Kuru Labs: Zincir üstü işlem deneyimini yeniden yapılandırma için yeni bir deneme

Zincir üzerindeki işlem deneyiminin yapısal darboğazları giderek belirginleşiyor. AMM modeli, erken dönem merkeziyetsiz borsa gelişimini teşvik etmiş olsa da, likidite kullanım verimliliği, fiyat keşif mekanizması ve limitli emir desteği açısından hâlâ sınırlamaları var. CLOB modeli daha yüksek esneklik ve hassasiyet sunmasına rağmen, uzun süredir kamu blok zinciri performansı ve zincir üzerindeki yürütme maliyetleri nedeniyle gerçek anlamda hayata geçirilmesi zor.

Son günlerde, Monad Layer 1 üzerindeki merkeziyetsiz borsa Kuru Labs, 11.5 milyon dolarlık A serisi finansman turunu tamamladı. Tur, tanınmış bir yatırım kuruluşu tarafından yönetildi ve birçok melek yatırımcı da katıldı. Kuru Labs, yüksek performanslı Layer 1 blok zinciri Monad üzerinde, emir defteri yapısını ve otomatik piyasa yapıcı mantığını birleştiren tam zincirli bir ticaret platformu inşa etmeyi hedefliyor. Bu platform, profesyonel tüccarlar ve sıradan kullanıcılar için daha dengeli ürün yolları sunmayı amaçlıyor.

Proje Arka Planı

Kuru Labs, 2024 yılında, yüksek frekanslı ticaret, DeFi protokol geliştirme ve on-chain sistem optimizasyonu deneyimine sahip bir ekip tarafından kuruldu. Projenin hedefi, tamamen blok zinciri tabanlı, aynı zamanda bir emir defteri ve otomatik piyasa yapıcı işlevlerine sahip merkeziyetsiz bir ticaret platformu oluşturmaktır. Kuru'nun tasarımı mevcut yapılar üzerinden kolaylık sağlamak değil, tabandan başlayarak mevcut iki ana modelin avantajlarını birleştirerek, on-chain üzerinde merkezi ticaret deneyimine daha yakın bir spot ticaret sistemi yeniden yaratmaktır.

Finansman açısından, Kuru 2024 ortasında tohum turunu tamamlayarak 2 milyon dolar fon elde etti. Bu A turu finansmanı, ekibin büyüklüğünü artırmak için gerekli kaynakları sağlamak ve Monad ana ağında tamamen on-chain bir emir defteri vizyonunu gerçekleştirmek için kullanılacaktır.

Teknik Mimari ve Ürün Tasarımı

Kuru, bir order book ile otomatik piyasa yapıcı işlevini birleştiren bir karma sistem kurmaya çalışıyor. Temel fikir, on-chain her ticaret çifti order book'una varsayılan bir otomatik piyasa yapma algoritması ekleyerek, kullanıcıların aktif likidite sağlayıcılarının eksik olduğu durumlarda bile temel fiyat teklifi desteği alabilmelerini sağlamaktır. Bu tasarım, piyasa likiditesini sürdürmek için merkezi piyasa yapıcılara bağımlı değildir ve AMM'nin fiyat eğrisi üzerindeki tek tip kısıtlamasından da farklıdır; bunun yerine her ikisi arasında esnek bir geçiş olanağı sunmaktadır.

İşlem yöntemi açısından, Kuru, on-chain ortamlar için uygun bir sipariş yönetim mekanizması tasarladı. Limit emirlerinin verilmesi ve iptal edilmesi düşük ve tahmin edilebilir gas maliyetleri ile gerçekleştirilir, bu da piyasa yapıcıların veya strateji traderlarının sık işlem yapmalarına olanak tanır. Ekip ayrıca, sıradan kullanıcıların emirleri yönetmesine gerek kalmadan, varlıklarını likidite desteği için strateji sözleşmeleri aracılığıyla kullanabilmelerini sağlayacak bir pasif likidite mekanizması geliştirmektedir.

Teknik olarak, Kuru Monad blockchain'i dağıtım platformu olarak seçti. Monad, Ethereum EVM ile uyumlu bir Layer 1 blockchain'dir ve şu anda test aşamasındadır. Mevcut EVM kamu blockchain'lerinden farklı olarak, Monad, alt düzeyde yürütme motorunu yeniden yapılandırarak, her saniye işleme kapasitesini artırmak ve blok oluşturma gecikmesini azaltmak için paralel mimari ve boru hattı zamanlama mekanizması kullanmaktadır. İç test verileri, Monad'ın kontrol edilen bir ortamda 10,000 TPS işlem kapasitesine ulaşabileceğini ve bir saniyede blok oluşturma hızını koruyabileceğini göstermektedir.

Ekosistem Geleceği ve Belirsizlik

Kuru tarafından inşa edilen karmaşık emir defteri modeli, piyasa doğrulama aşamasının başındadır. Bu model, mevcut AMM ve merkezi emir defteri arasında yeni bir on-chain seçenek sunmayı hedeflemektedir, böylece piyasa oluşturma davranışını geleneksel ticaret sistemlerine daha yakın hale getirirken, merkeziyetsiz protokollerin açıklığı ve kombinasyon yeteneğini korumaktadır. İdeal durumda, bu mimari yalnızca ana akım ticaret çiftlerini kapsamakla kalmayıp, aynı zamanda uzun kuyruk varlıklarına da hizmet ederek çeşitli varlık türleri için birleştirilmiş ticaret altyapısı sunmaktadır.

Ekip, piyasa fırsatlarına karşı nispeten iyimser bir tutum sergiliyor. On-chain emir defteri ticaret mantığı, profesyonel piyasa yapıcılar ve kurumsal yatırımcıların strateji alışkanlıklarına daha uygun; yüksek performanslı altyapı desteği ile, yürütme verimliliği önemli ölçüde artabilir, bu da aslında sadece merkezi borsa üzerinde çalışan modellerin ilk kez on-chain çalışabilme olanağını sunar. Ayrıca, Monad'ın Ethereum geliştirici ekosistemine uyumluluğu sayesinde, Kuru mevcut geliştiricileri ticaret bileşenlerini protokole entegre etmeye daha kolay bir şekilde çekebilir.

Ancak, mevcut aşamada hala bir dizi belirsizlik faktörü bulunmaktadır. Öncelikle, teknolojinin gerçekleştirilmesi riski. Monad'ın tasarım hedefleri çekici olsa da, beyaz kağıttan gerçek çalışma ortamına kadar bir mesafe bulunmaktadır. On-chain işlem kapasitesi, işlem onayı, düğüm senkronizasyonu gibi birçok boyut kısıtlayıcı faktörler haline gelebilir. İkincisi, kullanıcıların göç etme motivasyonu. Şu anda on-chain işlem kullanıcılarının çoğu, AMM platformunu kullanma alışkanlığı geliştirmiştir; onları emir defteri modeli kullanmaya ikna etmek kolay değildir. Kuru, mekanizma açısından likidite katılım yöntemlerini basitleştirmeyi desteklese de, gerçek etkilerinin gözlemlenmesi için zamana ihtiyaç vardır.