Fiyat Mekanizması ve Merkeziyetsizlik: Blok Zinciri'nin Değer Keşfi Yolu

Giriş: Blok zinciri gelişim sürecinde, merkeziyetsizlik fiyat oyun mekanizması her zaman göz ardı edilen bir sorun olmuştur. DeFi'nin hızlı yükselişi ile sektör içindeki ve dışındaki kişiler, zincir üzerindeki fiyat mekanizmasına dair ilk farkındalıklara ve keşiflere başlamıştır. Zincir üzerinde blok zincirinin doğasına daha uygun fiyat değişkenleri nasıl oluşturulabilir, derinlemesine araştırılmayı gerektiren bir yönüdür.

Blok Zinciri İşlemlerinin Evrimi

Bitcoin, dünyanın ilk blok zinciri projesi olarak, "blok zinciri" kavramını yarattı. İlk OTC işlemi Amerika Birleşik Devletleri'nin Florida eyaletinde gerçekleşti; bir programcı 10000 BTC karşılığında iki pizza kuponu aldı ve bu, Bitcoin'in ilk kez bir fiyat verilmesini simgeliyor - 0.003 cent.

Fiyat, bir mal veya hizmetin değerini yansıtır ve piyasa arz ve talep ilişkisi tarafından belirlenir. Bu işlem yalnızca iki kişiyi kapsasa da, genel denge özelliklerine sahip değildir, ancak Bitcoin para ticareti özelliklerinin filizlenmesini başlatmıştır.

Dijital para borsalarının doğuşuyla birlikte, "fiyat talebi" ortaya çıktı. Madenciler, inananlar, sermayedarlar ve sıradan yatırımcılar gibi çeşitli katılımcıların oyunları, Bitcoin'in genel denge özelliklerini giderek geliştirdi. Ancak, Bitcoin'e olan ilginin artması ve geleneksel finansmanın kripto varlıklara yönelmesiyle birlikte, merkeziyetsiz ve şeffaf olmayan fenomen giderek daha da ciddi hale geldi.

Merkezi borsa ile saf zincir üstü etkileşimler arasında belirgin farklılıklar vardır. Borsalar milisaniye hesaplar, oysa blok zinciri "blok" birimi ile çalışır. Bu fark, transferlerin zincir üzerinde tamamlanmasına neden olurken, işlem fiyatının merkezi borsa tarafından sağlanmasıyla bir kopukluk yaratmaktadır. Etkili bir düzenlemenin eksik olduğu kripto alanında, veri sahtekarlığı kaçınılmaz hale gelir ve sıcak para ile kaldıraç daha kolay bir şekilde hareket edebilir.

Blok Zinciri: Güvenin Yeni Paradigması

2008 yılında küresel finansal kriz, geleneksel finansal sistemin kırılganlığını ortaya çıkardı; "güven" ve "emniyet" en önemli konular haline geldi. Aynı yıl, Bitcoin beyaz kitabı yayınlandı ve "güvene" dayanmayan bir protokol tasarımı önerildi. Bitcoin'in tasarımı kriptografi, hash algoritmaları, iş kanıtı gibi birçok alanı içermekte olup, kurucunun derin bilgi birikimini yansıtmaktadır.

Bitcoin'in en önemli özelliği "Merkeziyetsizlik"tir; yani herhangi bir tarafın kontrolünde olmayan bir dağıtım ve transfer mekanizmasıdır. "Güvenilir tarafı" parçalamak için Bitcoin, tüm ağ düğümleri tarafından onaylanan bir işlem yöntemi kullanmaktadır. Bu yöntem verimsiz olsa da, herhangi bir üçüncü tarafa güvenme ihtiyacı duymadan yüksek güvenlik sağlamaktadır.

On yıllık bir gelişim sürecinden sonra, Bitcoin büyük miktarda para transferinin kolayca gerçekleştirilebildiği bir platform haline geldi. Geleneksel finansal sistemlere kıyasla, Bitcoin büyük varlık transferinde belirgin bir verimlilik avantajı göstermektedir.

Blok Zinciri'nin Fiyat Mekanizması Keşfi

Kripto varlıklar için fiyat mekanizması esasen fiyatlandırma sürecidir. Bitcoin'in fiyatlandırması, madenciler, sahipler, sözleşme oyuncuları gibi ekosistemine katılan çeşitli oyunculara bağlıdır. Bu karmaşık oyun süreci zincir üzerinde kamuya açıklanabilir mi? Transfer süreci gibi merkeziyetsiz bir şekilde zincir üzerinde oluşturulabilir mi?

Ethereum'un programlanabilir finansı, kripto alanındaki yenilikler için fırsatlar sunuyor. DeFi piyasa değeri ve kilitli miktarının sürekli artışı ile fiyat değişkenliği sorunu giderek daha önemli hale geliyor. DeFi'nin taşıdığı fonlar daha yüksek bir ölçeğe ulaştığında, güvenilir bir fiyat mekanizmasının nasıl kurulacağı kritik bir sorun haline geliyor.

Mevcut DeFi Fiyat Mekanizması Seçenekleri

Şu anda DeFi protokolleri esas olarak merkeziyetsizlik borç verme, ticaret, algoritmik stabilcoin, BTC Tokenizasyonu, sentetik varlıklar ve finansal türevler gibi alanları kapsamaktadır. Bu protokollerin çoğu, teminatlı borç verme için tasfiye fiyatı, ticaret için anlık fiyat gibi zincir üzerindeki fiyatları kullanmayı gerektirir.

Çoğu DeFi protokolü, fiyatları belirlemek için oracle'ları veya kendi fiyatlarını kullanmayı tercih eder. Bu yöntem genellikle merkezi borsa API'lerine bağlanarak fiyat verilerini yüklemek veya çoklu düğümlerin ortalamasını almak için kullanılır. Ancak, bu yöntem hala merkezi faktörlere yüksek derecede bağımlıdır ve blok zincirinin "merkeziyetsizlik" ve "güven makinesi" doğası ile çelişmektedir.

Ayrıca, mevcut oracle mekanizması talep standartlarına ulaşamadığında fiyat çıkarmadığı için tutarlı bir fiyat bilgi akışı eksikliği var ve bu da daha büyük ölçekli piyasa taleplerini desteklemekte zorluk çıkarıyor.

NEST Protokolü'nün Fiyat Mekanizması İnovasyonu

NEST, Bitcoin'in merkeziyetsiz yolunu sürdürmeyi seçiyor ve fiyat üretimini işbirliği dışı oyun yöntemiyle tamamlıyor, zincir üzerinde fiyat bilgilerini senkronize bir şekilde üretiyor. NEST Protokolü'nün temeli oracle'dır ve açılmış ERC20 Token/ETH için alıntı yapmaya ve doğrulamaya izin verir.

NEST'in yeniliği, herkesin fiyatları doğrulama yeteneğine sahip olmasıdır. Doğrulayıcılar, arbitraj fırsatı olduğunda arbitraj yapabilirler, 25 Ethereum blokunda arbitraj yapılmamış fiyatlar gerçek fiyat olarak kabul edilir. Bu mekanizma, Bitcoin ağındaki işlem onay sürecine benzer.

NEST Protokolü'nün güvenliği ve güvenilirliği, katılımcı oyuncu sayısının artmasıyla birlikte artmaktadır. Bu mekanizma, fiyat oyununu merkezi borsa yerine Blok Zinciri'ne taşır ve yeni bir konsensüs modeli yaratır.

Sonuç

"Merkeziyetsizlik" insanlık medeniyetinin bir ilerlemesini temsil etmektedir. Blok Zinciri bir bilim olarak, özünde hipotezler önermek, tümevarım yapmak, kanıtlamak ve çürütmek yatmaktadır. Fiyat Mekanizması'nın blok zincirinin merkeziyetsizlik ruhunu sürdüren hipotezi, kesin bir başarı garantisi sunmasa da, doğru bir yöndedir. Blok zincirinin gelişiminin erken aşamalarında, bu tür bir keşif, teknolojik ilerlemenin ve uygulama senaryolarının genişlemesinin teşvik edilmesinde önemli bir anlam taşımaktadır.