF'lerini onayladı ve birçok Wall Street şirketi kendi Bitcoin ETF'lerini peş peşe çıkardı. Bu ETF'ler, kullanıcıların hisse senedi alım satımı yapar gibi menkul kıymet hesaplarında Bitcoin gibi şifreleme varlıklarını alıp satmalarına olanak tanıdı. 2025 Temmuz'unda, ilk Ethereum spot ETF'leri de ABD'de borsa işlemine açıldı ve TradFi ile şifreleme piyasası arasındaki bağlantıyı daha da güçlendirdi.

Şifreleme sektörünün kırılma yolu: Sınır ötesi iş birlikleri ve küresel uyum düzenlemeleri

Geleneksel güçlerin şifreleme alanına girişi ile paralel olarak, şifreleme sektörü de kendi etkisini genişletmeye çalışıyor ve kripto piyasasından daha geniş bir ana akım dünyaya yayılmaya çabalıyor. Bu, iki ana alanda kendini gösteriyor: Birincisi, marka ve ekosistemler arası iş birlikleri ile şifreleme unsurlarının geleneksel spor, eğlence gibi sahalarda yer almasını sağlamak; ikincisi, küresel uyum stratejileri geliştirerek farklı bölgelerde lisans ve sertifikalar edinmek ve ana akım finans sistemine entegre olmaktır.

Şifreleme şirketleri, küçük çemberden çıkma fırsatlarını aktif olarak arıyorlar. En doğrudan yol, ana akım eğlence ve spor etkinliklerini kullanarak uluslararası sahnede yer almak. F1 yarışları, Premier Lig, Hollywood filmleri ve NBA arenası gibi yüksek trafik alanları, şifreleme markalarının sahneye çıkması için bir platform haline geldi. Bu çapraz pazarlama faaliyetlerinin amacı çok nettir: Şifreleme markalarını kendi içlerinde kendilerini beğenmekten kurtarıp, ana akım algı sistemine sokmak.

Ancak, gerçekten bir kırılma sağlamak için, yalnızca marka görünürlüğü yeterli değildir; daha önemlisi, ana akım toplumun güvenini ve düzenleyici onayı kazanmaktır. Bu nedenle, son yıllarda büyük şifreleme devleri, dünya genelindeki ana pazarlarda uyum lisansı başvurularına kaynak yatırmaya başladı ve yasal işletim çerçeveleri kurdular. Tanınmış bir şifreleme borsası, 2021 yılında Nasdaq'a girdi ve halka açılan ilk şifreleme borsası oldu; bu arka planda, yıllar boyunca Amerika, Avrupa gibi yerlerde edinilen çeşitli finansal lisanslar ve düzenleyici onay bulunmaktadır. Diğer bir borsa da, düzenleyici kurumlarla iş birliği yaparak, birçok ana pazarda yüksek değerli lisanslar alarak küresel uyum stratejisini aktif olarak ilerletmektedir.

Eski borsa dışında, birçok yeni Web3 platformu da uyum sorunlarına önem vermeye başladı. Bu sadece yasal işletme için değil, aynı zamanda uzun vadeli gelişim için bir temel oluşturmak içindir. Gerçekten uzun vadede gelişebilen platformlar, sadece yenilikçi pazarlama yöntemlerine değil, aynı zamanda düzenleyici çerçeve altında sağlam bir şekilde faaliyet gösterme yeteneğine de ihtiyaç duyar.

Şifreleme sektörü, marka ve uyumluluk alanlarında çaba sarf etmenin yanı sıra, ürün inovasyonu konusunda da duraksamıyor. Bazı platformlar, sıradan kullanıcıların kullanımı için Web3 giriş ürünleri sunarak, blok zinciri hizmetlerini daha erişilebilir hale getiriyor. Daha da önemlisi, giderek daha fazla şifreleme protokolü, RWA (gerçek dünya varlıkları) gelişimini teşvik etmeye başlıyor ve kullanıcıların blok zincirinde geleneksel finansal varlıklar, örneğin hisse senetleri ve tahviller gibi, ticaret yapmalarına olanak tanıyor. Bu sadece bir oyun tarzı inovasyonu değil, aynı zamanda küresel kullanıcılara geleneksel finansmana adil bir şekilde katılma kapısını açıyor.

şifreleme sektörü aktif bir şekilde harekete geçiyor ve sınırları aşmayı hedefliyor: Sektörler arası iş birlikleri ile marka etkisini artırarak, uyumlu işletme ile ana akım güvenini kazanarak, ürün yenilikleri ile gerçek ve sanal bağlantıları sağlıyor. Bu çabalar artık meyvelerini vermeye başladı, şimdi dünya genelindeki büyük şehirlerin sokak köşelerinde şifreleme şirketlerinin reklamlarını görmek mümkün; sıradan insanlar da cep telefonu cüzdanları aracılığıyla merkeziyetsiz finans hizmetlerine kolayca erişebiliyor.

Kripto piyasası ve Amerikan borsasının buluşması: Kim kimi değiştirecek?

Şifreleme piyasası ile TradFi arasındaki sınırların giderek belirsizleşmesiyle birlikte, bir soru giderek daha önemli hale geliyor: Şifreleme sektörü, anlayışını ana akıma entegre etmeye mi çalışıyor, yoksa geleneksel sektör Web3'ü yeniden anlamaya mı başlıyor?

Kripto sektörünün özü, zincir üzerindeki yerel işlem mantığı, varlık likiditesi ve açık finansın olanaklarında yatıyor; bunlar finansal altyapıyı yeniden şekillendiriyor. DeFi'nin yükselişi, aracı olmaksızın borç verme, ticaret yapma ve yatırım yönetimi imkanı sunarak geleneksel bankacılığa doğrudan bir meydan okuma oluşturuyor. Stabilcoinler, kripto dünyasının "dijital nakit"i olarak, sınır ötesi ödemelerde ve ticaret hesaplaşmalarında giderek daha önemli bir rol oynuyor. Bu yenilikler, kripto teknolojisinin geleneksel finansal altyapıya olan etkisini gösteriyor: İşlemler 24/7 kesintisiz olarak gerçekleştirilebilir, hesaplamalar saniyeler içinde tamamlanabilir ve sadece bir internet bağlantısına sahip olan herkes katılabilir; artık geleneksel kurumların çalışma saatleri ve erişim engelleri ile sınırlı değil. Gelecekte, finansal sistemin temel yapısının kademeli olarak blok zincirine dönüşmesi muhtemeldir.

Ancak, şifreleme teknolojisi geleneksel olanı değiştirmeye çalışırken, geleneksel güçler de şifreleme sektörünü derinden etkiliyor. En belirgin olanı düzenleyici müdahale: Ülkelerin hükümetleri ve finansal düzenleyici kurumlar, kripto paralar için yasalar geliştirmek için hızla çalışıyor ve bunları mevcut düzenleyici çerçeveye dahil ediyor. Ayrıca, geleneksel sermayenin büyük ölçekli girişi, şifreleme alanının güç dengelerini de değiştirebilir. Wall Street'in devleri Bitcoin'in en büyük sahipleri haline geldiğinde, halka açık şirketlerin yönetim kurulları Ethereum'u bilanço dahil etmeye karar verdiğinde, kripto piyasasının fiyatlandırma gücü ve söz hakkı belirli ölçüde geleneksel kurumların eline geçti. Bu, başlangıçta merkeziyetsizliği ve otoriteye karşı durmayı savunan şifreleme idealistleri için bir parça ironik, ancak sektörün ana akıma geçişinin yaşaması gereken bir süreç.

Şifreleme sektöründe geleneksel tanınmanın elde edilmesi, daha büyük bir kullanıcı tabanı ve fon havuzu anlamına gelir; geleneksel finans için şifreleme yeniliklerinin benimsenmesi, verimliliği artırabilir ve iş sınırlarını genişletebilir. Bu nedenle, kimin kimin üzerinde bir atılım yaptığına değil, iki yönlü entegrasyonun yeni bir aşamasının geldiğine bakmak daha doğru. Bu entegrasyon sürecinde, yenilik ve uyum iki anahtar kelimedir. Sadece yeniliği sürdürerek yeni değerler ve büyüme noktaları yaratabiliriz, dışarıdan gelen dikkatleri çekebiliriz; sadece uyumu kucaklayarak ana akım güven ve desteği kazanabilir, mevcut sisteme entegre olabiliriz. Bu ikisi birbirini tamamlar ve biri olmadan diğeri eksiktir.

Yenilik, krizlerin temel itici gücüdür. Şifreleme sektörü doğduğundan beri, sürekli teknolojik ve model yenilikleri ile gelişimini sürdürdü. Bitcoin'in merkeziyetsiz defteri, Ethereum'un akıllı sözleşmeleri, ardından DeFi, NFT, DAO gibi yeni kavramların ardı ardına ortaya çıkması, her yenilik sektörün sınırlarını genişletti ve yeni katılımcıları çekti. Şu anda, sektörün ihtiyaç duyduğu gerçek anlamda yıkıcı uygulamalardır. Bu, geleneksel finansı geride bırakan tamamen yeni bir finansal hizmet modeli olabilir; ya da sıradan insanların günlük yaşamlarını blockchain sayesinde daha kolay hale getiren bir gerçek dünya platformu olabilir. Örneğin, eğer sıradan insanlar, şifreleme uygulamaları yoluyla stabilcoin kullanarak dijital varlıkları kolayca uluslararası ödemelerle saniyeler içinde tamamlayabilir ve neredeyse sıfır maliyetle gerçekleştirebilirse, geleneksel para transferi işinin yenilik yapması gerekecek ve çok sayıda çevre dışı kullanıcı da doğal olarak şifreleme ekosistemine akın edecektir. Ya da, blockchain tabanlı kimlik doğrulama ve veri paylaşım mekanizmaları yaygın olarak kullanıldığında, insanlar artık karmaşık kanıt belgelerini tekrar tekrar sunmak zorunda kalmayacak, işlem verimliliği büyük ölçüde artacak; böylece bu kullanıcılar kripto para ticareti yapmasa bile, blockchain dünyasının bir parçası haline gelmiş olacaklar.

Uyum kuralları, çözüm için gerekli bir koşuldur. Şifreleme sektörünün gerçekten bir devrim yapabilmesi için güven sorununu çözmesi gerekir ve uyum, güven inşa etmenin anahtarıdır. Son birkaç yılda, düzenlemenin eksikliği nedeniyle yaşanan düzensizlikler sıkça görülmüştür: borsa kaçışları, fon dolandırıcılıkları, hacker saldırıları gibi kayıplar vb. Bu olaylar sadece yatırımcıları yaralamakla kalmamış, aynı zamanda geleneksel toplumun şifreleme para birimlerine karşı olumsuz bir izlenim geliştirmesine neden olmuştur. Bu nedenle, sektörün proaktif bir şekilde düzenlemeleri benimsemesi, şeffaflığı ve sorumluluk duygusunu artırması gerekmektedir. Neyse ki, giderek daha fazla şifreleme şirketi bunun farkına varmaktadır. Lisans başvurusu yapıyor, risk kontrol sistemlerini geliştiriyor ve düzenleyici otoritelerle işbirliği yaparak yasadışı faaliyetleri önlemeye çalışıyorlar. Bu dönüşüm, ana akım kurumlar ve sıradan insanların endişelerini gidermekte, şifreleme hizmetlerine erişim denemeye istekli hale gelmelerine yol açmaktadır. Uyum, bazı "vahşilikleri" kısıtlamış olabilir, ancak kripto dünyasının daha sağlam ve daha uzak mesafelere koşmasını sağlamıştır.

Wall Street bankları artık kayıtsız kalmadığında, halka açık şirketler ETH'yi nakit akışı olarak gördüğünde ve düzenleyiciler sektöre "ray döşemeye" başladığında, mevcut şifreleme dünyasını geçmişteki gözle değerlendiremeyiz. Balon hala var olabilir, ancak konsensüs artık yeni bir yazar buldu: Geleneksel bankalar şifreleme saklama ve ticaret hizmetleri sunmaya başlarken, şifreleme borsaları bankacılık lisansı alıp mevduat ve kredi hizmetleri sunmaya başladı; hisse senetleri, tahviller gibi varlıklar blok zincirinde ihraç edilip işlem görmeye başladı, şifreleme ETF'leri ve vadeli işlemler ana akım yatırım portföylerinin bir parçası haline geldi. Kullanıcılar, şifreleme varlıkları ve geleneksel varlıklar arasında serbestçe geçiş yapabilirken, teknoloji tüm işlemlerin ve uzlaşmaların şeffaf ve güvenli bir ortamda gerçekleşmesini sağlayacaktır. Bu senaryolar bugün zaten belirginleşmeye başladı ve gelecekte giderek daha yaygın hale gelecektir.